Мировая Валютная система и её развитие в РФ

При этом регулятор отмечает рост активности участников межбанковского внутреннего валютного рынка  в первом полугодии 2012 года по сравнению с первым полугодием 2011 года. Большая часть всех сделок на рынке совершалась с парой рубль-доллар (69,5%). По сравнению с показателем 2011 года заметно сократилась доля сделок с парой доллар-евро (19,1% против 25,6% в 2011 году). Третью позицию удерживали операции с парой рубль-евро - их доля в структуре межбанковского кассового оборота увеличилась до 7,0% в первом полугодии 2012 года с 5,6% в 2011 году.²⁷

Увеличились также средние дневные  обороты по всем основным биржевым инструментам. Наиболее интенсивный рост был зафиксирован в сегменте рубль-евро (на треть по сравнению с аналогичными показателями за 2011 год).

Что касается денежного рынка РФ, то в январе-июне текущего года регулятор  выделяет два этапа в его развитии. В январе-феврале 2012 года отмечалось сезонное увеличение объемов ликвидных средств банков и сокращение их спроса на рублевую ликвидность, а в марте-июне 2012 года (на фоне ослабления рубля по отношению к ведущим мировым валютам) объем рублевых ликвидных средств российских банков уменьшился, что сопровождалось ростом спроса на денежном рынке и повышением процентных ставок.

Во второй период резко возрос спрос  на инструменты рефинансирования Банка  России, основным из которых по-прежнему было прямое РЕПО с Банком России на аукционной основе.

 

 

Валютные курсы в 3 квартале 2012 года

Средний номинальный курс доллара  США составил 32,00 руб. за 1 доллар США  в 3 квартале 2012 года (29,03 руб. за 1 доллар США  в 2011 году).

Рис.3. Динамика среднего номинального курса доллара США (руб. за 1 доллар США)²⁸

  Средний номинальный курс ЕВРО составил 40,01 руб. за 1 ЕВРО в 3 квартале 2012 года (41,08 руб. за 1 ЕВРО в 2011 году).

Рис.4. Динамика среднего номинального курса ЕВРО (руб. за 1 ЕВРО)²⁹

 

Рис.5. Динамика обменного курса рубля (руб. за 1 иностранной валюты)³⁰

Рис.6. Динамика реального обменного курса рубля (обменный курс рубля - рублей за единицу иностранной валюты, показатели в %, месяц к месяцу предыдущего года)

 

Рис.7. Структура бивалютной корзины ЦБ РФ в историческом разрезе (число единиц иностранной валюты в составе корзины)³¹

 

Рис.8. Динамика стоимости бивалютной корзины и границы плавающего операционного интервала курсовой политики ЦБ РФ (стоимость бивалютной корзины - исходя и текущей структуры корзины, рублей за единицу)³²

 

 

 

Таблица 2.

 

Динамика курсов доллара США и евро к рублю и показатели биржевых торгов 
за период с 12.12.2012 по 19.12.2012

 

Дата	Единая торговая сессия
	доллар США				евро
	с расчетами "сегодня"		с расчетами "завтра"		с расчетами "сегодня"		с расчетами "завтра"
	средневзве-  шенный курс  (руб./долл.)	объем  (млн. долл.)	средневзве-  шенный курс  (руб./долл.)	объем  (млн. долл.)	средневзве-  шенный курс  (руб./евро)	объем  (млн. евро)	средневзве-  шенный курс  (руб./евро)	объем  (млн. евро)
12.12.2012	30,7225	1 455,5390	30,6834	4 209,3610	39,9618	210,6520	39,9504	297,3390
13.12.2012	30,6231	1 688,5400	30,6422	4 367,7140	40,0428	238,4530	40,0484	283,8770
14.12.2012	30,6949	1 971,2060	30,7411	4 516,3070	40,2009	266,1820	40,2441	331,1540
17.12.2012	30,7691	1 876,5920	30,8257	5 819,9870	40,4869	218,1680	40,5288	289,0290
18.12.2012	30,9754	2 053,1280	30,9300	4 981,9150	40,7948	233,7600	40,7326	356,4450
19.12.2012	30,7411	1 756,2290	30,7053	6 033,5590	40,7297	270,2390	40,7362	382,9880

 

Рис. 9. Официальные данные Центрального банка Российской Федерации

Текущий прогноз на 20.12.2012³³

_{3.   РАЗВИТИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РФ}

Валютное регулирование в Российской Федерации прошло в своем развитии несколько этапов, которые можно обозначить следующим образом:

Первый этап:

1917-22 года - период валютного администрирования,  включая конфискации и реквизиции ("валютный военный коммунизм");

1923-27 года - период валютного регулирования;

1927-87 года - административная валютная  политика государства

(государственная валютная монополия);

Второй этап:

1987-91 года - период становления валютных  отношений в условиях рынка.

Третий этап:

Март 1991-октябрь 1992 года - действие Закона СССР "О валютном регулировании".

Четвертый этап:

С октября 1992 года - действие Закона Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле"

Первый этап валютного регулирования, начавшийся с момента образования РСФСР (а затем СССР), характеризовался полной централизацией валютных доходов государством, от имени которого на мировых рынках выступали его представители в лице государственных внешнеторговых объединений.

Среди первых мероприятий Советской  власти была национализация Государственного банка России, а несколько позднее  и всех остальных банковских и  кредитных учреждений с объявлением банковского дела государственной монополией. Отличительной особенностью становления валютно-кредитной системы советской России, а затем СССР, являлось, в частности, введение государственной валютной монополии как основополагающего принципа организации международных валютно-кредитных отношений стран, относившихся к социалистическому лагерю.

Валютная монополия приводила  к тому, что использование валютных доходов и обслуживание международных  расчетов страны осуществлялось одним  банком-монополистом - Внешторгбанком (позднее Внешэкономбанком). Верховный Совет СССР утверждал народохозяйственные планы страны, в которых устанавливались также источники и объемы валютных поступлений, накопления золото-валютных резервов, направление и суммы расходов. Государство в лице Госплана, Минфина, Госбанка СССР определяло потребности регионов и отраслей, а министерства, ведомства, предприятия и местные органы власти расходовали выделенные им валютные средства в пределах установленных им лимитов.³⁴

Фактически валютное регулирование осуществлялось в форме прямого государственного администрирования, "командования", что проявлялось в установлении жесткого курса рубля к иностранным валютам, ограничении числа участников внешнеэкономической деятельности, монопольного положения одного банка в валютной сфере.

Уже к концу 20-х годов от "валютных вольностей" не осталось и следа, а вся валюта сосредоточилась  в руках государства. После сворачивания НЭПа валютная и в целом внешнеэкономическая  сфера были надолго отделены от предприятий и населения, что привело к известным результатам. Окончательно валютная монополия оформилась в 1930-37 годах.

И только в 1987 году правительство предоставило предприятиям более или менее  реальные права оставлять себе часть  валютной выручки от экспорта и только в 1988 году появились первые признаки того, что власти готовы ликвидировать государственную валютную монополию.

На втором этапе развития валютного  регулирования, начавшегося в 1987 году, практически все участники хозяйственной  деятельности получили право самостоятельно выступать на внешнем рынке. Предприятия, учреждения, организации, наряду с государством, стали получать в свое распоряжение иностранную валюту от участия во внешнеэкономической деятельности. В это же время началась широкомасштабная реформа банковской системы, выразившаяся, в частности, в создании большого числа независимых от государства коммерческих банков, имевших право открывать и вести валютные счета клиентов и проводить валютные международные расчеты.

Отражением своеобразия этого этапа являлось отсутствие специального органа валютного регулирования (существовавшая при Совете Министров СССР Государственная внешнеэкономическая комиссия выполняла и другие функции). Кроме того, источником валютного регулирования являлись решения Совета Министров СССР и нормативные акты министерств и ведомств. Все это настоятельно требовало разработки специального законодательства по вопросам регулирования валютных отношений.

Третий этап развития валютного  регулирования в стране начался  с принятия в марте 1991 года Закона СССР "О валютном регулировании", который впервые ввел в юридическую практику такие важные понятия как "валютные ценности", "валюта СССР", "иностранная валюта", "резиденты", "нерезиденты", "валютные операции" и многие другие. По Закону основным органом валютного регулирования стал Государственный банк СССР, что принято в мировой практике. Государственный банк СССР разработал письмо от 24 мая 1991 года № 352 "Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР", в котором подробным образом были урегулированы важнейшие стороны валютных отношений участников валютных операций. В этот период ускоренное развитие получает валютный рынок. Только в течение двух лет (начало 1991 года - начало 1993 года) Центральный банк Российской Федерации выдал лицензии на организацию и проведение операций по купле-продаже иностранной валюты шести специализированным межбанковским валютным биржам: Московской, Санкт-Петербургской, Уральской региональной, Сибирской, Азиатско-Тихоокеанской и Ростовской. В дальнейшем межбанковский и биржевой валютный рынок развивался еще более бурными темпами и стал важнейшим и самым ликвидным сегментом финансового рынка страны.³⁵

Развал Союза ССР и провозглашение суверенитета Российской Федерации поставил задачу скорейшей разработки и принятия собственного валютного законодательства. 9 октября 1992 года после повторного рассмотрения в Верховном Совете был принят Закон Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле". С принятием этого Закона начался новый этап валютного регулирования в Российской Федерации.

Назначение данного Закона, как  следовало из его названия, состояло в том, чтобы определить основные правовые параметры валютного регулирования и контроля на территории России. Сохраняя преемственность с аналогичным союзным Законом, российский Закон не являлся копией союзного документа и воспроизводил лишь те юридические нормы, которые согласуются с суверенитетом Российской Федерации и отвечают требованиям эффективного управления валютно-финансовой сферой в условиях реформ. С учетом накопленного опыта в новом Законе значительно изменена структура, уточнены и развиты основные понятия валютного регулирования, впервые дано понятие "валюта Российской Федерации", введена новая статья "Защита валюты Российской Федерации" (ст.2), с важнейшим положением о том, что расчеты между резидентами осуществляются в валюте Российской Федерации без ограничений.

Значительно изменился в новом  Законе раздел о валютном контроле (раздел III Закона), органами которого назывался Центральный банк Российской Федерации, ставший преемником Государственного банка СССР как орган валютного контроля, и Правительство Российской Федерации. Также впервые в юридический оборот введен институт "агентов валютного контроля". Центральный банк приступил к подготовке и изданию нормативных актов по отдельным направлениям валютного регулирования и валютного контроля.

Итак, с принятием Закона Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле" в 1992 году было положено начало развитию собственного валютного законодательства суверенной России.

Данный закон устанавливает принципы осуществления валютных операций в РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности резидентов и нерезидентов, а также ответственность за нарушение актов валютного законодательства РФ.

В последние годы развитие валютной системы в России все больше связывается  с ее дальнейшей либерализацией, которая  предполагает ослабление государственного регулирования и контроля в валютной сфере. Определенные шаги в этом направлении были сделаны в новом федеральном законе "О валютном регулировании и валютном контроле". Среди них следует отметить отмену существовавшей ранее системы выдачи индивидуальных разрешений (лицензий) на вывоз катала, введение уведомительного порядка открытия резидентами счетов в иностранных банках, а также переход к закрытому списку операций движения капитала, по которым Правительством и Центральным банком могут вводиться ограничения. Кроме того, новым законом предусмотрены изменения, которые направлены на упрощение режима осуществления валютных операций и устранение неопределенности в отношении валютного регулирования.