Лизинг как метод финансирования корпораций

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное бюджетное государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования 

 «Иркутский  государственный технический университет»

Межотраслевой региональный центр повышения квалификации и переподготовки кадров

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: Корпоративные финансы

        Тема: Лизинг как метод финансирования корпораций

 

Выполнил  студент группы  _ФКзу-12         ________            _Н.С. Панин_________

                                                    шифр         подпись                   И.О. Фамилия

 

Проверил:                                                     _________            _В.М. Пахольченко_____

                                                                          подпись                  И.О. Фамилия 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Иркутск 2013   г.

 

Министерство  образования и науки Российской Федерации

 

 

ИРКУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

ЗАДАНИЕ

НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

 

По курсу ___Финансы корпораций_______________________________________________

Студенту (гр._ФКзу-12-1_)_Панин Н.С._____________________________________

(фамилия, инициалы)

Тема курсовой работы: Лизинг как метод финансирования корпораций________________

_____________________________________________________________________________

Исходные данные __Научная, учебно-методическая, специализированная литература, законодательные, нормативно-правовые материалы, аналитические и статистические данные, интернет ресурсы______________________________________________________

Рекомендуемая литература _____Научная, учебно-методическая, специализированная литература, законодательные, нормативно-правовые материалы, аналитические и статистические данные, интернет _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

 

Дата выдачи задания “_8__” __мая__________________2013  г.

 

Дата представления курсовой работы руководителю “____” ____мая_______2013 г.

 

Руководитель курсовой работы ________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ           4

1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА                                6

1.1 Определение лизинга, история его развития                                         6

 1.2.Схема осуществления лизинговой деятельности                                        7

2 ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ                              10

2.1 Основные виды лизинга                                    10

2.2 Объекты и субъекты лизинга               13

3 РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА                                                                                     15

3.1 Преимущества лизинга для развития корпораций                                      15

3.2 Проблемы развития лизинговой деятельности                                            16

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                  19

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ            21

 

Введение

В настоящее  время многие Российские предприятия испытывают трудности, связанные с привлечением долгосрочных финансовых ресурсов на покупку современного оборудования и переход на новые технологии, а также с получением официальных налоговых льгот на приобретение основных средств производства. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты, что невыгодно, так как процент по ним довольно высокий и, как правило, необходим залог имущества. Лизинг является особым инвестиционным и финансовым инструментом, используя который можно решить эту проблему.

Российскому лизингу более двадцати лет. Высокая степень востребованности этого финансового механизма характеризует инвестиционный климат в стране в целом.

  Спрос  на рынке лизинговых услуг  стремительно растет. Это связано  с общими тенденциями развития  экономики, сокращением теневого  сектора и ростом потребности  в оптимизации налогообложения,  улучшением условий проведения  лизинговых операций.

Лизинг  формирует новые, более мощные мотивационные  стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор  для инициативы предприимчивости, рационального  использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов, превращает каждого  работника в реального хозяина несобственных средств производства, который самостоятельно принимает технические, технологические и организационные решения с полной экономической ответственностью за их последствия. Лизинг способствует массовому перемещению интересов людей от не регулируемой спекулятивной купли-продажи к сфере материального производства, которая в стабильной экономике обеспечит устойчивые и намного более высокие доходы всем слоям населения.

Лизинг  активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства и формам общественного хозяйства. Он приемлем и необходим при любом общественном устройстве, особенно при многоукладной  экономике.

Лизинг  имеет сложную экономическую  природу, сохраняет в себе одновременно существенные свойства кредитных отношений, инвестиционной и арендной деятельности, является объектом изучения многих дисциплин (экономической теории, банковского дела, финансов, денежного обращения и кредита, гражданского права и др.).

Выбранная тема курсовой работы является одной  из наиболее актуальных в создавшейся  ситуации в экономике большинства  корпораций РФ. В условиях, когда более 60% основных средств корпораций выработали свой ресурс, морально и физически устарели, лизинг обеспечивает эффективное решение проблем, связанных с техническим перевооружением и обновлением мощностей корпораций и целых отраслей промышленности.

Цели  и задачи работы - раскрыть понятие  лизинга, его виды, экономическую сущность, исследовать перспективы его развития и преимущества по сравнению с кредитом, доказать, что предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг, при этом, экономия средств корпорации по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости предмета лизинга (машины или оборудования) за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА

 

1. Определение лизинга, история его развития

Лизинг – вид инвестиционной деятельности, при которой лизинговая компания приобретает в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передает данное имущество лизингополучателю в пользование в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный договором срок.

Слово «лизинг» является русской транскрипцией  соответствующего английского термина «lease», что в переводе означает «аренда». Под арендой понимается сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как правило, арендодатель сдавал в аренду собственное имущество, которое ему в настоящее время было не нужно, возмещая через арендные платежи понесенные затраты и получая прибыль.

Первым  и наиболее заметным фактом участия  СССР в лизинговых сделках стали  известные поставки на условиях "ленд-лиза". Во время II Мировой войны США поставляло своим союзникам оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты  по договорам лизинга. Однако большого распространения лизинг в России не получил. После войны он использовался, главным образом, для приобретения судов и самолетов (и сейчас наиболее распространенный объект международного лизинга) - занимались им только организации, работающие в сфере международных  экономических отношений ("Совфрахт", "Совтрансавто").

Вначале 90-х гг. в России начали появляться первые лизинговые компании, большинство  из которых были учреждены коммерческими  банками.

К середине 90-х гг. правительство РФ, оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. На рынке появились новые компании, учрежденные финансово-промышленными  группами. Также начали создаваться  лизинговые компании с участием муниципальных  и региональных органов власти, использовавшие в большинстве случаев финансирование из бюджетных источников под низкие или нулевые процентные ставки для реализации различных государственных программ, связанных с обновлением фондов или поддержкой начинающих или развивающихся бизнесов.

В 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний ("Рослизинг"). Сегодня членами "Рослизинга" являются более 80 организаций. Наряду с лизинговыми компаниями туда входят также страховые компании, банки и другие организации. Ассоциация "Рослизинг" является членом европейской ассоциации лизинговых компаний "LeasEurope" и ведет активную информационную и исследовательскую деятельность, в том числе, выпуская журнал "Технологии лизинга и инвестиций".

Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли  важную роль в развитии лизинга. Первое постановление №1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривало, что лизингополучатель может  включать лизинговые платежи в состав затрат.

Второе  постановление №752 (июнь 1996 г.) предусматривало, что стороны договора лизинга  могут применять механизм ускоренной амортизации к активам, являющимся объектами финансового лизинга, при отражении таковых в своей  финансовой отчетности. Однако эти  постановления не решали всех проблем.

Упадок  российского финансового сектора, последовавший за кризисом в августе 1998 г., оказал значительное влияние  на развитие лизинга в России. Прежде всего, он привел к резкому сокращению долгосрочного банковского кредитования, и многие лизинговые компании приостановили  свою деятельность.

В результате кризиса сильно пострадали компании, которые, получив валютные кредиты  для финансирования лизинговых сделок, заключали при этом сделки в рублях, принимая тем самым на себя валютный риск.

В большинстве  случаев лизинговые компании шли  навстречу лизингополучателям, пересматривая  графики платежей, предоставляя отсрочки и т.п. Политика лизинговых компаний после кризиса еще раз подтвердила, что лизинг - это гибкий действенный  механизм финансирования, учитывающий  интересы лизингополучателя.

Рост  российской экономики, безусловно, повлиял  на сектор лизинговых услуг. Успешно  развивались лизинговые компании с  опытным и профессиональным руководством, независимые от банков, пострадавших от кризиса, и готовые принимать  на себя риски, связанные с лизинговой деятельностью.

Банки по-прежнему неохотно выдавали средне- и долгосрочные кредиты, поэтому лизинговые компании были вынуждены прибегнуть к другим источникам финансирования. Помимо расширения кредитной базы, лизинговые компании также расширяли свою клиентскую базу и спектр оборудования, с которым  они работали. Отправной точкой деятельности лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако по мере того, как  у них появляется опыт в оценке риска, они часто переходят к  лизингу более сложного производственного  оборудования.

Значительная  часть лизингового финансирования, предоставляемого независимыми лизинговыми  компаниями, предназначена для малых  и средних корпораций - части российской экономики, по-прежнему имеющей значительный потенциал для роста. По моему мнению, это крайне положительная тенденция для российского лизингового сектора.

1.2 Схема осуществления лизинговой деятельности

Обратив внимание на рекламные лозунги лизинговых компаний, схему осуществления лизинговых операций можно представить с помощью следующих тезисов: 

« 1. Вы выбираете необходимое для развития Вашего бизнеса имущество . Мы со своей стороны учитываем Ваши пожелания и особенности Вашего лизингового проекта.

1. Вы предоставляете комплект документов, после чего мы принимаем решение о возможности реализации проекта лизинга.
2. Если принято положительное решение по проекту,  мы предоставляем Вам договор лизинга.
3. Одновременно с подписанием договора лизинга заключается договор поставки объекта лизинга.
4. После покупки предмет лизинга обязательно страхуется и передается Вам в пользование согласно сроку, указанному в договоре лизинга.
5. В течении действия договора Вы вносите платежи за пользование предметом лизинга в соответствии с согласованным индивидуальным графиком.
6. После выполнения всех обязательств, указанных в договоре, право собственности на предмет лизинга переходит Вашей компании.».

И действительно, суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора, в зависимости от его условий, имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя. Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель, или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и др.). С точки зрения имущественных отношений, лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: