Отчет по практике в ОАО "РЕСО-Гарантия"

Страховые резервы по системе ОАО «РЕСО-Гарантия» на начало 2011состаляли 1788,7 млн. рублей; в том числе резервы дочерних обществ – 1416,9 млн. рублей. Резервы основного общества ОАО «РЕСО-Гарантия» и его территориальных управлений возросли за 2010 год в 3,2 раза и составили 371,8 млн. рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Динамика основных финансовых показателей ОАО “РЕСО-Гарантия”

Размер собственных  средств основного общества ОАО  “РЕСО-Гарантия” составил на начало 2011 года 372,2 млн. рублей. Суммарный объем собственных средств в целом по системе ОАО “РЕСО-Гарантия” достиг 700 млн. руб.

Таблица 3

Динамика основных финансовых показателей ОАО “РЕСО-Гарантия” (тыс. руб.)

Страховые резервы  Компании в целях выполнения обязательств по договорам и получения дополнительных доходов размещаются в наиболее ликвидные финансовые инструменты. Инвестиционный портфель Компании включает государственные ценные бумаги, ценные бумаги компаний – лидеров российского фондового рынка, корпоративные ценные бумаги, банковские финансовые инструменты и недвижимое имущество.

Компания имеет  договора стратегического партнерства  с ведущими национальными банками, такими как ОАО “Сбербанк”, ОАО  “Альфа-банк”, ОАО “Росбанк”, а также крупными региональными банками. ОАО ”РЕСО-Гарантия” сотрудничает с рядом инвестиционных компаний и паевыми фондами.

Эффективное управление инвестиционной деятельностью в  Компании, включая контроль лимитов  риска, устанавливаемых на финансовые инструменты и контрагентов, позволили в течении 2010 года улучшить качество инвестиционного портфеля в направлении увеличения доли ликвидных активов, имеющих рыночную оценку. Ликвидные активы дочерних обществ увеличились в 1,8 раза и составили на начало 2011 года 938,0 млн. руб.; ликвидные активы основного общества возросли в 3,4 раза и составили 239,8 млн. рублей.

3. Анализ финансовой устойчивости дочерней компании ОАО “РЕСО-Гарантия” в г. Ульяновске.

Уставный капитал  на 01.01.2010 г. Общества составил 1 000 тыс. руб. (таблица 4). На 01.01.2011 г. он вырос за счет капитализации нераспределенной прибыли прошлых лет на 107 процента и составил 2 070 тыс. руб. Причем оплаченный капитал также увеличился на 1 070 тыс. рублей и  составляет 100 процентов от объявленного капитала. Тем не менее, он не соответствует установленному законодательством оплаченному уставному капиталу страховых организаций, занимающихся страхованием жизни и другими видами страхования, равным 35 000 минимальных размеров оплаты труда, то есть 3 500 тыс. руб.

 Таблица 4

 Величина чистых активов  компании (таблица 5) в течении 2010 года превышала размер уставного капитала, но в 2011 году наблюдалось обратная ситуация: чистые активы не полностью покрывали уставный капитал.

Таблица 5

Фактический размер свободных активов, рассчитанный в соответствии с инструкцией  о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщика, утвержденной приказом Федеральной  службы России по надзору за страховой деятельностью №02-02/16 от 19.06.96 г., составляет на 01.01.2010 г. – 2 595 240 рублей, на 01.01.2011 г. – 1 821 860 рублей  и на 01.01.2002 г. – 535 840 рублей. В 2010 году это превышает нормативный размер (превышение иначе можно назвать запасом платежеспособности), в 2011 году фактический размер свободных средств меньше нормативного.

Сравнивая размер отклонения фактического размера свободных активов на 01.01.2010 г., на 01.01.2011 г. и на 01.01.2012 г., нетрудно заметить, что запас платежеспособности снизился за 2010 год на 1 413 380 рублей, в 2011 году на 1 286 020 рублей. Такое снижение обусловлено, со одной стороны, получением компанией убытков, а с другой стороны – ростом объема полученной страховой премии по страхованию иное, чем страхование жизни.

Показатели, рассчитанные согласно Положению  о порядке расчета страховщиками  нормативного соотношения активов  и принятых ими страховых обязательств, также свидетельствуют о недостатке платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности равен –220 тыс. руб., нормативный размер равен 3416 тыс. руб. (3452*0,989), отклонение фактического от нормативного размера платежеспособности составляет –3638 тыс. руб. Таким образом , платежеспособность компании, если определять ее в соответствии с законодательством, в 2010-2011 гг. значительно снизилась и, причем так как фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, то Обществу надлежит принять меры по оздоровлению своего финансового положения, в частности представить для согласования в Министерство финансов Российской Федерации в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.

Еще одним показателем, характеризующим  платежеспособность страховых организаций, является коэффициент текущей платежеспособности. Он определяется как частное от деления полученных страховых взносов и суммы  страховых выплат(состоявшихся убытков) и текущих операционных расходов по страхованию. В  нашем случае этот показатель в 2010 году находится в пределах нормы, в 2011 году он снижается до 100 процентов, что является негативной тенденцией.

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Показатели ликвидности (таблица 6) также характеризуют платежеспособность страховой организации. Так показатель комплексной ликвидности показывает уровень покрытия пассивов (страховых резервов за вычетом доли перестраховщика и кредиторской задолженности и займов) активами (денежными средствами, краткосрочной дебиторской задолженности и инвестициями за исключением вложений в уставные фонды других предприятий), то есть способность предприятия ответить по своим среднесрочным обязательствам Нормативное значение – 100 процентов. Как мы видим, показатель не соответствует нормативному значению, в течении 2010 года он  значительно уменьшается, в 2011 году наблюдается маленький рост.

Показатель критической ликвидности  представляет собой отношение суммы  денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и краткосрочной дебиторской  задолженности к сумме технических резервов за вычетом доли перестраховщиков, кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. Этот показатель в течении 2010-2011 гг. соответствовал нормативному значению, то есть был выше 100 процентам. Это говорит о способности компании ответить по своим обязательствам перед страхователями и краткосрочными кредиторами.

Показатель срочной ликвидности  представляет еще лучше, чем предыдущий, краткосрочную платежеспособность. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг к резерву незаработанной премии и резервам убытков за вычетом доли перестраховщиков. Он показывает способность страховой организации ответить по своим срочным обязательствам – обязательствам перед страхователями. Нормативное значение – 100 процентов. Из таблицы видно, что за два года показатель значительно снизился и он явно недостаточен.

Данный анализ ликвидности баланса  предприятия является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности активов  и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации. В результате использования данных баланса для расчетов коэффициентов возможны существенные искажения реальной картины платежеспособности, так как затруднительно оценить качество дебиторской задолженности.

Таким образом, платежеспособность компании за два последних значительно  ухудшилась. Это выражается в недостаточности  уставного капитала, уменьшении чистых активов, снижении и несоответствии законодательным нормам соотношения активов и обязательств страховщика, ухудшении показателей ликвидности. С учетом этого, можно сказать, что существует значительная вероятность санкций со стороны Департамента страхового надзора России.

Проанализируем изменения в  составе и структуре источников имущества предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Как видно из таблицы 3.7, за два последних  года активы предприятия выросли на 6 738 тыс. руб. или на 218 %. Увеличение произошло, в основном, за счет прироста основных средств на 1 182 тыс. руб. и дебиторской задолженности на 4 656 тыс. руб.

Изменилась и структура активов: уменьшился удельный вес инвестиций с 58 % до 30 %, то есть почти в два раза; увеличился удельный вес дебиторской задолженности с 26 % до 49 %; удельный вес других активов остался примерно на том же уровне.

 

Таблица 7

Анализ пассивной части баланса (таблица 3.8) позволяет отметить, что собственный капитал Общества уменьшился на 2 818 тыс. руб., страховые обязательства увеличились на 4 870 тыс. руб., также увеличились прочие обязательства на 3 557 тыс. руб., в основном за счет краткосрочных займов, которые в последнем квартале увеличились со 100 до 3 421 тыс. руб., прочие пассивы увеличились на 1 729 тыс. руб.

Структура источников хозяйственных  средств Общества, соответственно, претерпела значительные изменения. Удельный вес собственного капитала в пассивах уменьшился с 46% до –1%. В противовес ему выросли удельный вес прочих обязательств – до 23% и прочих пассивов – до 7%, обеспечив дополнительный приток средств.

Таким образом, можно сделать вывод, что за два прошедших года структура  активов и структура источников средств значительно ухудшилась. Это выразилось в отвлечении средств, так как объем кредитования, которое Общество предоставило своим контрагентам (сумма дебиторской задолженности) существенно превышает кредиторскую задолженность. Также следует обратить внимание на долю денежных средств (менее 1%) в общем объеме оборотных активов, что свидетельствует об их дефиците.

    Таблица 8

В структуре пассива собственный  капитал принимает отрицательное  значение, вследствие полученных в 2011 году убытков, и финансирование деятельности осуществляется за счет заемных средств. Все это отрицательно сказывается на платежеспособности Общества.

Теперь рассмотрим инвестиционную деятельность Общества (таблица 3.9).

 

 

 

 

 

 

Таблица 9

Абсолютное значение инвестиционных активов и средств на счетах изменилось незначительно, но соответствие их объемов объему страховых резервов за вычетом доли перестраховщиков уменьшилось в 4,5 раза: с 112% до 24%, то есть на 01.01.2002 г. инвестиционные активы только на четверть покрывают страховые резервы.  Это опять же говорит об ухудшении финансового состояния Общества.

Структура инвестиционных активов  на продолжении 2010-2002 гг. часто меняется, но основные вложение осуществляются в ценные бумаги и в долевое  участие в уставном капитале других организаций.

В течении этих двух лет прибыль  от инвестиционной деятельности уменьшилась  с 2 137 тыс. руб. в 2010 году до 506 тыс. руб. в 2011 году и, таким образом, рентабельность инвестиционной деятельности упала с 32% до 14%.

Перейдем к анализу непосредственно страховой деятельности и финансовых результатов.

 

 

 

Таблица 10

Из таблицы 10 видно, что доходы по страхованию жизни уменьшились  с 31 457 тыс. руб. в 2010 году до 13 053 тыс. руб. в 2011 году, то есть более чем в 2 раза, расходы составили 30 729 тыс. руб. и 12 948 тыс. руб. и результат по этому виду страхования – прибыль 729 тыс. руб. и 105 тыс. руб., соответственно.

По страхованию иному, чем страхование  жизни в 2010 году доходы составили 6 697 тыс. руб., в 2011 году уже 21 573 тыс. руб. Рост доходов – 320%. Расходы составили 7 029 тыс. руб. и 20 937 тыс. руб. Таким образом, в 2010 году по этим видам страхования был убыток 332 тыс. руб., в 2011 году прибыль – 636 тыс. руб.

По сравнению с 2010 годом снизились управленческие расходы с 2 599 тыс. руб. до 2 165 тыс. руб. И результат, в нашем случае убыток, от страховой деятельности в 2010 году был равен 2 203 тыс. руб., в 2011 году убыток равен 1 423 тыс. руб.

Рентабельность  страховой деятельности составила –6% и –4%. Рентабельность страховой деятельности с учетом инвестиционного дохода 0% и –3%.

 Таблица 11

Уровень покрытия инвестиционным доходом  отрицательного результата от страховой  деятельности также уменьшился с 97% в 2010 году до 35% в 2011 году.

Увеличились по сравнению с  2010 годом убытки от прочих доходов-расходов. В 2011 году они составили 928 тыс. руб. против 619 тыс. руб. в 2010 году.

Все эти факторы и привели  к возникновению убыточного результата функционирования Общества, как за 2010, так и за 2011 год. В 2010 году нераспределенный убыток составил 1 072 тыс. руб., в 2002 году он увеличился в 2,4 раза и стал равен 2 416 тыс. руб.

Резюмируя вышесказанное, следует  признать финансовую устойчивость Общества неудовлетворительной.