Оборотный капитал и связь с финансовыми показателями

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рыночных отношений  оборотные средства являются одной  из главных составных частей имущества  предприятия, так как представляют собой часть производительного  капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный  продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.

 Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия  на собственный, заемный, основной или оборотный,  он находится в процессе непрерывного движения и принимает лишь различные формы, в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

Оборотный капитал составляет значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных  операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения  потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает  активное влияние на ход  производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении  прибыли предприятия. Состояние  и эффективность его использования  — залог успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая  инфляция, неплатежи и другие кризисные  явления вынуждают предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам, искать новые  источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Целью курсовой работы является - исследование экономических отношений, связанных с формированием и  использованием оборотного капитала предприятия, изучение различных форм оборотного капитала, источники их формирования и способы использования, а также методы определения потребности в оборотном капитале и показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ, НАЗНАЧЕНИЕ И СТРУКТУРА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ НА ПРЕДПРИЯТИИ.

 

Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тара, запасные части, которые соответствовали бы его производственной программе. Каждое предприятие в процессе деятельности создает также и запасы готовой продукции. Реализуя готовую продукцию на различных договорных условиях, предприятие отвлекает некоторую часть средств в дебиторскую задолженность. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банках и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы). Оборотные средства (капитал) — это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции.

Цель авансирования —  создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего снабжение, производство и реализацию готовой продукции, т.е. получение выручки от продаж. Именно из выручки происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Основное назначение оборотных  средств состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и ритмичности процессов производства и обращения продукции.

Экономическая природа оборотных средств имеет двойственное содержание. С одной стороны, будучи частью авансированного капитала и представляя собой сумму финансовых источников формирования оборотных средств предприятия, они отражаются в пассиве баланса и обеспечивают непрерывность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С другой — являются частью имущества организации, вложенной в его текущие (или оборотные) активы: материально-производственные запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, свободные денежные средства.

Оборотные средства организации отличают следующие  особенности:

• они не расходуются  при хозяйственной деятельности, а авансируются заранее, до получения  доходов, в различные виды текущих затрат предприятия;

• они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте как наиболее ликвидные ресурсы, необходимые для обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса;

• абсолютная потребность  в оборотных средствах зависит  от объема производства, принятой системы снабжения и сбыта, а поэтому должна регулироваться.

При недостатке оборотных  средств или неэффективном их использовании замедляется их оборачиваемость, ухудшается финансовое положение организации, что непосредственно отражается на ее платежеспособности, а следовательно, финансовой устойчивости, и нередко приводит к финансовой несостоятельности.

Нельзя смешивать понятия  «оборотные средства» и «оборотные фонды». 

Оборотные средства – это капитал организации, авансированный в оборотные активы. Они обслуживают весь кругооборот средств организации и одновременно находятся и в сфере производства (в виде производственных запасов и незавершенного производства), и в сфере обращения (в виде готовой продукции и денежных средств).

Оборотные фонды организации подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и воплощены в производственные запасы (в основном, в виде предметов труда — сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергия, незавершенное производство, собственные и покупные полуфабрикаты, а также некоторые орудия труда – запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, инвентарь и др.). Кроме указанных элементов, в оборотные производственные фонды входят и такие невещественные элементы, как расходы будущих периодов, используемые для создания заделов производства, установки нового оборудования. Они в течение одного производственного цикла полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяя свою первоначальную форму.

Другой элемент оборотных  фондов организации – фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса, обслуживании кругооборота средств и достижении единства процессов производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции, предназначенной для реализации денежных средств, находящихся в кассе, на счетах в банке и в пути (денежные переводы), средств в расчетах (стоимость отгруженной покупателям готовой продукции).

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные фонды — обусловлено тем, что процесс воспроизводства – это единство процессов производства и реализации продукции. Элементы оборотных фондов непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство и т.д. Кроме того, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, составляющего непрерывный процесс. Движение средств как постоянный процесс повторения и возобновления называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем, — оборотными.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансируемых для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Обслуживая кругооборот  производственных фондов (Д – Т…П…Т1 – Д1), оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т1), возвращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной форме (Д1). Кругооборот оборотного капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую. Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования.

Источниками формирования оборотных средств выступают:

• собственные, включающие уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, фонд накопления, фонд средств социальной сферы, целевое финансирование;

• заемные, к которым относятся долгосрочные кредиты и долгосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников;

• дополнительно привлеченные – это кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам по заработной плате, по страхованию, бюджету, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления.

От наличия у предприятия  собственного оборотного капитала, эффективности его использования во многом зависит финансовое состояние предприятия, а именно: платежеспособность, ликвидность и возможность мобилизации финансовых ресурсов. Поэтому из множества направлений повышения эффективности деятельности предприятий важную роль играет организация оборотных средств, включающая:

• определение состава и структуры оборотных средств;
• установление потребности в оборотных средствах;
• распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

 

Состав и структура  оборотных средств

Состав оборотных  средств предприятия показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят. Это показано в таблице 1.

Структура оборотных  средств отражает отношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами. Она зависит от отрасли экономики и отражает специфику производственного цикла. Наиболее крупным является подразделение оборотных средств предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации. В промышленности соотношение между этими элементами оборотных средств составляет около 7:3.

Исходя из участия в производстве, оборотные производственные фонды делят:

• на средства в производственных запасах;

• средства в производственном процессе (или в производстве).

 

Таблица 1

Состав оборотных  средств предприятия

Признак группировки

Оборотные средства

Функциональное назначение

Оборотные производственные фонды (сфера производства)

Фонды обращения (сфера обращения)

Роль в производстве

Средства в запасах

Средства в производстве

Готовая продукция

Денежные сред- ства и средства в расчетах

Укрупненные элементы

Предметы труда

Орудия труда

Незаконченная продукция

Расходы будущих периодов

Готовая продукция на складе

Товары отгруженные

Денежные средства

Дебиторская  задолжность

Степень планирования

Нормированные

Ненормированные

Источники Финансирования

Собственные и заемные

А исходя из реализации, они включают:

• готовую продукцию на складе;
• отгруженные товары;
• денежные средства;
• дебиторскую задолженность.

Рассмотрим подробнее  отдельные элементы оборотных средств.

Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда  входят:

• сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта;
• вспомогательные материалы – топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, для облегчения процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств;
• покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.