Контрольная работа по "Рынку ценных бумаг"

1. размещения любых эмиссионных ценных бумаг; 
2. размещения акций и облигаций по открытой подписке;
3. когда номинал выпуска превышает установленную законодательством величину;
4. когда количество выпускаемых ценных бумаг превышает установленную законодательством величину.

 

18 Акционерное общество  вести реестр своих акционеров:

1. может;
2. не может;
3. может в случае закрытого общества;
4. может в случае, когда число акционеров не превышает 100; 
5. может только в случае, когда число акционеров не превышает 50.

 

19 Деятельность депозитария может совмещаться с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг, кроме:

1) дилерской; 

2) деятельности по  управлению ценными бумагами;

3) деятельности  по ведению реестра владельцев  ценных бумаг;

4) клиринговой;

5) деятельности по  управлению активами инвестиционных фондов.

 

20 Фондовая биржа членом  эмиссионного синдиката быть: 

1) может; 

2) не может.

 

21 Андеррайтинговый договор  — это договор между:      

1. членами эмиссионного синдиката;
2. андеррайтером и эмитентом;
3. инвестором и андеррайтером.

 

22 По российскому законодательству  плата андеррайтеру за размещение  акций не может превышать от  цены размещения: 

1. 5%;
2. 10%; 
3. 3%.

 

23 Коммерческие банки  на рынке ценных бумаг в  соответствии с российским законодательством  могут выступать в качестве:

1) эмитентов; 

2) инвесторов;     

3. профессиональных участников рынка ценных бумаг;  
4. агентов по размещению инвестиционных паев; 
5. регистраторов.

 

24 Репо-это:

1) кредит под залог  ценных бумаг; 

2. продажа ценных бумаг с обязательством обратной покупки;
3. процедура рефинансирования Центральным банком РФ коммерческих банков;
4. учет векселей банков Центральным банком РФ.

 

 

25 Эмиссионными ценными  бумагами являются:    

1. акции и облигации открытых акционерных обществ;  
2. векселя Казначейства (Министерства финансов РФ;
3. опционы эмитента;

4) инвестиционные паи;

5) акции закрытых акционерных  обществ. 

 

26 Фондовая биржа является:

1. регистратором;
2. инвестиционным консультантом;
3. профессиональным участником рынка ценных бумаг;
4. организатором торговли на рынке ценных бумаг.

 

27 Ликвидность ценной бумаги тем выше, чем спрэд (разница между ценой продажи и ценой покупки) 

1. выше;
2. ниже.

 

28 При повышении рыночной  процентной ставки (при прочих  равных условиях) рыночная цена  облигации 

1. растет;  
2. падает.

 

29 Специальные фонды  для снижения риска неисполнения сделок с ценными бумагами должны формировать профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие деятельность:

1. по организации торговли;       
2. дилерскую; 
3. депозитарную; 
4. клиринговую;
5. брокерскую.

 

30 Физические лица  быть векселедателями:

1. могут;        
2. не могут.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 4

 

Задача 1. Капитал акционерного общества состоит из 7500 обыкновенных и максимально возможного количества привилегированных акций номиналом 100 руб. Дивиденд по привилегированным акциям установлен в размере 7 руб. на акцию. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 500 000 руб. Рассчитайте показатель дохода на акцию (EPS).

Решение:

Показатель дохода на акцию рассчитывается по формуле:

EPS = (NI – PD) / CSO,

где NI – чистая прибыль,

 PD – дивиденды по привилегированным акциям,

 SCO – количество обыкновенных акций в обращении.

 

EPS = (500000 – 7*100) / 7500 = 66,5%

Ответ: показатель дохода на акцию равен 66,5%.

 

Задача 2. 1 апреля в обращении находилось 5000 инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда «Радуга», стоимость чистых активов которого составляла 900 000 руб. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда «Гроза» на эту дату составила 850 000руб., а в обращении находилось 4010 паев. Величина надбавки (скидки) в первом фонде составляет 2%, а во втором 1,8%. Через месяц стоимость чистых активов этих фондов оказалась одинаковой и составила по 1 000 000 руб. Рассчитайте, инвестиции в какой фонд обеспечили большую доходность за указанный период???

Решение:

Стоимость одного инвестиционного  пая вычисляется так:

Рпая = СЧА / m

Где Рпая – стоимость  одного инвестиционного пая;

 СЧА – стоимость  чистых активов фонда;

m – число паёв.

Вычислим стоимость  одного инвестиционного пая:

ПИФ «Радуга» 900 000 / 5000 = 180 руб.

ПИФ «Гроза»   850 000 / 4010 = 211,97 руб.

 

Допустим, мы покупаем пай  сегодня. На покупку мы тратим больше денег на величину надбавки. Соответственно:

Затраты на покупку:

ПИФ «Радуга»   180 * 1,02 = 183,6 руб.

ПИФ «Гроза»      211,97 * 1,018 = 215,78 руб.

Через месяц стоимость  чистых активов сравнялась. Соответственно уменьшилась стоимость паев.

ПИФ «Радуга»    1 000 000 / 5000 = 200руб.

ПИФ «Гроза»      1 000 000 / 4010 = 249, 37руб.

Мы продаём  наши паи  со скидкой.

Доходы от продажи:

ПИФ «Радуга»    200 * 0,98 = 198 руб.

ПИФ «Гроза»      249,37* 0,982 = 244,88 руб.

Определяем  доходность путём деления доходов  на затраты:

D% = (198-180) / 180 = 0,1% - доходность ПИФа «Радуга»

D% = (244,88-211,97) / 211,97 = 0,155% - доходность ПИФа «Гроза»

Инвестиции  в ПИФ «Гроза» обеспечили большую доходность.

 

Ответ: инвестиции в ПИФ «Гроза» обеспечили большую доходность за указанный период.

 

Задача 3. Текущий курс акций составляет 150 руб. Цена исполнения опциона пут равна 160 руб. Премия опциона составляет 11 руб. за акцию. Рассчитайте внутреннюю и временную стоимость опциона.

Решение:

Внутренняя стоимость  опциона пут это разница между  ценой исполнения и опциона и  текущей рыночной ценой акции (базового актива).

Внутренняя стоимость опциона = 160 – 150 = 10 руб.

Отсюда вычисляем временную  стоимость опциона по формуле 

Временная стоимость  опциона = Премия опциона – Внутренняя стоимость =

= 11 –  10 = 1 руб.

Ответ: Внутренняя стоимость  опциона составила 10руб.

 и временная стоимость опциона равна 1 руб.

Задача 4. Рассчитайте, что выгоднее: купить облигацию номиналом 1000 руб. со 
сроком обращения один год и ставкой купона 20% (выплачивается два раза в год) по цене 102% или положить деньги в банк на тот же срок с процентной ставкой по депозиту 18%.

Решение:

Если купить облигацию, то при начислении 2 раза в год по 20% выйдет:

     1000*(0,2*2) = 400руб.

От этой суммы отнимаем 2% от 1000 - это сумма переплаты за облигацию 

     400-(1000*0,02) =380руб. - выгода при покупке облигации.

Теперь рассчитаем деньги с депозита при начислении 2 раза в год:

     1000*(0,18*2) =360руб. - выгода при вложении на депозит.

Таким образом, положить деньги на депозит выгоднее на 20 руб. 

Ответ: по данным расчета получаем, что положить деньги на депозит выгоднее на 20 руб. 

 

Задача 5. Инвестор приобрел облигацию с номиналом 5000 руб. по цене 87% со сроком до погашения три года и купонной ставкой 30% (выплачивается ежеквартально) и предполагает держать её в портфеле до погашения. Какой доход получит данный инвестор от владения облигацией?

Решение:

Если инвестор не будет  реинвестировать купонные выплаты:

Приобретает облигацию  инвестор за 0,87 * 5000 = 4350 руб.

За три года ему  выплатят купонных выплат 3 * 0,3 * 5000 = 4500руб.

Через три года ему  выплатят номинал. То есть, инвестор получит 

Доход = (5000 + 4500) – 4350= 5150 руб.

 

Если инвестор собирается реинвестировать купонные выплаты  по ставке 30% годовых:

Приобретает облигацию  за 0,87 * 5000 = 4350 рублей.

По окончании первого  года ему выплачивают купон 1500, и  он вкладывает его допустим в банк под 30% годовых. Ещё через год ему выплатят второй купон 1500 рублей и начислят проценты по вкладу – 450 рублей.

Получается, что на его  счёте уже 1500 + 1500 + 450 = 3450 рублей.

В конце третьего года инвестор получает 5000 номинал облигации,

1500 – третья купонная  выплата, 3450 – вклад в банк,

3450 * 0,3 = 1035 рублей –  процент по вкладу.

Итого его доход составляет:

ДОХОД = (5000 + 1500 + 3450 + 1035) - 4350 = 6635 рублей

 

Ответ: Инвестор от владения облигацией получит доход 6635руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

 

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» - М.: Энциклопедия российского законодательства -Осень 2013 (Система Гарант): Компания «Гарант», 2013

2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» - М.: Энциклопедия российского законодательства -Осень 2013 (Система Гарант): Компания «Гарант», 2013

3. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» - М.: Энциклопедия российского законодательства -Осень 2013 (Система Гарант): Компания «Гарант», 2013

4. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 4 декабря 2000 г. N 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» - М.: Энциклопедия российского законодательства -Осень 2013 (Система Гарант): Компания «Гарант», 2013

5. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» - М.: Энциклопедия российского законодательства -Осень 2013 (Система Гарант): Компания «Гарант», 2013

6. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ. Часть первая (под ред. проф. Т.Е.Абовой и А.Ю.Кабалкина) - М.: Юрайт-Издат, 2010

7. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Юнити-Дана ,2012

8. Гражданское право. Том I. (под ред. доктора юридических наук, профессора Е.А.Суханова) - М.: Волтерс Клувер, 2010

9. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Инфра-М, 2011

10. Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги. Учебник - М.: Финансы и статистика, 2010

11. Маренков Н.Л. Ценные бумаги. - М.: Феникс, 2012