Оценка финансового состояния МТПП «Фармация»

 

Темп роста выручки от реализации за 2005 год составил 121,37%, а темп роста валюты баланса - 114,77%. Более высокий темп роста выручки от реализации по сравнению с темпом роста стоимости имущества свидетельствует о рациональном регулировании предприятием своих активов.

В нашем примере удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества составляет 6,94%, а оборотных активов  
- 93,06%. Такое соотношение является совершенно приемлемым, если учесть, что предприятие занимается преимущественно торговой деятельностью.

Из таблицы 1 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия практически не изменилась, однако, в разрезе  
статей баланса произошли некоторые изменения.

Стоимость внеоборотного капитала увеличилась на 304 тыс. руб., что составляет 22,37%. Это произошло за счет увеличения стоимости основных средств на 24,13%. Вместе с тем наблюдается снижение стоимости нематериальных активов на 13 тыс. руб., что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Стоимость долгосрочных финансовых вложений за анализируемый период не изменилась, хотя их удельный вес в общей стоимости активов уменьшился на 0,08%, это произошло за счет увеличения общей стоимости имущества. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.

На конец отчетного периода появился такой показатель, как  
незавершенное строительство не участвует в производственном обороте и при определенных условиях увеличение его доли может негативно сказаться на результативности финансовой деятельности предприятия.

Одним из важнейших факторов является эффективность использования основных средств.

 

Таблица 2. Анализ состава, структуры и динамики основных средств

Показатели	Остаток на начало периода	Поступило тыс.руб.	Выбыло   тыс.руб.	Остаток на конец года, тыс.руб.	Изменения за период   (+,-)	Темп роста, %
Основные средства, в т.ч.
Здания	482	91	-	573	+ 81	118,88
Машины в оборудование	401	54	4	451	+ 50	112,47
Транспортные средства	411	-	-	411	-	100
Произв. в хоз.инвентарь	1209	350	2	1557	+ 348	128,78
ИТОГО осн. ср-в, в т.ч.	2503	495	6	2992	+ 489	119,54
Производственных	2503	495	6	2992	+489	119,54
Непроизводственных		-	-	-	-	-
Амортизация	1301	-	-	1500	+199	-

 

Из таблицы 2 следует, что на анализируемом предприятии стоимость основных средств возросла на 489 тыс. руб., темп роста составляет 119,54%. Увеличение произошло за счет вложения капитала в здания, оборудование и производственный инвентарь.

По данным таблицы 2 рассчитаем следующие показатели:

доля активной части основных фондов

на начало периода = (401+411)/2503*100% = 32%

на конец периода = (451+411)/2992*100% = 29%

В нашем примере произошло уменьшение доли активной части в общей стоимости основных средств.

коэффициент поступления рассчитаем по формуле (1): 

К_пост  = 495 / 2992 = 0,17

13% составляют поступившие основные средства.

коэффициент обновления (2): 

К_обн  = 386,99 / 2992 = 0,13

Это означает, что 13% из всех имеющихся составляют новые основные средства.

коэффициент выбытия (3):   

К_выб = 6 / 2503 = 0,002

В отчетном периоде лишь 0,2 % основных средств выбыло по различным причинам. Это свидетельствует о том, что на предприятии используются основные средства с низким уровнем морального и материального износа.

коэффициент прироста (4):

К_{прироста} = 489 / 2503 = 0,20

За отчетный период уровень прироста основных средств составил 20%.

Коэффициент износа  (5):

К_и = 1500 / 2992 = 0,50

Это означает, что 50 % стоимости основных средств подлежит списанию на затраты в последующих периодах.

7. Коэффициент годности является обратным дополнением коэффициент износа и также составит 50 %.

8. Фондоотдача (6)

Ф_ос^б = 106813 / 2503 = 42,67 (руб.);   Ф_ос^о= 129635 / 2992 = 43,33 (руб.)

Ф_{о активной части}^б = 106813 / 812 = 131,54 (руб.)

Ф_{о актовной части}^о = 129635 / 862 = 150,39 (руб.)

За отчетный период фондоотдача основных средств увеличилась на 0,66 руб. и показывает, что на конец периода на каждый рубль основных средств приходится 43,33 руб. выручки от реализации.

С помощью индекса фондоотдачи и индекса стоимости основных фондов мы можем определить влияние экстенсивного фактора (объема основных фондов) и интенсивного фактора (фондоотдачи) на изменение объема реализованной продукции.

 

Таблица 3. Показатели эффективности использования основных фондов

Показатели	Обозначение	2004 год	2005 год
Стоимость основных фондов (тыс.руб)	F	2503	2992
Стоимость акт. части осн. фондов (тыс.руб)	Fa	812	862
Доля акт. части в общем объеме осн. фондов	dа	0,32	0,29
Фондоотдача основных фондов (руб.)	Ф	42,67	43,33
Фондоотдача акт. части осн. фондов (руб.)	Fa	131,54	150,39
Выручка от реализации продукции (тыс.руб)	ВР	106813	129635

 

Изменение выручки от реализации по формулам (7) под влиянием изменения фондоотдачи и стоимости основных средств:

ΔРП = 129635/106813 = 1,21;     ΔРП = 129635-106813 =22822

в том числе за счет изменения фондоотдачи

ΔРП = 129635 / (42,67 * 2992) = 1,015;    ΔРП = 129635 - 127669 = 1966

за счет изменения стоимости основных средств

ΔРП =(42,67 * 2992) / 106813 = 1,195;     ΔРП = 127669 - 106813 = 20856

Таким образом, изменение объема выручки от реализации под совокупным влиянием фондоотдачи и стоимости основных средств составляет 13%. За счет увеличения фондоотдачи выручка от реализации увеличилась на 1,5%, что составляет 1966 тыс. руб., а за счет прироста стоимости основных фондов - на 19,5%, что составляет 20856 тыс. руб.

Доля активной части в общем объеме основных фондов (8):

На начало года:  f = 106813 / 812 * 812 / 2503 = 42,67

На конец года: f = 129635 / 862 * 862 / 2992 = 43,33

Изменение фондоотдачи под совокупным влиянием этих факторов (9):

Δf = 150,39 * 0,29 / 131,54 * 0,32 = 1,015;    Δf = 43,33 - 42,67 = 0,66

за счет увеличения фондоотдачи активной части основных фондов:

Δf = 43,33 / 131,54 * 0,29 = 1,136;    Δf = 43,33 - 38,15 = 5,18

за счет снижения доли активной части в общем объеме основных фондов:

Δf = 13 1,54 * 0,29 / 42,67 = 0,89;      Δf = 38,15 - 42,67 = - 4,52

Таким образом, доля активной части в общем объеме основных фондов на конец года увеличилась на 0,66. Абсолютное изменение фондоотдачи под совокупным влиянием факторов составило 0,66 руб., в том числе за счет увеличения фондоотдачи активной части основных фондов общая фондоотдача возросла на 13,6%, что составляет 5,18 руб., а вследствие снижения доли активной части основных фондов - уменьшилась на 11%, что составляет 4,52 руб. Повышение фондоотдачи активной части основных фондов обусловлено применением новейших технологий и современного оборудования.

9. Рассчитывается фондоемкость (обратное показателю фондоотдачи):

Ф_е в базисном периоде = 2503 / 106813 = 0,02

Ф_е в отчетном периоде = 2992 / 129635 = 0,02

Данные свидетельствуют, что в анализируемом периоде на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,02 руб. стоимости основных средств. Чем больше фондоемкость, тем меньше эффективность использования основных фондов. Как видно из нашего примера, фондоемкость осталась неизменна.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала рассчитаем следующие показатели, используя формулы (10-15):

1. Коэффициент оборачиваемости текущих активов:

К_обор ^б = 106813 / 19504 = 5,5;     К_обор ^о = 129635 / 22285 = 5,8

2. Период оборачиваемости текущих активов:

Т₀ = 365 / 5,5 = 66,4 (дн.);    Т₁ = 365 / 5,8 = 62,9 (дн.)

Таким образом, из приведенных данных видно, что скорость  
оборачиваемости оборотных активов увеличилась на 0,3, что повлекло за собой уменьшение периода обращения текущих активов на 3,5 дня.

3. Коэффициент закрепления:

К_з ^б = 19504 / 106813 = 0,18;   К_з ^о  = 22285 / 129635 = 0,17

Расчет коэффициента закрепления показывает, что в базисном периоде на 1 руб. реализованной продукции потребовалось 0,18 руб. оборотных средств, а в текущем периоде 0,17 руб. Данное снижение - весьма положительная тенденция, так как чем меньше величина коэффициента закрепления, тем более эффективно используется оборотный капитал.

Величина высвобождения оборотного капитала рассчитывается по следующей формуле (4):

ΔСО  = 22285 - 19504* 1,2 = -1119,8 (тыс. руб)

Таким образом, полученные данные свидетельствуют о том, что экономия оборотных средств вследствие ускорения оборачиваемости текущих активов составляет 1119,8 тыс. руб.

Величина прироста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала (5):

ΔV_р = (5,8 - 5,5) * 22285 = 6685,5 (тыс. руб)

То есть за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала объем реализованной продукции увеличился на 6685,5 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли (6): 

ΔР = 9659 * (5,8/5,5) - 9659 = 526,9 (тыс. руб)

Таким образом, под влиянием ускорения оборачиваемости оборотного капитала балансовая прибыль увеличилась на 526,9 тыс. руб.

 

Таблица 4. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Наименование   статей пассива баланса	На начало периода		На конец периода		Абс. Изм.   (+,-)	ТТемпы роста, %
	Сумма, тыс.руб	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %
Собств. капитал, в т.ч.	15243	73,06	19891	83,06	+4648	130,49
1. уставный капитал	7	0,03	7	0,03	-	100
2. добавочный капитал	859	4,12	859	3,59	-	100
3. резервный капитал	22	0,11	22	0,09	-	100
4.фонд соц. сферы	205	0,98	205	0,86	-	100
5. нераспред. прибыль	14150	67,82	18798	78,49	+4648	132,85
Заемный капитал, в т.ч	5620	26,94	4057	16,94	-1563	72,19
кредиторская зад-ть	5558	26,64	4003	16,72	-1555	72,02
доходы будущих пер-в	62	0,3	54	0,22	-8	87,1
валюта баланса	20863	100	23948	100	+3085	114,8

 

По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал, доля которого составляет 83,06% в общем объеме источников средств. За отчетный год собственный капитал увеличился на 4640 тыс. руб. Это произошло не за счет увеличения инвестированного капитала, а за счет накопленного капитала, а именно увеличения такой статьи, как нераспределенная прибыль.

Доля заемных средств составляет лишь 16,94% от общего итога. В течение 2005 года изменение заемный капитала составляет -1563 тыс. руб. Долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в базисном и отчетном периодах предприятием не привлекалось, вероятно, это обусловлено наличием достаточного объема собственного капитала.

В состав заемного капитала входит краткосрочная кредиторская задолженность, которая за отчетный год уменьшилась на 1555 тыс. руб. и составляет на конец периода 4003 тыс. руб. Таким образом, финансирование на данном предприятии происходит за счет собственных источников, а именно прибыли, полученной в результате финансово-хозяйственной деятельности.

Чистый оборотный капитал:

ЧОК₀ = 19504 - 5558 = 13946 (тыс. руб);

ЧОК₁ = 22285 - 4003 = 18282 (тыс. руб)

За текущий период величина чистого оборотного капитала увеличилась на 4336 тыс. руб. Увеличение этого показателя свидетельствует о ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие не имеет ни долгосрочной, ни просроченной дебиторской задолженности, отсюда следует, что руководство предприятия ведет рациональную политику по предоставлению отсрочки платежей для различных дебиторов.

Таблица 5. Анализ состава и структуры краткосрочной дебиторской задолженности

Показатели	Остаток на начало периода	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток   на конец периода	Изменение   (+,-)
Краткосрочная ДЗ, тыс. руб.	2220	4121	2220	4121	+1901

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (16):

К₀ = 106813 / 2220 = 48,11;   К₁ = 129635 / 4121 = 31,46

В анализируемом периоде коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 16,65, данный факт является настораживающим, так как увеличение суммы оборотных средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность может негативно повлиять на платежеспособность предприятия.