Оборотные средства и совершенствование методов управления ими на предприятии (на примере ЗАО «Тандер»)

 

Таблица 5

Показатели комплексного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия, тыс. руб.

Период	2006	2007	2008
1	2	3	4
Текущие финансовые потребности (±) ТФП = [(А290 – А260) – П620]	2584056	5111527	7138596
Собственные оборотные  средства (±) СОС = [(П490+П590) – А190]	2423194	-1467168	-3749528
Денежные средства (±) ДС = СОС – ТФП	-160862	6578695	10888124

 

Собственные оборотные  средства – это часть текущих (оборотных) активов, покрытая постоянными  пассивами (собственными средствами и долгосрочными обязательствами).

На ЗАО «Тандер» на протяжении всего анализируемого периода СОС <0, то есть на предприятии постоянные пассивы меньше постоянных активов и предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, причем этот недостаток с 2006 года по 2008 год увеличился.

Это предприятие финансово неустойчиво, а так же происходит увеличение финансовой зависимости от внешних краткосрочных заимствований.

Текущие финансовые потребности  – это  разница между неденежными  текущими активами и кредиторской задолженностью.

В 2006 ТФП < 0, а значит имеется дефицит денежной наличности в ЗАО «Тандер». В 2007 и 2008 годах ТФП > 0, то есть у предприятия существует потребность в дополнительном внешнем финансировании, причем предприятие накапливает такие неденежные оборотные средства (запасы дебит, зад.), которые не покрываются кредиторской задолженностью. Предприятию придется привлекать на платной основе краткосрочные займы и кредиты.

Так как, в течение всего анализируемого периода, СОС < ТФП, то  ресурсы предприятия недостаточны для покрытия его текущих потребностей, что и порождает дефицит наличности и побуждает прибегать к банковскому кредиту.

Денежные средства (ДС) – это  потребность в краткосрочных  заимствованиях, поскольку оставшаяся часть оборотных средств покрывается кредиторской задолженностью, собственными средствами и долгосрочными кредитами.

Денежные  средства являются регулятором равновесия между СОС и ТФП. Управление денежной наличностью сводится в конечном итоге к регулированию величины собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей.  А СОС и ТФП, в свою очередь, зависят не только от тактики, но и от стратегии управления финансами предприятия. Поэтому для принятия решений по управлению денежной наличностью необходимо анализировать данные за достаточно длительный период и выявлять направленность главных структурных изменений.

Таким образом, так как на предприятии  СОС < ТФП, и ДС < 0 - имеется дефицит денежной наличности. Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать, исправить неблагоприятную ситуацию на предприятии.

2.3. Анализ  эффективности использования оборотных  средств на предприятии

При анализе эффективности использования текущих активов предприятия (таблица 6-7) наиболее характерным является коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  текущих активов предприятия  показывает, сколько оборотов в год  совершают текущие активы. На анализируемом  предприятии данный коэффициент имеет тенденцию к снижению с 4,378 об/год в 2007 году до 4,114 об/год в 2008 году, что является отрицательным моментом, т.к. текущие активы начинают приносить меньше выручки от продаж.

Длительность одного оборота показывает, сколько дней понадобится для полного оборота, и на предприятии происходит значительное увеличение длительности одного оборота, что является так же отрицательным моментом.

 

 

 

 

 

Таблица 6

Оценка состояния и  использования текущих активов  предприятия за период с 2006 по 2007 гг.

Наименование	Алгоритм расчета				Абсолютное значение коэффициентов
	числитель, тыс.руб.		знаменатель, тыс.руб.
	2006	2007	2006	2007	2006	2007
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент оборачиваемости  текущих активов предприятия	Годовая выручка от продаж		Текущие активы А290		-0,017	4,378
	-160862	65692289	9015958	15005349
Длительность одного оборота текущих активов (оборотных  средств) предприятия	360 дней		Коэффициент оборачиваемости		-201,77	82,23
	360	360		4,378
	9015958	15005349	6592744	16472517

 

 

Таблица 7

Оценка состояния и  использования текущих активов  предприятия за период с 2007 по 2008 гг.

Наименование	Алгоритм расчета				Абсолютное значение коэффициентов
	числитель, тыс.руб.		знаменатель, тыс.руб.
	2007	2008	2007	2008	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент оборачиваемости  текущих активов предприятия	Годовая выручка от продаж		Текущие активы А290		4,378	4,114
	65692289	89967361	15005349	21868237
Длительность одного оборота текущих активов (оборотных  средств) предприятия	360 дней		Коэффициент оборачиваемости		82,23	87,51
	360	360	4,378	4,114
	15005349	21868237	16472517	25617765

 

Оценка использования  чистого оборотного капитала  (собственных  оборотных средств) предприятия (таблица 8-9) производится с помощью следующих показателей.

Уровень чистого оборотного капитала показывает, какую долю чистый оборотный капитал занимает в валюте баланса. На анализируемом предприятии данный показатель имеет отрицательное значение, а так же имеет тенденцию к увеличению, что является очень негативным моментом для предприятия.

Таблица 8

Оценка использования  чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) предприятия за 2006-2007 гг.

Наименование	Алгоритм расчета				Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс.руб.		знаменатель, тыс.руб.
	2006	2007	2006	2007	2006	2007
1	2	3	4	5	6	7
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал [(П490+П590)-А190]		Валюта баланса П700		0,216	-0,069
	2423194	-1467168	11180182	21386234
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов  предприятия	Собственные оборотные  средства (А290 – П690)		Текущие активы предприятия А290		0,268	-0,098
	2423194	-1467168	9015958	15005349
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Чистый оборотный капитал (А290-П690)		Производственные запасы (А210+А220)		0,418	-0,203
	2423194	-1467168	5796573	7217443

 

 

 

 

 

Таблица 9

Оценка использования  чистого оборотного капитала (собственных  оборотных средств) предприятия за 2007-2008 гг.

Наименование	Алгоритм расчета					Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс.руб.			знаменатель, тыс.руб.
	2007		2008	2007	2008	2007	2008
1	2		3	4	5	6	7
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал [(П490+П590)-А190]			Валюта баланса П700		-0,069	-0,100
	-1467168	-3749528		21386234	37404575
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов  предприятия	Собственные оборотные средства (А290 – П690)			Текущие активы предприятия А290		-0,098	-0,171
	-1467168		-3749528	15005349	21868237
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Чистый оборотный капитал (А290-П690)			Производственные запасы (А210+А220)		-0,203	-0,431
	-1467168		-3749528	7217443	8705094

 

 

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов  предприятия показывает, какая часть  текущих активов предприятия  финансируется за счет собственных  оборотных средств. На ЗАО «Тандер», данный коэффициент так же имеет отрицательное значение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (СОС/А₂₁₀) характеризует долю накопленных запасов профинансированных за счет собственных оборотных средств. Уровень этого показателя, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1. Значение данного показателя много ниже 1, что является недостаточным и свидетельствует о запасах, значительно превышающих потребность предприятия. На анализируемом предприятии значение данного показателя отрицательно.

Анализируя источники  финансирования оборотных средств (таблица 10), ЗАО «Тандер» можно заметить, что львиные доли  составляют кредиторская задолженность и краткосрочные займы и кредиты.

 

Таблица 10

Источники финансирования оборотных средств в 2008г.

Потребность в оборотных  средствах		Источники финансирования оборотных активов
Наименование	тыс. руб.	Наименование	тыс. руб.	Структура, %
Оборотные средства предприятия (среднегодовая оценка)	21868237	Собственные оборотные  средства	-3749528	-17,15
		Кредиторская задолженность	11958877	54,69
		Краткосрочные займы  и кредиты	13658289	62,46
		Прочие пассивы	599	0,001
Всего потребность	21868237	Всего финансирование	21868237	100,00%

 

Критерий платежеспособности так же терпит значительное снижение к 2008 году.

В таблице 11 дана оценка финансового равновесия предприятия с указанием всех критериев финансового благополучия, так критерий ликвидности в 2006 году составил 1,37, в 2007 году  составил 0,91, а в 2008 году снизился до 0,854, что ниже нормативного значения.

 

 

 

 

 

 

Таблица 11

Оценка финансового  равновесия предприятия

Критерии финансового  благополучия	Алгоритм расчета	Формула	Абсолютивные значения по периодам			Нормативные значения
			2006	2007	2008
Критерий ликвидности	Оборотные активы Краткосроч-ные пассивы	А290 П690	1,37	0,91	0,854	Более 1,0
Критерий платежеспособ-ности	Оборотные активы Долговые обязательства	А290 (П590 + П690)	0,94	0,811	0,516	Более 1,0