Направления развития финансов коммерческих организаций

4). Обеспечение финансовых резервов. Данный принцип в качестве неотъемлемого условия выдвигает формирование финансовых резервов для любой фирмы. Финансовые резервы обеспечивают стабильную производственную деятельность в условиях вероятных колебаний рыночной конъюнктуры, рисков и так далее. Когда предприятие создает в достаточном и нужном объеме финансовые резервы, это позволяет обеспечить предприятию соответствующий положительный имидж на рынке.

5). Финансовая дисциплина. Фирма должна вовремя и в полной мере обеспечивать выполнение всех своих финансовых обязательств перед партнерами, банковскими институтами, органами власти и разными фондами (бюджетными или внебюджетными), перед своими сотрудниками и так далее.

6).Самоокупаемость предприятия.  Компания должна обеспечивать покрытие своих затрат за счет итогов своей собственной производственной деятельности, и этим обеспечивать работу производства и кругооборот ресурсов фирмы.

1.3. Источники и виды финансовых ресурсов коммерческих организаций

Финансовые ресурсы коммерческой компании это совокупность денежных доходов, поступлений и накоплений коммерческой фирмы, которые используются для того, чтобы обеспечить ее деятельность, для развития компании или же сохранения ее места на рынке, и еще для решения некоторых социальных задач.

Когда создается коммерческая организация, то формируются: уставный капитал с  помощью вкладов учредителей. Вклады в уставный капитал могут быть как в денежной форме, так и в виде иного имущества. Некоторые виды деятельности предусматривают правовое регулирование части уставного капитала в денежной форме (к примеру, банковская деятельность). На момент создания фирмы в качестве источников финансовых ресурсов как раз-таки и рассматривается денежная часть оплаты уставного капитала (складочного капитала, уставного или паевого фонда.

Главный источник формирования финансовых ресурсов коммерческой фирмы это выручка от реализации товаров (работ, услуг), имеющих отношение к уставной деятельности данной организации. Повышение выручки от реализации продукции является одним из основных условий увеличения финансовых ресурсов коммерческих компаний. Это повышение может определятся как ростом выпуска и продаж товаров (работ, услуг), так и еще ростом цен и тарифов. В условиях конкурентной борьбы и эластичного спроса, обычно, взаимосвязь между этими двумя факторами обратно пропорциональная: рост цен может привести к уменьшению размера продаж, и наоборот. В целях максимизации прибыли коммерческой фирме приходится отыскивать наилучшее соотношение между ценой и размером производства. Структура выручки от реализации определяется производительностью труда, трудоемкостью и капиталоемкостью производства, наличием передовых технологий, которые позволяют как можно более экономно использовать разные виды ресурсов.

Деятельность коммерческой компании помимо прочего связана с реализацией имущества, когда морально (порой и физически) устаревшее оборудование и иное имущество продаются по остаточной стоимости, реализуются запасы сырья и материалов. Доля этого источника в совокупной сумме источников финансовых ресурсов коммерческой фирмы находится в зависимости от многих факторов. К таким факторам можно отнести: вид деятельности организации (к примеру, высокотехнологичное, наукоемкое производство требует постоянного обновления оборудования), конкретная ситуация (фирма может продавать часть имущества для того, чтобы погасить кредиторскую задолженность). Сегодня в условиях постоянного улучшения информационных технологий большинство организаций приобретают новую компьютерную технику и программное обеспечение к ней, реализуя выбывающее имущество.

В ходе деятельности коммерческая фирма получает не только выручку от реализации, но и внереализационные доходы.

Факторами, которые оказывают влияние  на долю внереализационных доходов в источниках финансовых ресурсов коммерческого предприятия, являются степень дифференциации ее активов, прибыльность вложений в данные активы, степень надежности хозяйственных взаимосвязей с поставщиками и потребителями и другие.

В наше время часть финансовых ресурсов коммерческой фирмы привлекается за счет ее участия на финансовом рынке  как заемщика и эмитента. Одно из наиважнейших значений финансового рынка это расширение возможностей хозяйствующих субъектов в плане выбора источников формирования финансовых ресурсов.

Действующей коммерческой компанией (акционерным обществом) на финансовом рынке денежные средства могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии акций. В последнее время из числа основных русских эмитентов стала популярна практика привлечения средств и на долговых началах — методом выпуска облигаций либо долговременных векселей.

Высокий размер процентов по ссудам, жесткие требования к обеспечению делают неприступным для множества коммерческих фирм банковский кредит, который также может использоваться в качестве источника формирования денежных ресурсов. Сегодня функционирует несколько программ, которые направлены на  обеспечение доступности банковских кредитов для малого и среднего бизнеса. И все же данный источник формирования финансовых ресурсов не особо значителен по размеру для малых и средних компаний.

В коммерческих организациях привлечение средств на финансовом рынке, обычно, связано с реализацией крупных инвестиционных проектов данной фирмы, в том числе с расширением ее деятельности.

Средства из бюджетов поступают  коммерческим организациям в масштабах  государственной помощи их деятельности. В условиях рыночных преображений размер бюджетных средств в источниках финансовых ресурсов компаний значительно уменьшился. И при этом коммерческие фирмы могут получать бюджетные средства в виде субвенций и субсидий, инвестиций, бюджетных кредитов из бюджетов различных уровней. Бюджетные средства предоставляются коммерческим предприятиям строго на определенные цели и, обычно, предоставляются на конкурсных началах. Порой бюджетные средства сложно выделить из иных источников финансовых ресурсов коммерческой фирмы. Так, бюджетные средства, которые поступают в виде оплаты муниципального или же государственного заказа, отражаются как выручка от реализации.

За счет перечисленных источников (приложение 1) формируются такие виды и формы финансовых ресурсов коммерческой фирмы (приложение 2) как денежные доходы; денежные накопления; денежные поступления.

1. Денежными доходами коммерческой фирмы являются:

• прибыль от реализации товаров (работ, услуг);
• прибыль от реализации имущества, сальдо внереализационных доходов и расходов.

2. В качестве денежных накоплений  выделяются амортизация, резервные и иные фонды, которые были образованы за счет прибыли прошлых лет.

3. Денежные поступления выступают в виде бюджетных средств; средств, которые были привлечены на финансовом рынке; средств, которые поступают в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, от вышестоящей организации, за счет внутри- и межотраслевого перераспределения.

2. Направления развития  финансов коммерческих организаций

2.1. Направления использования финансовых ресурсов

Так как главная задача коммерческой фирмы это максимальное извлечение прибыли, то постоянно возникает проблема выбора направления применения финансовых ресурсов: инвестиции с целью расширения главной деятельности коммерческой организации либо инвестиции в иные активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от инвестиций в более прибыльные активы.

Выделяются такие ключевые направления  использования финансовых ресурсов коммерческой фирмы как:

• Капитальные вложения.
• Расширение оборотных фондов.
• Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
• Уплата налогов.
• Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.
• Распределение прибыли между собственниками организации.
• Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.
• Благотворительные цели.

Если стратегия коммерческого  предприятия связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке, то нужны капитальные вложения. Капитальные вложения — это одно из главнейших направлений использования денежных ресурсов коммерческой организации. В русских условиях очень актуально повышение размеров капитальных вложений в связи с потребностью обновления оборудования, введения ресурсосберегающих технологий и прочих инноваций, поскольку процент не только морального, но и физического износа оборудования очень высокий.

Вложения в основные фонды коммерческой фирмы осуществляются с помощью следующих источников: амортизации, прибыли коммерческой фирмы, долгосрочных кредитов банка, бюджетных кредитов и вложений, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений от размещения долговременных ценных бумаг. Банковский кредит не является основным источником для вложений в основной капитал, поскольку кредитным организациям, выдающим долговременные кредиты, для поддержания ликвидности нужно иметь точно такие же по суммам и срокам пассивы. Ограниченность бюджетных средств помимо прочего не позволяет рассматривать поступления бюджетных средств как весомый источник капитальных инвестиций. В силу незначительной емкости отечественного финансового рынка только небольшое количество коммерческих компаний имеет возможность привлекать финансовые ресурсы для капитальных вложений на финансовом рынке. Помимо всего этого, дополнительная эмиссия акций чревата угрозой утратить контроля над управлением организацией. А значит, из числа источников капитальных вложений ключевыми на сегодняшний день для российских коммерческих фирм являются прибыль и амортизация.

Часть прибыли организации, помимо расширенного воспроизводства основных фондов, может направляться на расширение оборотных фондов — закупку доп. сырья, материалов. Для данной цели могут помимо прочего привлекаться кратковременные банковские кредиты, использоваться средства, которые поступают в порядке перераспределения от главной («материнской») фирмы, и так далее.

Большое значение для становления  бизнеса имеет участие коммерческой компании в научных исследованиях. Опыт иностранных государств демонстрирует, что организации, осуществляющие инновации, меньше подвержены риску разорения и обеспечивают высокий уровень рентабельности. Значит, часть прибыли коммерческой фирмы, и еще средства, которые поступили в порядке целевого финансирования (к примеру, бюджетные средства), могут предназначаться для осуществления научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

Для последующих накоплений коммерческая организация может совершать  инвестиции не только в собственное  производство, но и в иные активы. Этими активами могут быть доли в  уставных капиталах иных организаций (такими как акции иных эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, даже муниципальные и государственные  ценные бумаги); депозиты в банках; передача денежных средств иным организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для последующей передачи его в лизинг и прочее. Перечисленные инвестиции могут быть различными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для кратковременных инвестиций) до нескольких лет. Структура вложений по срокам определяется структурой обязательств организации по срокам, при всем этом невозможно размещать ресурсы в долгосрочные активы, имея кратковременные обязательства. Главными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов можно назвать ликвидность активов (они в любой момент с легкостью должны преображаться в платежные средства) и диверсификацию (в рыночных условиях непредсказуемости инвестиций вероятность сбережения средств больше тогда, когда больше набор активов, в которые осуществляются вложения).

Одним из основных отличий коммерческих компаний от некоммерческих является то, что прибыль коммерческих фирм, полученная в ходе их деятельности распределяется между владельцами этой организации. Акционерные общества начисляют и выплачивают дивиденды владельцам акций; товарищества и ООО распределяют прибыль пропорционально долям участия в уставном (складском) капитале.

Финансовые ресурсы коммерческой фирмы могут быть источником затрат, связанных со стимулированием сотрудников и поддержкой членов их семей. За счет прибыли большое количество компаний сегодня не только выплачивают премии сотрудникам, но и оплачивают затраты на образование, здравоохранение, услуги, которые связаны с оздоровлением (тренажерные залы, санатории-профилактории и так далее), приобретение жилье; осуществляют доплаты к государственным пособиям на детей; заключают договоры добровольного медицинского страхования работников и их семьи, дополнительного пенсионного обеспечения. Таким образом, из числа всех негосударственных пенсионных фондов самый большой удельный вес по объемам пенсионных резервов и дополнительной пенсии занимают так-называемые корпоративные фонды, разработанные коммерческой организацией или же связанными друг с другом коммерческими фирмами.

Финансовые ресурсы предприятий (прибыль, поступления) сегодня используются помимо прочего на благотворительные цели. Денежные средства перечисляются детским домам, интернатам, учреждениям здравоохранения, лично отдельным гражданам, и еще осуществляется поддержка учреждений культуры, искусства, науки и образования. Принимая во внимание главную цель работы коммерческих фирм — извлечение максимальной прибыли, подобное направление использования финансовых ресурсов никак не может быть масштабным. И все же, несмотря ни на что, многие учреждения социального обслуживания, получают денежные средства от крупных коммерческих компаний.

2.2. Основные пути укрепления финансов предприятия

В связи с тем, что сегодня  финансы компаний пребывают в  кризисном состоянии, первоочередной задачей для страны и компаний является укрепление финансов фирм и  на данной основе – стабилизация финансов страны. Без ее осуществления иные задачи решить нельзя. Главные пути укрепления финансов компаний связаны  с оптимизацией применяемых ими  денежных средств и ликвидацией  их недостатка. Важнейшие направления улучшения финансовой работы на предприятиях следующие:

- системный и систематический  финансовый анализ их деятельности;

- организация оборотных средств  согласно с существующими требованиями  с целью оптимизации финансового  состояния;