Отчет по практике в ООО «Италика»

1.Своевременное выявление  и устранение недостатков в  финансовой деятельности, и поиск  резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

2.Прогнозирование возможных  финансовых результатов, ликвидности  баланса и платежеспособности  предприятия исходя из реальных  условий хозяйственной деятельности  и наличия собственных и заемных  ресурсов, разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов.

3.Разработка конкретных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния  предприятия основывается главным  образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить:

-с общепринятыми «нормами»  для оценки степени риска и  прогнозирования возможности банкротства;

-с аналогичными данными  других предприятий, что позволяет  выявить сильные и слабые стороны  предприятия и его возможности;

-с аналогичными данными  за предыдущие годы для изучения  тенденций улучшения или ухудшения  финансового состояния предприятия.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового  состояния. Его цель - обеспечить планомерное  поступление денежных средств и  разместить собственные и заемные  средства таким образом, чтобы создать  условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность  выгодно вложить средства, чтобы  обеспечить максимальную прибыль и  исключить риск потери.

 

 1.2 Условия финансовой устойчивости.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость  финансового состояния.

Она встречается редко  и представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости. Она  задается системой условий - излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов, или запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл)

З < Ипл,

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками  средств (Коз) больше единицы

Коз = Ипл: З>1.

Предприятие имеет излишек  всех источников формирования запасов  и затрат, обладает платежеспособностью  в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

2. Нормальная устойчивость.

При данном типе финансовой устойчивости гарантируется платежеспособность предприятия:

- недостаток (-) собственных оборотных средств,

- излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов,

З = Ипл, Коз = Ипл:З=1.

Нормальная (относительная) устойчивость характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек  собственных и долгосрочных заемных  средств и общую величину основных источников формирования запасов и  затрат предприятия запасов и  затрат предприятия и испытывает (возможно лишь переодически) недостаток собственных оборотных средств. Так же предприятие обладает платежеспособностью, но вынужденно прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

3.Неустойчивое (предкризисное)  финансовое состояние.

Это состояние, при котором  нарушается платежный баланс, но сохраняется  возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных  обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:

- недостаток (-) собственных оборотных средств,

- недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

- излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

З = Ипл+Ивр, Коз=(Ипл+Ивр):З=1.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгам перед  работниками по заработной плате, хронической  нехваткой «живых» денег. Предприятие  испытывает недостаток собственных  и долгосрочных заемных средств. Собственных оборотных средств. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным  между нормальной (относительной) устойчивостью  к кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.

Прогноз развития событий  следующий: в случае если предприятию  в следующем финансовом году удастся  достигнуть наращивания показателей  собственных и долгосрочных заемных  средств или собственных оборотных  средств, то есть платежеспособность будет  гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя общей величины основных источников формирования запасов и затрат предприятия либо показатель запасов резко возрастет, то кризис практически неизбежен.

4.Кризисное финансовое  состояние.

Это состояние, при котором  предприятие находится на грани  банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (за вычетом стоимости  собственных акций, выкупленных  у акционеров), дебиторская задолженность  организации (за вычетом за должности  учредителей (участников) по взносам  в уставный капитал) и прочие оборотные  активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы  предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

- недостаток (-) собственных оборотных;

- недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

- недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

З>Ипл+Ивр, Коз=(Ипл+Ивр):З<1.

Равновесие платежного баланса  в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету  и т.д.

Симптомы кризисного финансового  состояния тоже, к сожалению, всем хорошо известны: предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечить требование кредиторов, имеет заблокированный счет и  долги перед бюджетом, внебюджетными  фондами, своими работниками, ведет  расчеты по взаимозачетам, бартеру, проявляя чудеса изобретательности, для  того, чтобы иметь возможность  оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды).

Но ситуация, которая по приведенной классификации финансовой устойчивости характеризуется как  кризисная, еще далека от процедуры  банкротства.

Отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием неблагоприятного стечения обстоятельств.

Устойчивость финансового  состояния может быть восстановлена  путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на 1 рубль товарооборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором-величина запасов, то основными способами  выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и  оптимизация их структуры, а так  же обоснованное снижение уровня запасов.

 

1.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Одним из важнейших критериев  финансового положения предприятия  является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия  платить по своим краткосрочным  обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается  ликвидным, если оно в состоянии  выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Исходя из сказанного, в  практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности (см. таблицу в конце главы). Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется  как отношение денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных  обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность  и прочие пассивы; краткосрочные  кредиты и заемные средства.

Кабс.л=ден.ср-ва+краткосроч.фин.вложения/краткосроч.обязательства;

 Коэффициент абсолютной  ликвоидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал ³ 0.2.

Коэффициент критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) - определяется как отношение  денежных средств, ценных бумаг и  дебиторской задолженности к  краткосрочным обязательствам.

Ккритич.л=ден.ср-ва+ден.эквивал+дебит.задолж/краткосроч.обаз-ва;

Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых  поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидности Ккл³1.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих  активов к краткосрочным обязательствам.

Кек.тл=текущие активы/краткосроч.обяз-ва;

Он позволяет установить, в какой кратности текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. В общем случае нормальными  считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов  и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком  финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии  оплатить свои счета.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и  краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности  активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы  в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает  угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Другим показателем, характеризующим  ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов  и краткосрочных обязательств. Иными  словами, предприятие имеет оборотный  капитал до тех пор, пока Текущие  активы превышают краткосрочные  обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности. Он определяется как соотношение оборотного капитала и средств из собственных источников. Оптимальная величина коэффициента рекомендуется 0.5.

Кман.=оборотный капитал/собств.источники;

Также, наряду с коэффициентом  маневренности целесообразно использовать коэффициент финансового риска  или общей платежеспособности.

Кфин.р=активы предприятия/обязательства предприятия;