Налично-денежный оборот рф

Содержание:

Введение………………………………………………………………..2

1.  Понятие и особенности международного кредита.

1.1    Особенности мирового рынка ссудных капиталов…………….3

1.2    Основные формы и принципы функционирования международного кредита………………………………………...8

1.3    Основные формы международных расчетов и кредитных операций………………………………………………………….11

2.      Характеристика деятельности международных кредитных организаций.

2.1. Международный валютный фонд……………………………...18

2.2. Группа Всемирного банка……………………………………...23

2.3. Европейский банк реконструкции и развития, другие региональные международные кредитные организации………….26

3. Место России в международных кредитных отношениях, взаимоотношения с международными кредитными организациями…………………………………………………………32

Литература……………………………………………………………..37

Введение.

Кредит играет существенную во внешней торговле России, т. е. предоставление заемных средств в денежной или  товарной  форме  на  условиях срочности,  возвратности  и   платности   для   осуществления внешнеторговых сделок или для содействия экспорту  и  импорту  товаров.

В качестве кре­диторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государст­ва, международные финансовые институты.  Условия  международного кредита отражают его связь с эконо­мическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наибо­лее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору.

Кредит играет важную роль в развитии международ­ного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличе­нию объемов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борь­бы отдельных фирм и государств за рынки сбыта.

Огромную роль в сфере международного кредита играют международные и региональные финансово-кредитные институты: Международный Валютный Фонд, Международный банк Реконструкции и Развития, Европейский банк Реконструкции и Развития и др. Все эти банки существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынках капитала: как на международном, так и на национальных. Некоторая же часть отчисляется из бюджетов стран - членов банков. Активные операции банков развития реализуются как кредиты различным, прежде всего развивающимся странам.

1.  Понятие и особенности международного кредита.

1.1 Особенности мирового рынка ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран. Его функция заключается в аккумуляции и перераспределении финансовых ресурсов во всемирном масштабе. На этом рынке обращаются долговые обязательства, которые подтверждают право кредитора на взыскание долга с должника.

На практике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков 3 уровней: национальных, региональных, мирового. Это означает, что стираются границы между рынками (т.к. наблюдается либерализация международных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах), сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаются тем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций.

Мировой рынок ссудного капитала имеет сложную структуру и включает мировой кредитный и мировой финансовый рынки.

Мировой кредитный рынок — сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платы процентов. Данный рынок состоит из двух подсегментов — мирового денежного рынка и мирового рынка капитала, имеющих определенные особенности и отличия друг от друга.

На МРСК главной формой движения ссудного капитала является кредит. При этом ссудный капитал представляет собой особую категорию капитала. За последние 20 - 30 лет в качестве его источника все активнее используются сбережения населения. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

Аналитики выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов. Первая – это обслуживание товарного обращения через кредит, вторая – аккумуляция денежных сбережений предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов, третья – трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства. Четвертая функция связана с обслуживанием государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов, учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование. Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала. И пятая функция – это ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп. При этом аналитики-экономисты подчеркивают, что посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие производства, и даже его воздействие на социально-экономические отношения.

Долговые обязательства можно классифицировать исходя из степени их гарантированности, что, в свою очередь, связано с тем, кто является должником по данным обязательствам.

Государственный долг – долг, который приобретают правительство или автономные правительственные учреждения. Государственный долг возникает в результате получения кредитов от других правительств, центральных банков, правительственных и государственных учреждений. Государственным также считается долг, возникший в результате получения кредитов от международных организаций.

Гарантированный государством долг - долг частных фирм, платежи по которому гарантируются государством.

Частный негарантированный долг – долг частных фирм, платежи по которому не гарантируются государством. Частный долг возникает в результате получения фирмами кредитов в иностранных банках, размещения фирмами корпоративных облигаций на мировом рынке.

Облигация - это долговая ценная бумага. Та организация, которая выпускает ценные бумаги, называется эмитентом. Эмитенты облигаций как бы берут в долг у того, кто приобретает эти облигации (его называют инвестором). Эмитент своей облигацией удостоверяет, что он погасит долг в течение определенного времени и, кроме того, выплатит определенный процент за пользование денежными средствами.

Эмитентом облигаций может быть государство, органы местного самоуправления, предприятия, фонды и другие организации.

Облигации, как и другие ценные бумаги, после своего выпуска попадают на так называемый первичный рынок ценных бумаг. Он характеризуется размещением вновь выпущенных ценных бумаг. На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия облигаций, акций и т.д., тогда как на вторичном рынке происходит централизованная или нецентрализованная (в виде фондовых бирж) купля - продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Когда ценная бумага оказывается в руках первичного инвестора (т.е. физического или юридического лица, купившего ее сразу после выпуска), он может продать ее другому лицу. Таким образом, путем последующей перепродажи складывается вторичный рынок ценных бумаг. На нем не происходит привлечение новых финансовых средств, у эмитента лишь меняются инвесторы, т.е. владельцы заемных денежных сумм.

Первичный и вторичный рынки тесно взаимосвязаны между собой. Первичный рынок насыщает вторичный различными ценными бумагами. В свою очередь, движение ценных бумаг на вторичном рынке вовлекает все новые лица в круг инвесторов.

Первоначально ссудный капитал перемещался в пределах национальных границ, но по мере исторического развития и расширения международных экономических отношений происходило вовлечение стран в международные кредитные отношения и соединение обособленных национальных рынков ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов имеет особую институциональную структуру. Его основу образуют профессиональные посредники между заемщиками и кредиторами разных стран. В качестве таких посредников выступают транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие финансово - кредитные учреждения, действующие на международном уровне.

Фондовая биржа - это учреждение, функционирующее систематически и регулярно, где осуществляется купля - продажа с зарегистрированными (т.е. котируемыми) на ней ценными бумагами.

Внебиржевой рынок - одновременно и соперник фондовых бирж, и их органическое дополнение. Он возник как альтернатива биржевого оборота, т.к. многие новые компании не могли выходить на биржи с эмитированными ими ценными бумагами, из - за того что их параметры не соответствовали критериям, предъявлявшимся на бирже для их котировки. [19]

Мировой рынок капиталов имеет определенную географическую локализацию. Существует ряд международных финансовых центров, в которых сосредоточены многочисленные кредитно - финансовые учреждения, обслуживающие международное движение капиталов.

Для функционирования международного финансового центра необходимы высокий уровень экономического развития данной страны, ее активное участие в мировой торговле, наличие национального рынка капиталов и развитой банковской системы, либеральное валютное и налоговое законодательство, относительная политическая стабильность. В настоящее время к мировым финансовым центрам относятся Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Франкфурт - на - Майне, Токио, Сингапур, Люксембург, Гонконг и некоторые другие. Ведущими импортерами капитала на мировом кредитном рынке являются промышленно развитые страны. Крупнейшим заемщиком являются США. Крупнейшими в мире кредиторами выступают Япония и Швейцария. Характерной особенностью рынка ссудных капиталов Западной Европы и Японии в отличие от США является широкое участие государственных или смешанных кредитно-финансовых учреждений этих стран. [12]

За годы мировой рынок ссудного капитала претерпел немало изменений и на современном этапе своего развития имеет ряд особенностей. По выводам аналитиков, на него сегодня воздействуют по меньшей мере шесть факторов. Прежде всего речь идет о высокой степени монополизации этого рынка. Все операции на МРСК осуществляют определенное количество банков, при этом, с другой стороны, мировой рынок ценных бумаг контролируется фактически отдельными финансовыми компаниями. Правда, сейчас, в посткризисный период, на рынке происходит определенный передел установок. Во-вторых, идет явная концентрация ссудного капитала посредством слияний и взаимопереплетений субъектов МРСК. В последние два десятилетия банки стали проводить новую стратегию получения конкурентных преимуществ путем перекрестного владения финансовыми ресурсами. Так, в свое время крупнейший германский «Дрезднер-банк» и французский «Банк Националь де Пари» на основе перекрестного владения акциями осуществляли совместную деятельность в Испании. Однако на рынок сегодня более всего оказывает влияние тенденция слияний и объединений национальных банков в международные банковские консорциумы. В итоге финансовыми ресурсами начинает распоряжаться выбранный банк-менеджер. В разное время таковыми банками-менеджерами были или являются до сих пор Deutsch «Дойче Банк», «Креди Свиз Банк», «Морган Стэнли», «Нокура Секьюритиз» и другие. Третий фактор, который особо отмечают эксперты, пожалуй, не менее существенный, и он связан с ограничением доступа заемщиков на МРСК.

Четвертый фактор связан с тем, что МРСК тесно контактирует с современными научно - исследовательскими разработками, особенно с телекоммуникационными системами типа спутниковая, компьютерная, электронная почта, сотовая связь, Рейтер и т.д, что усиливает, в свою очередь, информационную насыщенность этого рынка.

Эксперты делают свои выводы из всего этого, что мировой рынок ссудного капитала быстрорастущий. Уже сегодня, невзирая на мировые потрясения, он останется важным фактором международных экономических отношений. [11]

1.2 Основные формы и принципы функционирования международного кредита.

В условиях нормально работающей системы международного кредита, его эффективность с глобальной точки зрения означает, что выгоды некоторых участников международного кредита превосходят потери других участников. В этом случае воздействие международного кредита на международную экономику идентично воздействию либерализации торговли или миграции труда.

Нормальные условия функционирования международного кредита означают:

• стабильность и предсказуемость развития международной экономики;

• выполнение заемщиками своих обязательств, полная оплата ими своих долгов.

По сравнению с полным отсутствием кредита свободный рынок кредита дает выигрыш обеим сторонам.

Формы международного кредита можно классифицировать   следующим образом:

1) по назначению:

• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

2) по видам:

• товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

• валютные (в денежной форме);

3) по технике предоставления:

• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты им­портером или банком;

• депозитные сертификаты;

• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

4) по валюте займа:

• международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в междуна­родных счетных валютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ);

5) по срокам: