Международные финансово-валютные отношения

   Всемирное хозяйство предъявляет определенные требования к мировой валютной системе, которая должна: обеспечивать международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики; служить интересам всех стран-участниц. Выполнению этих требований препятствуют противоречию воспроизводства, изменения в структуре мирового хозяйства и в соотношении сил на мировой арене. 

1. 3 Валютный курс  и факторы, влияющие  на его величину. 

      Валютный  курс – это обменное соотношение  между двумя валютами, например 100 йен за 1 доллар США или 18 рублей РФ за 1 доллар США.

      Гипотетически существует пять систем валютных курсов: свободное плавание; управляемое  плавание; фиксированные курсы; целевые зоны; гибридная система валютных курсов. Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам (см. приложение 5).

      Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие  реального и номинального валютного курса.

      Реальный  валютный курс можно определить как  отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

e_r = P_h / P_f * e_n ,

      где e_r – реальный валютный курс;

            P_h – цены на внутреннем рынке;

            P_f – цены на зарубежном рынке;

            e_n – номинальный валютный курс.

      Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий  момент времени на валютном рынке  страны.

      Валютный  курс, поддерживающий постоянный паритет  покупательной силы (e_ppp), имеет сходную природу с реальным валютным курсом. Под ним подразумевается такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.

   В современных условиях валютный курс формируется, как и любая рыночная цена, под воздействием спроса и  предложения. Уравновешивание последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты. Это так называемое «фундаментальное равновесие»

   Формирование  равновесного валютного курса  
 

десь размер спроса на иностранную валюту (D) определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающими за рубеж, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.

      Размер  предложения иностранной валюты (S) определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.

Факторы, влияющие на величину валютного курса

      Существует  целый ряд факторов, приводящих к  изменению фундаментального равновесия обменного курса валют. Они подразделяются на структурные (действующие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).

   К структурным факторам относятся: конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение; состояние платежного баланса страны; покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции; разница процентных ставок в различных странах; государственное регулирование валютного курса; степень открытости экономики. Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами. К ним относятся: деятельность валютных рынков; спекулятивные валютные операции; кризисы, войны, стихийные бедствия; прогнозы; цикличность деловой активности в стране. 
 
 
 

   Глава 2.

   Россия  в системе международных  валютно-финансовых отношений. 

2. 1  Российский рубль в системе международных валютно - финансовых отношений. 

     Национальная  валютная система находится в  процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. Национальная валютная система России формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 года в МВФ. Вот некоторые элементы современной валютной системы России:

     Основой валютной системы России является российский рубль, введенный в обращение  в 1993 году и заменивший рубль бывшего  СССР. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной системы России от денежной и валютной системы республик бывшего СССР, в обращении которых оставались советские рубли до введения национальных денежных единиц.

     Фактически  рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Россия, являясь членом МВФ, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава МВФ об отмене валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса.

     Курс  рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который зависит  от соотношения спроса и предложения  валютных биржах страны, прежде всего  на Московской межбанковской валютной бирже ( ММВБ ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной ( третьей ) валюты используется курс этих валют к доллару. 

     Динамика  курса рубля по отношению к доллару  и евро 2009 г.

       
 

  
 
 

       
 
 
 
 
 

2  Валютно – финансовые  отношения в настоящее  время и влияние  на них мирового  финансового кризиса. 

     Валютный  рынок сегодня 

       
 

       
 
 
 
 
 

     табл. 2

 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Динамика  курса доллара  в период начала кризиса

     табл.3

     

     Мировой финансовый кризис своим мощным ударом дестабилизировал экономическую ситуацию на валютном рынке, которая до его  наступления характеризировалась как вполне устойчивая.

     В таблице 2 четко видно, что за месяц (июнь 2008г.) курс доллара по отношению  к рублю практически не изменялся.  И резкий контраст наблюдается в  таблице 1 (от 19 ноября 2009г. ) , где курс доллара меняется в течение суток больше, чем за целый месяц, но до наступления кризиса.

     Также по табл. 4 видно, что за 8 лет курс доллара менялся не так сильно, как за период с 01.01.2008 по 2009.

      Табл. 4 
 

     Табл. 5 Прогноз динамики курса рубля  к доллару.

       
 
 
 
 
 

     Заключение.

     Международные валютные отношения представляют совокупность экономических отношений, связанных  с функционированием денег как  мировых денег. Деньги, как мировые  деньги, обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод  прибылей на инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы.

     Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений  в рамках мирового хозяйства. Она  возникла в результате эволюции мирового

     капиталистического  хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.

     Основными элементами международной валютной системы являются:

     - национальные и коллективные  резервные валютные единицы;

     - состав и структура международных ликвидных активов;

     - механизм валютных паритетов  и курсов;

     - условия взаимной обратимости  валют;

     - формы международных расчетов;

     - режим международных валютных  рынков и мировых рынков золота;