Оценка финансового состояния организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Июня 2013 в 08:04, контрольная работа

Описание работы

Основными источниками информации для оценки финансового состояния фирмы являются:
бухгалтерский баланс фирмы (форма №1) за 2008, 2009 и 2010 гг.
отчет о прибылях и убытках (форма №2) за 2008, 2009 и 2010 гг.
отчет о движении капитала (форма №3) за 2008, 2009 и 2010 гг.
отчет о движении денежных средств (форма №4) за 2008, 2009 и 2010 гг.
приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) за 2008, 2009 и 2010 гг.

Скачать архив (92.35 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Контролная финансы моя.doc

— 492.50 Кб (Скачать файл)

Контрольная работа №1

Оценка финансового состояния организации

Основными источниками информации для оценки финансового состояния фирмы являются:

бухгалтерский баланс фирмы (форма №1) за 2008, 2009 и 2010 гг.
отчет о прибылях и убытках (форма №2) за 2008, 2009 и 2010 гг.
отчет о движении капитала (форма №3) за 2008, 2009 и 2010 гг.
отчет о движении денежных средств (форма №4) за 2008, 2009 и 2010 гг.
приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) за 2008, 2009 и 2010 гг.

Сравнительный аналитический баланс

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики. Такой баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 1.

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс

Показатели	2008 г. (t)		2009 г. (t+1)		2010г (t+2)		Абсолютное отклонение		Темп прироста, %		Изменение струтуры,%
Показатели	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	с 2008 по 2009г.	с 2009 по 2010г.	с 2008 по 2009г.	с 2009 по 2010г.	с 2008 по 2009г.	с 2009 по 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Размер внеоборотного капитала , К внеобор.	2776	75,2	3011	70,0	3323	71,3	235,0	312,0	8,5	10,4	-5,2	1,3
Размер нематериальных активов, К НМА	4	0,1	7	0,2	6	0,1	3,0	-1,0	75,0	-14,3	0,1	0,0
Размер основных средств, К осн	1155	31,3	1496	34,8	1657	35,5	341,0	161,0	29,5	10,8	3,5	0,8
Размер прочих внеоборотных активов, К пр.внеоб.	1616	43,8	1508	35,0	1660	35,6	-108,0	152,0	-6,7	10,1	-8,7	0,6
2. Величина оборотных активов, Кобор.	917	24,8	1293	30,0	1339	28,7	376,0	46,0	41,0	3,6	5,2	-1,3
Размер товарноматериальных ценностей, Ктмц	653	17,7	847	19,7	790	16,9	194,0	-57,0	29,7	-6,7	2,0	-2,7
Размер дебиторской задолженности, Кдеб.зад.	193	5,2	385	8,9	347	7,4	192,0	-38,0	99,5	-9,9	3,7	-1,5
Капитал ценных бумаг (краткосрочные финансовые вложения), Кцб	70	1,9	60	1,4	201	4,3	-10,0	141,0	-14,3	235,0	-0,5	2,9
Величина денежных средств фирмы, Кден.ср.	1	0,0	1	0,0	1	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
3. Величина собственного капитала, К соб.	2889	78,2	3489	81,1	3926	84,2	600,0	437,0	20,8	12,5	2,8	3,1
Величина уставного капитала, К уст.	10	0,3	10	0,2	10	0,2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Величина нераспределенной прибыли, Кпр.нер	2879	78,0	3479	80,8	3916	84,0	600,0	437,0	20,8	12,6	2,9	3,2
4. Размер долгосрочных обязательств, Кдолг.обяз.	0	0,0	0	0,0	1	0,0	0,0	1,0			0,0	0,0
5. Размер текущих обязательств, Ктек.обяз.	804	21,8	815	18,9	735	15,8	11,0	-80,0	1,4	-9,8	-2,8	-3,2
Размер краткосрочных займов и кредитов, Ккрат.кред.	273	7,4	412	9,6	288	6,2	139,0	-124,0	50,9	-30,1	2,2	-3,4
Размер кредиторской задолженности, Ккред.зад.	531	14,4	403	9,4	447	9,6	-128,0	44,0	-24,1	10,9	-5,0	0,2
Баланс	3693	100,0	4304	100,0	4662	100,0	611,0	358,0	16,5	8,3	0,0	0,0

Система аналитический коэффициентов

Для оценки финансового состояния организации использую систему аналитических коэффициентов, которая включает в себя следующие группы показателей :

Финансовая устойчивость
Ликвидность и платежеспособность
Оборачиваемость капитала (деловая активность)
Доходность

Таблица 2

Система аналитических коэффициентов

Группы и виды показателей

Тестовые значения показателей

Значения показателей по периодам

Абсолютное отклонение

Темп прироста, %

анализ

Характеристика показателя

2008г

2009г

2010г

с 2008 по 2009г.

с 2009 по 2010г.

с 2008 по 2009г.

с 2009 по 2010г.

I. Финансовая устойчивость

1.1 Капитал чистый оборотный

Значительно больше нуля

Нормальное ограничение > 0

113

478

604

365

126

323,0

26,4

К _об – К _тек.об.

с.290 – с.690

1.2 Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Выше нормы, повышение финансовой независимости

Нормальное ограничение 0,5 - 0,6

0,782

0,811

0,842

0,02835

0,031487

3,6

3,9

К _соб / валюте баланса

с.490 / с.700

1.3 Коэффициент финансовой зависимости

Большая доля заемного капитала в общих источниках финансирования

Нормальное ограничение 0,4-0,5

0,218

0,189

0,158

-0,0283

-0,0314

-13,0

-16,6

К_заем./ валюте баланса

(с.590 + с.690) / с.700

1.4 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Показатель ниже нормы, ориентация на капитал заемный, высокий уровень финансовой зависимости

Нормальное ограничение 1

0,278

0,234

0,187

-0,04471

-0,04612

-16,1

-19,7

Кзаем./К_собс.

(с.590 + с.690)/ с.490

1.5 Коэффициент соотношения собственных средств и долгосрочных обязательств

Долгосрочных обязательств нет

Нормальное ограничение 3-4

3926

Ксоб./Кдолг.обяз.

1.6 Коэффициент соотношения обязательств

Не соответствует норме, нет долгосрочных обзательств

Нормальное ограничение. ≤ 1

735

Ктек.обяз./Кдолг.обяз.

1.7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Тенденция к увеличению, приближение к норме

Нормальное ограничение. ≥ 0,5

0,123

0,37

0,45

0,25

0,08

200,00

22,02

Кчист.обор./Кобор

1.8 Коэффициент маневренности собственных средств

Тенденция к увеличению, приближение к норме

Нормальное ограничение. ≥ 0,2

0,039

0,137

0,154

0,10

0,02

250,26

12,29

Кчист.обор. / К_соб

1.9 Коэффициент инвестирования

Показатель выше нормы, фирма привлекательна для инвестиций

≥1

1,041

1,159

1,181

0,12

0,02

11,34

1,96

К _пост / К _внеоб.

1.10 Коэффициент инвестирования через капитал собственный

≥1

2,501

2,332

2,369

-0,17

0,04

-6,76

1,59

К_соб / К_осн

II. Ликвидность

2.1 Коэффициент мгновенной ликвидности

Показатель ниже нормы

Нормальное ограничение ≥ 0,1

0,00124

0,00123

0,00136

0,00

-1,35

10,88

К_ден.ср./К_тек.об.

2.2. Коэффициент абсолютной ликвидности

Увеличение свободных денежных средств для покрытия немедленных текущих обязательств

Нормальное ограничение ≥ 0,2

0,088

0,075

0,275

-0,01

0,20

-15,24

267,19

(Кден.ср.+Кцб)/Ктек.обяз.

2.3. Коэффициент срочной ликвидности

Недостаточное количество оборотных активов для покрытия срочных текущих обязательств

≥0,7 – 0,8

0,328

0,547

0,747

0,22

0,20

66,66

36,49

(Кден.ср.+Кцб+Кдеб.зад.) / К _тек.об.

2.4. Коэффициент общей ликвидности

Недостаток оборотных средств для покрытия текущих обязательств

≥2

1,141

1,587

1,822

0,45

0,24

39,10

14,83

Кобор./Ктек.обяз.

III.Оборачиваемость капитала (деловая активность)

3.1. Оборачиваемость активов

Nоб(Б)=В/Б

Оборачиваемость активов низкая, неэффективное использование активов

→ max

0,959

0,848

0,854

-0,111

0,006

-11,603

0,723

Тоб(Б)=Б*Д/В

→ min

380,67

430,64

427,55

49,968

-3,091

13,126

-0,718

3.2. Оборачиваемость основных средств

Nоб(Косн)=В/Косн.

Оборачиваемость ОС высокая

→ max

3,066

2,439

2,402

-0,627

-0,037

-20,461

-1,500

Тоб(Косн)=Косн.*Д/В

Длительность одного периода возрастает

→ min

119,06

149,68

151,96

30,627

2,279

25,725

1,523

3.3 Оборачиваемость внеоборотных активов

Nоб(Квнеоб)=В/Квнеоб

Оборачиваемость снижается

→ max

1,276

1,212

1,198

-0,064

-0,014

-5,019

-1,143

Тоб(Квнеоб)=Квнеоб*Д/В

Длительность одного периода возрастает

→ min

286,45

301,27

304,75

14,811

3,482

5,170

1,156

3.4 Коэффициент оборачиваемости товарноматериальнных средств

Тенденция к увеличению оборотов, устойчивое финансовое положение предприятия

Nоб(Ктмц) _тмц = Сб / К_тмц

→ max

4,669

3,793

4,408

-0,876

0,614

-18,758

16,192

Тоб(Ктмц)=Ктмц*Д/Сб

→ min

78,17

96,22

82,81

18,049

-13,408

23,088

-13,935

3.5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Тенденция к увеличению оборотов, более устойчивое финансовое положение предприятия

Nоб(Кдеб.зад.)=В/Кдеб.зад.

→ max

18,347

9,475

11,470

-8,872

1,994

-48,355

21,049

Тоб(Кдеб.зад)=Кдеб.зад.*Д/В

→ min

19,89

38,52

31,82

18,627

-6,698

93,631

-17,389

3.6 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Увеличение скорости оплаты задолженности предприятия

Nоб(Ккред.зад)=Сб/Ккред.зад.

→ max

5,742

7,973

7,790

2,231

-0,183

38,849

-2,295

Тоб(Ккред.зад.)=Ккред.зад*Д/Сб

→ min

63,57

45,78

46,86

-17,786

1,075

-27,979

2,349

3.7. Оборачиваемость оборотных активов

Уменьшение длительности операционного цикла, динамика положительная

Nоб(Кобор)=В/Кобор

→ max

3,862

2,821

2,972

-1,040

0,151

-26,937

5,353

Тоб(Кобор)=Кобор*Д/В

→ min

94,52

129,37

122,80

34,848

-6,573

36,867

-5,081

3.8. Продолжительность финансового цикла

Увеличение длительности финансового цикла, динамика отрицательная

Тфин.цикла=Тоб(Ктмц)+Тоб(Кдеб.зад.)-Тоб(Ккред.зад.)

→ min

34,50

88,96

67,78

54,461

-21,182

157,863

-23,811

3.9. Продолжительность операционного цикла

Снижение эффективности использования всех ресурсов

Топер.цикла=Тоб(Ктмц)+Тоб(Кдеб.зад.)

→ min

98,07

134,74

114,63

36,676

-20,107

37,399

-14,922

IV. Доходность

4.1. Доходность внеоборотных активов

Доходность внеоборотных активов снижается

Нпрч(Квнеоб)=Пр.чист/Квнеоб

→ max

0,392

0,186

0,197

-0,206

0,011

-52,503

5,982

4.2. Доходность заемных средств

Снижение доходности заемных средств

Нпрч(Кзаем)=Пр.чист/Кзаем

→ max

1,352

0,687

0,890

-0,665

0,203

-49,177

29,519

4.3. Доходность активов

Снижение уровня доходности активов

Нпрч(Б)=Пр.чист/Б

→ max

0,294

0,130

0,140

-0,164

0,010

-55,796

7,982

4.4. Доходность собственных средств

Рост доходности собственных средств, динамика положительная

Нпрч(Ксоб)=Пр.чист/Ксоб.

→ max

0,376

0,161

0,167

-0,216

0,006

-57,342

3,945

4.5. Рентабельность продаж

Рост рентабельности продаж, динамика положительная

Нпрч(В)=Пр.чист/В

→ max

0,307

0,154

0,165

-0,153

0,011

-49,993

7,207

4.6. Рентабельность затрат

Рост рентабельности затрат, динамика положительная

Нпрч(Сб)=Пр.чист/Сб

→ max

0,357

0,174

0,188

-0,182

0,014

-51,128

7,928

Таким образом, анализируя таблицу 2, можно сказать следующее:

У фирмы низкий уровень финансовой зависимости, она финансово устойчива, ориентируется на собственный капитал, следствием этого является низкая маневренность капитала собственного, также как и оборотного. Кроме этого в фирме отсутствует капитал долгосрочных обязательств. Практически весь заемный капитал состоит из капитала текущих обязательств.
Ликвидность фирмы достаточно низкая: коэффициенты абсолютной и общей ликвидности в норме. Текущие обязательства покрываются оборотным капиталом..
Оборачиваемость всех рассматриваемых позиций увеличивается.
В фирме наблюдается нормальная деловая активность: рост выручки превышает роста прибыли.

Таким образом, фирма достаточно стабильна и доходна.

3. Расчет рейтинга фирмы

Схема 1. Расчет рейтинга по числу побед.

Для расчета рейтинга фирмы по этой схеме рассчитаем количество побед в каждом рассматриваемом году по некоторым показателям.

Показатели	2008	2009	2010	λ
Выручка → max	3541	3648	3980	0,2
Прибыль чистая → max	1087	560	655	0,1
Норма прибыли → max	0,294	0,130	0,140	0,3
Баланс → max	3693	4304	4662	0,2
Коэффициент финансовой зависимости →min	0,218	0,189	0,158	0,2

∑ λ = 1

По сумме числа побед 2010 год самый лучший (3 победы)

Показатели	2008	2009	2010	λ
Выручка → max	0	0	1	0,2
Прибыль чистая → max	1	0	0	0,1
Норма прибыли → max	1	0	0	0,3
Баланс → max	0	0	1	0,2
Коэффициент финансовой зависимости →min	0	0	1	0,2
Сумма	0,4	0	0,6

А если считать по взвешенной сумме числа побед, то 2010 г. предпочтительнее 2008г и предпочтительнее 2009г.

Схема 2. Расчет рейтинга на основе ранговых оценок.

Расчет рейтинга по сумме рангов:

Rt=

Показатели	2008	2009	2010	λ
Выручка → max	3	2	1	0,2
Прибыль чистая → max	1	2	3	0,1
Норма прибыли → max	1	2	3	0,3
Баланс → max	3	2	1	0,2
Коэффициент финансовой зависимости →min	1	2	3	0,2
Сумма	9	10	11

На основе ранговых оценок наилучший год – 2008.

Расчет рейтинга по взвешенной сумме рангов :

Rt=

Показатели	2008	2009	2010	λ
Выручка → max	3*0,2=0,6	2*0,2=0,4	1*0,2=0,2	0,2
Прибыль чистая → max	1*0,1=0,1	2*0,1=0,2	3*0,1=0,3	0,1
Норма прибыли → max	1*0,3=0,3	2*0,3=0,6	3*0,3=0,9	0,3
Баланс → max	3*0,2=0,6	2*0,2=0,4	1*0,2=0,2	0,2
Коэффициент финансовой зависимости →min	1*0,2=0,2	2*0,2=0,4	3*0,2=0,6	0,2
Сумма	1,8	2	2,2

По результатам расчета рейтинга по взвешенной сумме рангов 2008г. предпочтительнее 2009 и предпочтительнее 2010г.

Схема 3. Расчет рейтинга на основе балльных оценок

В рамках данного подхода каждому из значений показателей по периодам времени присваивается балл. Диапазон бальной шкалы от 1 до 10

Показатели	Норма	2008	R₂₀₀₈	2009	R₂₀₀₉	2010	R₂₀₁₀	λ
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	≥0,5-0,6	0,782	10	0,811	10	0,842	10	0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,088	5	0,075	4	0,275	10	0,3
Коэффициент срочной ликвидности	≥0,7-0,8	0,328	5	0,547	8	0,747	10	0,2
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	≤1	0,278	3	0,234	2	0,187	2	0,2
Сумма			23		24		32

R_ij=∑δ_ij→ max

R₂₀₀₈ = 23

R= R₂₀₀₉=24

R₂₀₁₀= 32

По результатам сравнения 2010 г предпочтительнее 2009 и предпочтительнее 2008г.

Схема 4. Нормализация критериев.

Расчет по данной схеме производится по следующей формуле:

нормализация

Показатели	2008	2009	2010	Эталон	2008	2009	2010
Выручка → max	3541	3648	3980	3980	0,89	0,92	1
Прибыль чистая → max	1087	560	655	1087	1	0,52	0,60
Норма прибыли → max	0,294	0,130	0,140	0,294	1	0,44	0,48
Баланс → max	3693	4304	4662	4662	0,79	0,92	1
Коэффициент финансовой зависимости →min	0,218	0,189	0,158	0,158	0,72	0,84	1
Сумма					4,4	3,64	4,08

Далее расчет проводим по взвешенной сумме нормализованных значений

Показатели	2008	2009	2010	λ	2008	2009	2010
Выручка → max	0,89	0,92	1	0,2	0,178	0,184	0,2
Прибыль чистая → max	1	0,52	0,60	0,1	0,1	0,052	0,06
Норма прибыли → max	1	0,44	0,48	0,3	0,3	0,132	0,144
Баланс → max	0,79	0,92	1	0,2	0,158	0,184	0,2
Коэффициент финансовой зависимости →min	0,72	0,84	1	0,2	0,144	0,168	0,2
Сумма					0,88	0,72	0,804

Информация о работе Оценка финансового состояния организации