Оценка использования нематериальных активов

Анализ структуры выбытия нематериальных активов осуществляется по следующим  направлениям:

- списание после окончания срока  службы;

- списание ранее установленного  срока службы;

- продажа исключительного права;

- безвозмездная передача нематериальных  активов.

Анализ по степени ликвидности  осуществляется следующим образом:

- нематериальные активы разбиваются  на три группы: высоколиквидные, среднеликвидные, низколиквидные.

- определяется удельный вес  каждой группы в общей величине  нематериальных активов.

- дается оценка нематериального  актива по степени ликвидности.

 

 

 

 

Глава II. Практический аспект оценки использования нематериальных активов организации на примере Колхоза «Стукловский»

2.1. Расчеты  коэффициентов, характеризующих  оценку использования  НМА

Анализ эффективности нематериальных активов СПК Колхоз «Стукловский»  за 2007 год.

 

	Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, тыс.р
1.	Нематериальные активы	55000	53000	-2000
2.	Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	61917	101463	39546
3.	Прибыль от реализации	6293	26740	20447
4.	Доходность нематериальных активов	0.114	0.504	0.39
5.	Фондоотдача нематериальных активов	1.125	1.914	0.79
6.	Рентабельность продаж, %	0.101	0.263	0.162

 

Как видно из таблицы показатели эффективности использования нематериальных активов за 2007 г. улучшились. Доходность нематериальных активов увеличилась  на 0.39 тыс.руб. Основными факторами увеличения  доходности является увеличение рентабельности продаж. Количественное влияние этих факторов может быть определено методом цепных подстановок или любым другим известным методом факторного анализа.

 

1. Доходность нематериальных активов оценивается по общепринятой формуле доходности капитала:

где , r — доходность (рентабельность) нематериальных активов;

Р — прибыль от реализации;

VB — средняя за период стоимость  нематериальных активов.

 

 r=6293/55000= 0.114 ( на начало года)

r= 26740/53000 = 0.504 (на конец года)

 

С помощью методов факторного моделирования  можно преобразовать исходную формулу  доходности нематериальных активов  в следующий вид:    

 

где N — объем продаж (выручка  от реализации продукции, работ, услуг);

2.  - рентабельность продаж;

 

На начало года = 6293/61917= 0.101

На конец года = 26740/ 101463= 0.263

 

3.  - фондоотдача нематериальных активов за период.

 

На начало года   =61917/55000= 1.125

 

На конец года  = 101463/53000= 1.914

 

 

 

4. Коэффициент выбытия нематериальных активов (характеризует долю выбывших нематериальных активов в общей их стоимости на начало года):

 
Квыб = НА выб / НА н , где

 
НА выб - первоначальная стоимость  нематериальных активов, выбывших в  течение года;

НА н - первоначальная стоимость  нематериальных активов на начало года.

 

Так как  в Колхозе «Стукловский» выбытия  и поступления нематериальных активов  не было, то и соответственно мы не можем  рассчитать коэффициенты поступления (обновления) и выбытия нематериальных активов организации, они будут  равны нулю.

 

5. Показатель отдачи нематериальных ( активов характеризует объем продаж работ, услуг, приходящийся на 1 руб. среднегодовой стоимости нематериальных активов.)

 
НА о = ВП / НА сг , где

 
ВП - объем выпущенной продукции, работ, услуг;

НА сг - среднегодовая стоимость нематериальных активов.(55000+53000)/2=54000

НА о  на начало года = 61917 / 54000 = 1.146

НА о  на конец года = 101463 / 54000 = 1.879

 

2.2  Расчеты коэффициентов  ликвидности баланса.

 

 

6. Коэффициент  текущей ликвидности = оборотные  активы/краткосрочные обязательства

На начало периода = 55121/13190= 4,1

На конец периода = 81774/11726= 6,9

 

Данный коэффициент показывает сколько руб. оборотных средств  приходится на 1 руб. текущей краткосрочной  задолженности. Норматив – от 1 до 2.

Итак, на начало года на каждый рубль краткосрочной текущей задолженности приходилось 1,75 руб. оборотных средств, а на конец года – 1,77 руб. Разница составила 0,02 руб.

 

7. Коэффициент  срочной ликвидности

 - на начало года

- на конец года

ДЗ – дебиторская  задолженность

ДС – денежные средства

 

Данный коэффициент показывает сколько руб. денежных средств и  суммы дебиторской задолженности (платежи до 12 мес.) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности. Норматив – 0,7 – 1.

Итак, на начало года на каждый рубль  краткосрочной текущей задолженности  приходилось 0,63 руб. денежных средств  и  суммы дебиторской задолженности (платежи до 12 мес.), а на конец  года – 0,633 руб., что говорит о некотором отклонении от нормы. Разница составила 0,003 руб.

 

8. Коэффициент  абсолютной ликвидности:

- на начало года

 - на конец года

 

Данный коэффициент показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Норматив – 0,2 – 0,25.

Итак, на начало года на каждый рубль  краткосрочной текущей задолженности  приходилось 0,07 руб. денежных средств, а на конец года – 0,06 руб., что говорит об отклонении от нормы. Разница составила - 0,01 руб.

• 2.3 Расчет показателей платежеспособности и финансовой устойчивости(состояния) предприятия .

 

Для определения финансовой устойчивости предприятия рассчитаем следующие  показатели.

9. Наличие  собственных оборотных средств  (Е_с)= К-А_в

К – реальный собственный капитал;

А_в – внеоборотные активы.

Е_с^{начало периода}=66219– 123592= -60373

Е_с^{конец периода}=94275- 151878 = -57603

 

10. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (Е_о)=Е_с+М

М – краткосрочные займы.

Е_о^{начало периода}= -60373 + 8237= -52136

Е_о^{конец периода}= -57603 + 6323= - 51280

 

11. Затраты и запасы(З) = запасы + НДС  по приобретенным ценностям:

З^{начало периода}= 53234 + 0 = 53234;

З^{конец периода} = 70590+ 0 = 70590.

На основе рассчитанных показателей  можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия:

З^{начало периода}> Е_с^{начало периода} (53234>-60373):

З^{конец периода}> Е_с^{конец периода} (70590>-57603).

 

Неравенства означают, что и в  первом и во втором периоде предприятие  находилось в кризисном финансовом состоянии.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используют следующие  финансовые коэффициенты.

 

12. Коэффициент автономии (К_а) = СК/Б, где СК- собственный капитал; Б – валюта баланса.

К_а^{начало периода} = 66219 /123713 = 0,54;

К_а^{конец периода} = 94275 / 180652 = 0,53.

 

На начало и на конец периода  коэффициент автономии находится  выше нормативного значения (Ка≥0,5), что говорит о возможности предприятия компенсировать зщаемный капитал собственностью предприятия.

 

13. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (К_о) = Е_с/ОС, где

Е_с - собственные оборотные средства;

ОС – оборотные средства.

К_о^{начало периода} = - 60373 / 55121= - 1,1;

К_о^{конец периода} = - 57603/ 81774= - 0,71.

 

Значения коэффициента на начало и  конец периода свидетельствуют  о дефиците  оборотных средств  в 110% и 71% соответственно, так как  нормальное ограничение для данного коэффициента К_о ≥0,

 

14. Коэффициент маневренности (К_м) = Е_с / СК.

К_м^{начало периода} = -60373/ 66219= - 0,92;

К_м^{конец периода} = - 57603/ 94275 = -0,62.

 

Так как значения коэффициентов  на конец и начало периода сильно отклоняются от рекомендуемого (К_м≥0,5), то у предприятия очень мало возможности маневрирования своими средствами.⁶

 

15.Коэффициент  Левириджа(Кл) = (долгосрочные обязательства  + краткосрочные обязательства) /активы

Кл начало периода = (44304+13190)/(123592+55121)= 0,322

Кл конец периода = (74651+11726)/(151878+81774)= 0,369

 

И на начало отчетного года и на его конец является существенно  ниже нормы ( нормой считается равное соотношение). Так на конец отчетного  года коэффициент = 0,369, что говорит  об упущенной возможности использовать финансовый рычаг — повысить рентабельность СК за счет вовлечения в деятельность заемных средств.

 

16. Коэффициент покрытия инвестиций (Кпи) = (долгосрочные обязательства+СК)/валюту  баланса

Кпи на начало года  = (44304+66219)/123713=0,89

Кпи на конец года = (74651+94275)/180652=0,93

 

За все время 2007 года коэффициент  покрытия инвестиций находится в  ипределах нормативного значения( 0,9) , что говорит о хорошем состоянии  доли собственных средств в общей  сумме активов.

 

17. Коэффициент мобильности имущества (Кми) = Оборотные средства/валюта баланса

Кми на начало года = 55121/123713=0,445

Кми на конец года= 81774/180652= 0,452

 

Коэффициент характеризует долю средств  для погашения долгов. За анали  зируемый период не было существенных различий, оба показателя колеблятся в пределах значения 0,45, что говорит о наличии у предприятия средств для работы с кредиторами.

 

18. Коеффициент мобильности оборотных  средств (Кмобс) = (ДС+Кратк.фин.влож.)/стоимость  оборотных средствами

Кмобс на начало года = (376+0)/55121= 0,006

Кмобс на конец года = (3735+0)/81774=0,045

 

На начало ОГ=0,006 , на конец ОГ = 0,045. Этии цифры показывают нам долюабсолютно  готовыхк платежу средств в общей  сумме средств, направленных на погашение  долгосрочных долгов.

 

19. Коэффициент обеспеченности запасов (Коз) =СОС/МПЗ

Коз на начало года = (55121-123592)/53234=-1,28

Коз на конец года =(81774-151878)/70590=-0,99

 

За отчетный год коэффициент  возрос но так же остался в критическом  значении ,которое не доходит до 0,8 и это значит , что размеры  запасов и затрат не покрываются собственными источниками.

 

20. Коэффициент краткосрочной задолжености (Ккрз) = Кратк.задолж./(долг.кредиты+кр.кр.+ кредитор. Задолж)

Ккрз на начало года =  13190/(0+8237+4093)=1,06

Ккрз на конец года = 11726/(0+6323+3895) = 1,14

 

За отчетный год коэфффициент повысился  и к концу ОГ был равен 1,14. Анализ показал что за год предприятие  повысило зависимость организации  от краткосрочных обязательств.

 

21. Коэффициент финансирования = (Капитал  и резервы / Краткосрочные заемные  средства  +долгосрочные обязательства )

На начало периода = 66219/8237+44304= 1,26

На конец периода = 94275/ 6323+74651= 1,16

 

Данный коэффициент показывает, какая часть финансируется за счет собственных средств. По нормативу он должен быть более 1. Итак, на начало года финансирование за счет собственных средств превышало финансирование за счет краткосрочных заемных средств и долгосрочных обязательств в 1,26 раза, а на конец года 1,16 раза. Разница составила -0,1.

 

22.Среднемесячная  выручка. 

К1 = Nво / Т,

где Nво – выручка от продаж,

Т – количество месяцев  в рассматриваемом периоде.

К1 на начало года =61917/12 = 5159                            

К1 на конец года  =101463/12 = 8455

 

22.Степень  платежеспособности по текущим  обязательствам.

К9 = Кр.Об/К1.

К9 на начало года = 123713/5159 = 23                               

К9 на начало года = 180652/8455 = 21

 

Нормой является результат менее 3 или равный 3, следовательно степень  платежеспособности и за фактический, и за плановый период низкая.

 

23. Доля денежных средств в выручке.

 К2 = ДС/ Nво

К2 на начало года = 376/12 = 31.3                                       

К2 = на конец года = 3735/12 = 311.25

В плановом периоде возможность  исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды, значительно выше, чем за фактический период.