Особенности ценообразования на российском рынке ценных бумаг

Данная работа посвящена проблеме исследования эффективности ценообразования на российском биржевом рынке производных финансовых инструментов.
В первой главе будут рассмотрены основные понятия, теоретические аспекты, а также примеры нарушений принципов эффективного форвардного ценообразования из мировой истории, также будет произведен анализ академических исследований, посвященных данной проблематике.
Вторая глава посвящена исследованию эффективности ценообразования на российском срочном рынке на примере фьючерса на индекс РТС. Особое внимание будет уделено изучению ситуации бэквордации во фьючерсе на индекс РТС, а также влиянию валютной составляющей индекса и фьючерса на принципы ценообразования.
В третьей главе будет представлена эконометрическая модель, позволяющая определить механизмы ценообразования фьючерса на индекс РТС, а также проведены исследования вытекающих из существующей на рынке ситуации арбитражных возможностей.

Введение 3
Глава 1.Теоретические аспекты форвардного ценообразования 5
1.1 Краткая характеристика форвардных и фьючерсных контрактов 5
1.2. Основные положения форвардного ценообразования 8
1.3 Примеры нарушения принципов справедливого ценообразования фьючерсных контрактов. Анализ исследований отклонений от справедливой цены 11
Глава 2. Особенности ценообразования на российском рынке ценных бумаг 18
2.1. Основные характеристики биржевого рынка в России 18
2.2. Ценообразование фьючерса на индекс РТС 19
Глава 3. Исследование ценообразования фьючерса на индекс РТС 26
3.1. Объяснение ценообразования фьючерса на индекс РТС с помощью базисов контрактов на индекс ММВБ и доллар США 26
3.2 Арбитражная стратегия, вытекающая из модели 36
3.3. Фактор способа начисления вариационной маржи по фьючерсу на индекс РТС 42
Заключение 45
Список литературы 47
Приложение 1. Сводная таблица результатов тестирования моделей объяснения базиса фьючерса на индекс РТС с помощью базисов фьючерса на индекс ММВБ и фьючерса на доллар. 50
Приложение 2. Таблица корреляций. 52