Оценка и анализ денежных потоков предприятия ООО «Вымпелком-Инвест

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2012 в 03:45, курсовая работа

Описание работы

Данная курсовая работа посвящена исследованию такого важного аспекта управления денежными потоками предприятия как их оценка и анализ, что является целью курсовой работы. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи: определить сущность и рассмотреть теоретические вопросы управления денежными потоками; изучить основные методы анализа денежных потоков и закрепить изучение практическими расчетами на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за III квартал ОАО «Пензаэнергосбыт»; а также необходимо ознакомиться с особенностями международного стандарта учета денежных средств.

Содержание работы

Введение 3
1. Теоретические вопросы управления денежными потоками предприятия 5
1.1 Экономическая сущность денежного потока 5
1.2 Значение, принципы и методы управления денежными потоками 9
1.3 Теоретические аспекты анализа денежных потоков 14
2. Прямой метод оценки денежного потока и его сущность 18
3. Косвенный метод оценки денежного потока 22
4.Метод оценки ликвидного денежного потока 30
5. Матричный метод оценки денежного потока 32
6. Международные стандарты учета денежных потоков 38
6.1Сравнене МСФО(IAS)7 с ПБУ 23/2011 42
7. Анализ денежного потока на предприятии 55
Выводы и рекомендации 57
Список литературы 58

Скачать архив (131.19 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

курсовая по финансам предприятия.docx

— 134.28 Кб (Скачать файл)

В соответствии с прямым методом информацию по основным классам валовых поступлений и валовых выплат можно получить:

из учетных регистров бухгалтерского учета;
путем корректировки показателей выручки, себестоимости продаж (для финансовых организаций - процентов и аналогичных видов доходов, расходов на выплату процентов и аналогичных видов расходов), а также прочих статей в отчете о прибылях и убытках с учетом:

изменений показателей запасов, дебиторской и кредиторской задолженности по операционной деятельности;
прочих неденежных статей;
прочих статей, движение которых связано инвестиционной или финансовой деятельностью.

Основное отличие в отчетах о движении денежных средств, составленных прямым и косвенным методами, - это информативность для конечного пользователя. Использование прямого метода, как правило, требует более полной и детализированной учетной информации. Этот факт одновременно выступает достоинством и недостатком метода. Дополнительная бумажная волокита представляет собой существенный недостаток, причем необходимая информация доступна только работникам бухгалтерии. Зачастую информацию, необходимую для заполнения статей по видам деятельности предприятия прямым методом, сложно выделить из совокупного денежного потока компании. Кроме того, при выборе метода нужно руководствоваться следующим принципом - затраты на получение информации не должны превышать ценность этой информации.

Практика показывает, что ОДДС, составленный прямым методом, более понятен и лучше воспринимается руководителями и акционерами, не являющимися профессиональными финансистами. Содержание данной формы отчета не несет новой информации для финансовой службы, т.к. повторяет данные бухгалтерского учета. Следовательно, отчет, составленный прямым методом, не показывает причин, вызвавших недостаток или избыток денежных средств фирмы.

При составлении отчета о движении денежных средств прямым методом с использованием информации учетных регистров можно оценить все притоки и оттоки денежных средств с помощью таблицы 3.

Таблица 3. Схема составления отчета о движении денежных средств (прямой метод)

Наименование	Дебет	Кредит
Текущая деятельность
Поступления денежных средств:
от продажи продукции, товаров, работ, услуг, включая авансы полученные	50, 51, 52	62, 76
обороты по реализации материалов и запасов, продажа валюты	50, 51, 52	62, 76
бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (для бюджетных организаций)	50, 51	86, 76
кредиты и займы, полученные под пополнение оборотных средств	50, 51	66
Прочие поступления (возврат подотчетных сумм, возврат излишне перечисленных налогов)	50, 51	60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 76
Направление денежных средств:
денежные средства, перечисленные на приобретение товаров, материалов, оплату работ и услуг	60, 76	50, 51, 52
суммы перечисленных налогов и сборов по текущей деятельности	68, 69	51
суммы оплаченных процентов по взятым кредитам и займам	26, 44, 66, 91	50, 51, 52
прочие выплаты, перечисления (подотчетные суммы, расходы будущих периодов)	71, 76, 60, 97	50, 51
Инвестиционная деятельность
Поступления денежных средств:
обороты по реализации основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений	50, 51, 52	62, 76
бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (для бюджетных организаций)	50, 51	86, 76
кредиты и займы, полученные под долгосрочные инвестиции и финансирование капитальных вложений	50, 51, 52	67
дивиденды и проценты, полученные от инвестиционной деятельности	50, 51, 52	76, 91
прочие поступления (возврат подотчетных сумм, возврат излишне перечисленных налогов)	50, 51	60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 76
Направление денежных средств:
денежные средства, перечисленные на приобретение основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства	60, 76	50, 51
выданные займы, вложенные в уставные капиталы других организаций, прочие вложения, носящие долгосрочный характер приобретение акций	67, 58, 76 58.1	50, 51 76
выплаченные суммы по финансовым вложениям долгосрочного характера	75, 76	50, 51
суммы перечисленных налогов и сборов по операциям с долгосрочными вложениями	68, 69	50, 51
суммы оплаченных процентов по взятым кредитам и займам	26, 44, 66, 67, 91	50, 51, 52
прочие выплаты, перечисления (подотчетные суммы, расходы будущих периодов)	71, 76, 60, 97	50, 51
Финансовая деятельность
Поступления денежных средств:
обороты по реализации краткосрочных ценных бумаг и других финансовых вложений, носящих краткосрочный характер	50, 51, 52	62, 76
бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (для бюджетных организаций)	50, 51	86, 76
кредиты и займы, полученные под финансирование краткосрочных финансовых вложений	50, 51	66
дивиденды и проценты, полученные от финансовой деятельности	50, 51	76, 91
прочие поступления (возврат подотчетных сумм, возврат излишне перечисленных налогов)	50, 51	60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 76
Направление денежных средств:
финансовые вложения, носящие краткосрочный характер	76, 58	50, 51
выплаченные суммы по финансовым вложениям краткосрочного характера	75, 76	50, 51
суммы перечисленных налогов и сборов по операциям с краткосрочными вложениями	68, 69	50, 51
суммы оплаченных процентов по взятым кредитам и займам	26, 44, 66, 67, 91	50, 51, 52
прочие выплаты, перечисления (подотчетные суммы, расходы будущих периодов)	71, 76, 60, 97	50, 51

Таким образом, главное достоинство прямого метода оценки денежного потока заключается в том, что он дает информацию об объеме, мощности, валовых денежных потоках и их структуре, а также с помощью данного метода обеспечивается:

раскрытие значимых источников поступления денежных средств и направлений их расходования;
связь с данными бухгалтерских регистров, отражающих валовые суммы основных компонентов денежных средств, полученных и выплаченных в ходе операционной деятельности;
сопоставимость порядка раскрытия денежных оборотов подобно тому, как это делается применительно к финансовой и инвестиционной деятельности;
возможность расширения минимального объема информации за счет детализации расшифровок из аналитического учета.

Основной недостаток метода заключается в том, что он не отвечает на вопрос, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным, т.е. не отражает взаимосвязи между величиной финансового результата и величиной изменения денежных средств.

Косвенный метод оценки денежного потока

В условиях необходимости поддержания стабильного уровня платежеспособности выявление причин, которые вызвали поступление денежных средств не в полом объеме, и оперативное принятие мер по их устранению становятся основными задачами компании. Для их решения лучше всего подойдет отчет о движении денежных средств, составленный именно косвенным методом, так как его применение устраняет основной недостаток прямого метода оценки денежного потока, а именно: он отразит взаимосвязь между разными видами деятельности компании, покажет где конкретно овеществлена прибыль, куда инвестированы денежные средства. Косвенный метод позволит также выявить в долгосрочной перспективе наиболее проблемные места скопления замороженных денежных средств, что позволит разработать наиболее эффективные пути выхода из сложившейся ситуации.

Для применения косвенного метода необходимы показатели бухгалтерского баланса на начало и на конец отчетного периода, а также некоторые данные отчета о прибылях и убытках. Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке величины чистой прибыли. Другими словами за начальную точку отсчета берется чистая прибыль, которая в дальнейшем корректируется на суммы, которые входят в расчет чистой прибыли, но не входят в расчет денежных средств – метод отражает действие факторов, влияющих на отклонение величины финансового результата от величины чистого денежного потока. Данные факторы были перечислены в первой главе настоящей работы.

В отчете, составленном по косвенному методу, концентрируется информация о финансовых ресурсах. Информация, содержащаяся в таком отчете, имеет самостоятельное аналитическое значение. В таком отчете приводятся данные, которых нет в форме, составленной по прямому методу, но которые необходимы для понимания источников финансирования и других аспектов деятельности организации.

Косвенный метод несколько проще прямого, а потери качества предоставляемой информации минимальны, однако остается вероятность искажения истинной картины движения денежных средств, т.к. при его использовании не рассматриваются абсолютные значения выплат и поступлений.

Основной недостаток косвенного метода заключается в том, что понимание представленной информации для пользователя отчетности затруднено. Из отчета не видно, из какого источника деньги были получены и на что они были потрачены. Отражаются только поправки к чистой прибыли по методу начисления. Чтобы составить отчет о движении денежных средств косвенным методом, необходимо:

По каждой строке бухгалтерского баланса за квартал определить отклонения и поставить соответствующие знаки (+,–).
Сгруппировать строки бухгалтерского баланса по видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.
Составить отчет о движении денежных средств, начиная с нераспределенной прибыли по текущей деятельности, затем по инвестиционной и по финансовой. По каждому виду деятельности рассчитать итоговое значение.
Рассчитать совокупный денежный поток как сумму итоговых значений по каждому виду деятельности [27].

Схема составления отчета о движении денежных средств представлена в таблице 4.

Таблица 4. Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств

Показатели	Изменение денежного потока
Основная деятельность:
Прибыль за вычетом налогов	Чистая прибыль отчетного года
Амортизационные отчисления	Прибавляются к сумме чистой прибыли, ибо не вызывают оттока денежных средств
Изменение суммы текущих активов: запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности и пр.	Увеличение суммы означает, что ДС уменьшаются за счет роста этих статей текущих активов

Окончание таблицы 6
Изменение суммы текущих обязательств: кредиторской задолженности, прочих	Их увеличение вызывает рост ДС за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов. Получения авансов от покупателей
Инвестиционная деятельность:
Изменение суммы долгосрочных активов: основных средств, прочих внеоборотных активов	Увеличение суммы означает уменьшение ДС за счет инвестирования
Финансовая деятельность:
Изменение суммы задолженности: краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов	Увеличение (уменьшение) указывает на увеличение (уменьшение) ДС за счет привлечения (погашения) кредитов
Изменение величины собственного капитала	Увеличение собственного капитала за счет размещения дополнительных акций означает увеличение ДС. Выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению
Суммарное изменение денежных средств	Сальдо должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя периодами

Таким образом, анализ денежных потоков косвенным методом дает возможность сделать более обоснованные выводы о том в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства, каковы основные направления их использования; способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Сравнивая два способа составления отчета о движении денежных средств и два соответствующих формата представления, можно отметить более высокую информативность косвенного формата для целей диагностики.

В отчете, составленном прямым методом, в отличие от отчета, составленного косвенным, отсутствуют важные показатели, характеризующих источники финансирования, - чистой прибыли и амортизационных отчислений, изменений в оборотных средствах, в том числе образуемых за счет капитала.

Каждый метод составления отчета предоставляет необходимую информацию пользователям. Прямой метод отражает валовые потоки денег как платежных средств. Косвенный метод содержит данные о финансовых ресурсах компании, их движении в виде потоков денежных средств.

Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным и прямым методами по истечении отчетного периода, вместе, комплексно, представляют собой результат политики управления денежными средствами компании за отчетный период, и являются для финансиста базой для принятия стратегических решений на будущий период.

В таблицах 5 - 7 представлен расчет денежных потоков косвенным методом на основе баланса ООО «Вымпел-Инвест» за первый квартал 2012 года (исходные данные представлены в приложении).

Таблица 5. Расчет отклонение значений статей баланса

АКТИВ	Код строки	На отчетную дату отчетного периода 31.03.2012	На начало отчетного периода 31.12.2011	Отклонение
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Нематериальные поисковые активы	1130
Материальные поисковые активы	1140
Основные средства	1150
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Финансовые вложения	1170
В т.ч. займы, выданные под проценты	11701	53496200	53496200	0
Отложенные налоговые активы	1180
Прочие внеоборотные активы	1190
Итого по разделу I	1100	53496200	53496200	0
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность	1230	1707158	1791402	-84244
В т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками (краткосрочная)	12301	1060602	688728	+371874
расчеты с покупателями и заказчиками (долгосрочная)	12302	624385	443685	+180673
Авансы выданные(краткосрочная)	12303	1179	370102	-368923
Задолженность в бюджете по налогу на приболь	12304	20992	288887	-267895
Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)	1240
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250
В т.ч. денежные средства на р/сч.	12501	242812	6418	+236394
Прочие оборотные активы	1260
Итого по разделу II	1200	1949970	1797820	+152150
БАЛАНС	1600
ПАССИВ
1
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	13500100	13500100	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал (без переоценки)	1350
Резервный капитал	1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	839402	686066	+153336
Итого по разделу III	1300	14339502	14186166	+153336
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410
В т.ч. долгосрочный займ	14101	40000000	40000000	0
Отложенные налоговые обязательства	1420
Резервы под условные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
ИТОГО по разделу IV	1400	40000000	40000000	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	1103732	1104932	-1200
В т.ч. проценты по займу	15101	113732	1104932	-1200
Кредиторская задолженность	1520	2932	2919	13
В т.ч. расчеты с поставщиками и подрядчиками	15201	2924	2919	+5
Прочая	15202
Задолженность по налогам и сборам	15203	1		+1
Расчеты с персоналом	15204	5		+5
Расчеты по соц.страхованию	15205	2		+2
Доходы будущих периодов	1530
Оценочные обязательства	1540	4	3	+1
Прочие обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	1106668	1107854	-1186
БАЛАНС	1700	55446170	55294020	+152150

Таблица 6. Группировка статей баланса по видам деятельности.


Текущая деятельность
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность	+84244
Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
В т.ч. денежные средства на р/сч.	+236394
Прочие оборотные активы
Кредиторская задолженность	+13
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства	+1
Прочие обязательства
Инвестиционная деятельность
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
В т.ч. займы, выданные под проценты	0
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Финансовая деятельность
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	+153336
Заемные средства
В т.ч. долгосрочный займ	0
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие обязательства
Заемные средства
В т.ч. проценты по займу	+1200

Таблица 7. Отчет о движении денежных средств.


Текущая деятельность
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	+153336
Дебиторская задолженность	+84244
Прочие оборотные активы
Кредиторская задолженность	+13
Оценочные обязательства	+1
Итого по текущей деятельности	+237594
Инвестиционная деятельность
Финансовые вложения
В т.ч. займы, выданные под проценты	0
Итого по инвестиционной деятельности	0
Финансовая деятельность
Долгосрочные заемные средства
В т.ч. долгосрочный займ	0
Краткосрочные заемные средства
В т.ч. проценты по займу	-1200
Итого по финансовой деятельности	-1200
СМОВОКУПНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК	+236394

Информация о работе Оценка и анализ денежных потоков предприятия ООО «Вымпелком-Инвест