Оборотный капитал и связь с финансовыми показателями

Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, - это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов. Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции и новых технологий, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов не превышает 5% оборотных производственных фондов.

Фонды обращения – это часть оборотных средств, обслуживающих процесс обращения. Они формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов. Состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные.

Моментом перехода готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства продукции. А продукция и товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1:1.

Отгруженные товары можно рассматривать по следующим направлениям:

• срок оплаты которых не наступил;

• срок оплаты которых просрочен;

• находящиеся на ответственном хранении у покупателя.

Две последние группы отгруженных  товаров являются отрицательными при  оценке результатов финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, поскольку  они возникают как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением брака. Рост данной группы фондов обращения следует всячески сдерживать, поскольку он ухудшает финансовое положение предприятия. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных кредитов в связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением денежных средств из производственного цикла. Другая составная часть фондов обращения – денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут быть:

• в финансовых инструментах – на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах:

• в кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы). Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополниельного дохода, – важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными средствами включает определение времени обращение денежных средств и их оптимального уровня,анализ денежных потоков и их прогнозирование.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.

Оборотные средства классифицируют также по степени их ликвидности  и финансового риска. Задача такой  классификации состоит в выявлении  тех текущих активов, возможность  реализации которых представляется маловероятной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ПОКАЗАТЕЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ, И ФАКТОРЫ, ИХ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ

 

Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов.

К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятельности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и масштабы деятельности организации.

К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика.

Финансовое положение  предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных  средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального  движения и использования оборотных  средств.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных  средств.

Под оборачиваемостью оборотных  средств понимается продолжительность  полного кругооборота средств с  момента приобретения оборотных  средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой  продукции. Кругооборот оборотных  средств завершается зачислением  выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных  средств неодинакова на различных  предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации  производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и  других факторов.

 

Оборачиваемость выражается с помощью системы коэффициентов:

• коэффициента оборачиваемости К<,б;
• коэффициента загрузки оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции К3;
• длительности одного оборота Д,,;
• рентабельности оборотного капитала Рок;

Скорость оборота характеризуется прямым коэффициентом оборачиваемости (числом оборотов) за определенный период — год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, например, за год, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

 Он рассчитывается  как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции к средней сумме оборотных средств за определенный период (как правило, год):

Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

• растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;
• на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.

 

Таким образом, коэффициент  оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально и эффективно используются оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.

Коэффициент загрузки (капиталоемкость) – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции т.е т. е. это затраты оборотных средств на получение единицы реализованной продукции

 Этот показатель называют также коэффициентом капиталоемкости оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом:

 

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, скорость оборота (дней).

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией. Иными словами, показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции:

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных  средств.

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Рок), рассчитываемый как отношение прибыли (валовой или чистой)  к средней стоимости оборотного капитала (Сок).  Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании:

где Пч – чистая (валовая) прибыль;

Оср – среднегодовая стоимость оборотных средств, определяется как (Снг + Скг) / 2.

ОАО «Надежда» - открытое акционерное общество. Основными видами деятельности являются: производства мяса, производство зерновых, производство молока, производство сырья. Виды продукции: Живой скот и птица, зерно, растениеводство, молоко. Предприятие ОАО «Надежда» находится по адресу 632770 Россия, Новосибирская область, Баганский район, село Мироновка ул. Центральная, 34.

Информационной  базой для анализа основных экономических  показателей деятельности  ОАО «Надежда» послужили данные бухгалтерского баланса за 2009 г., 2010 г., 2011 г.

Для наглядности  расчета  эффективности использования оборотных  средств, сведем показатели в таблицу

№п/п	Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение  2011 г. к 2009 г.
1	Среднегодовая стоимость  оборотных средств, тыс. руб.	83594,5	87071	92384	8789,5
2	Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.	107071	143959	131968	24897
3	Прибыль, тыс. руб.	29807	49540	36178	6371
4	Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств.	1,28	1,65	1,43	0,15
5	Коэффициент загрузки оборотных  средств.	0,70	0,61	0,78	0,8
6	Длительность одного оборота, дни.	285	221	255	-30
7	Рентабельность оборотных  средств, %	35,66	56,90	39,16	3,5

 

1. Среднегодовая стоимость оборотных средств рассчитывается

 

 

Для начала рассчитаем на 2009 г. Оср=

                                                          2010 г. Оср=

                                                          2011 г. Оср=

 

2. Из баланса возьмем показатели выручки в отчете о прибылях и убытках.
3. Прибыль мы так же берем из баланса.
4. Коэффициент оборачиваемости :

Рассчитаем сначала в  2009 г.   

                                             _{2010 г.}   

                                               _2011г.  

5. _{Коэффициент загрузки:}

                                                  

 

_{Рассчитаем  в  2009 г.:} 

                           _{2010 г.}  

                           _{2011 г.} 

 

6. _{Длительность  одного оборота:}

_{Рассчитаем  сначала в 2009 г.:}

                                     _{2010 г.}  

                                     _{2011 г.} 

7. _{И последним показателем, который мы будем рассчитывать показатель рентабельности:}