Платежеспособность элеватора

Если коэффициент текущей  ликвидности меньше норматива, но имеет  тенденцию роста, то определяется коэффициент восстановления ликвидности.

К _в.л. за период, равный 6 месяцам:

К _в.л. = ;

где К_ТЛ1 и К_ТЛ0 – фактическое значение коэффициента,

К _в.л. = =0,12.

Мы видим, что значение коэффициента восстановления платежеспособности < 1, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Найдем коэффициент  обеспеченности собственными средствами (К_осс) по формуле:

= ;    

К (на 2009 г.)= =0,13;

К (на 2010 г.)= =0,15;

К (на 2011 г.)= =0,19.

Данный коэффициент  показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Нормативное значение К_ОБсос = 0,1 (или 10%).  Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в норме и к 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 0,06 пункта.

Таким образом, видно, что  все коэффициент текущей ликвидности  и коэффициено восстановления ниже оптимальных значений. Но при этом наблюдается рост общего показателя ликвидности, коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотными средствами. Коэффициенты абсолютной ликвидности и  восстановления ликвидности ниже нормы. Предприятие не может восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, но все же может рассчитывать на постепенное улучшение финансового состояния.

3) коэффициент критической  (быстрой) ликвидности за рассматриваемый  период 2009 – 2011 гг. колеблется. И  к 2011 г. по сравнению с 2009 г. снизился на 0,07 пункта. Это является  негативным явлением для предприятия,  т.к. именно этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена в ближайшее время за счет средств на различных счетах в краткосрочных финансовых вложениях, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Данный коэффициент был рассчитан по формуле:

Ккл=II раздел баланса (строка 290-230-210):V раздел баланса (строка 690)

Нормативное значение коэффициента критической (быстрой) ликвидности >1.

4) мгновенную ликвидность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который  показывает, какая часть краткосрочных обязательств, может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемое значение  данного коэффициента  - 0,05-0,1.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности:

Кал=(строка 260):V раздел баланса (строка 690)

Данный коэффициент  за рассматриваемый период увеличился на 0,07 пункта. В 2011 г. он составил 0,1, что  полностью соответствует рекомендуемому значению данного коэффициента.

5) коэффициент платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:

Кп=III раздел баланса:IV раздел баланса

Нормативное значение: >2.

Данный коэффициент  к 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 0,37 пункта, т.е. имеет тенденцию к росту, но данный коэффициент за все три года ниже нормативного значения. Следовательно, ОАО «Кореновский элеватор» имеет низкую платежеспособность.

6) коэффициент долгосрочной  платежеспособности был рассчитан  по формуле:

Кдп=(IV раздел баланса+V раздел баланса):III раздел баланса

Данный показатель увеличился к 2011 г. по сравнению с 2009 г. уменьшился на 16,8 пункта. Это явление является отрицательным для предприятия, т.к. снижается долгосрочная платежеспособность ОАО «Кореновский элеватор».

Далее рассмотрим финансовую устойчивость ОАО «Кореновский элеватор.

 

Таблица 3.3 - Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Кореновский элеватор

 

Показатель	Наименование показателя	Расчет показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
U1	Коэффициент соотношения собст-х и заемных средств		0,05	0,08	0,19

продолжение таблицы 3.3

U2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,79	0,7	0,35
U3	Коэффициент финансовой независимости		0,04	0,07	0,16
U4	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов		1,34	14,27	0,51

 

1) На основании вышеприведенной таблицы можно сделать вывод о том, что коэффициент соотношения собственных и заемных средств к 2011 г. по сравнению с 2009 г. возрос на 0,14 пункта, что является положительным для ОАО «Кореновский элеватор». Данный коэффициент показывает, что, например, в 2011 г. на 1 руб. привлеченных средств приходится 190 руб. вложенных в активы собственных средств организации. Нормативное значение данного коэффициента: >0,6. Ни одно из значений нормативному не удовлетворяет;

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период снижался, что является негативным фактором для предприятия, т.к. данный коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение: >0,5. Коэффициенты за 2009-2010 гг. этому значению удовлетворяют, значение за 2011 г. – нет;

3) Коэффициент финансовой независимости за рассматриваемый период увеличился. К 2011 г. он составил 0,16. Данный коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение: >0,5. Ни одно значение нормативному не соответствует.

4) Коэффициент финансовой независимости к 2011 г. по сравнению с 2009 г. снизился на 0,83 пункта, что является отрицательным явлением для предприятия. Нормативное значение: >0,8. Значения нормативному соответствуют.

Далее целесообразно  рассмотреть анализ показателя оборачиваемости (деловой активности).

К об.деб.зад-ти = ;

К 2009 г. = 8;

К 2010 г. = 34;

К 2011 г. = 63.

Следовательно оборачиваемость  дебиторской задолженности к 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась  на 55 дней. Это является негативным явлением для предприятия, т.к. этот показатель показывает, за сколько дней осуществляется один цикл реализации продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается по следующей формуле:

Р продаж = ;

Р 2009 г. = 8,11 %;

Р 2010 г. = 7,68 %;

Р 2011 г. = 16,51 %.

Можно сделать вывод о том, что рентабельность продаж к 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 8,4%. Это является положительным явлением для предприятия в целом, т.к. данный показатель отражает доходность вложений в основное производство и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Анализ имущественного положения ОАО «Кореновский элеватор» представлен в таблице 3.4.

 

 

 

Таблица 3.4 - Анализ имущественного положения  ОАО «Кореновский элеватор»

 

Показатель	Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
II	Доля основных средств в активах	46,55	45,48	37,3
I	Доля оборотных средств в  активах	53,45	54,52	62,7

 

Из рассматриваемой  таблицы видно, что доля основных средств в активах ОАО «Кореновский элеватор» к 2011 г. по сравнению с 2009 г. сократилась на 9,25 %. Это является отрицательным фактором для предприятия, т.к. данный показатель показывает какую долю занимают основные средства в активах.

Доля оборотных средств  в активах организации наоборот имеет возрастающую тенденцию и к 2011 г. по сравнению с 2009 г. данный показатель увеличился на 9,25 %. Это является положительным фактом для организации, т.к. данный показатель характеризует долю оборотных средств в активах и чем он больше, тем лучше.

 

3.3 Расчет и оценка финансовых  коэффициентов платежеспособности

 

Общая платежеспособность организации определяется, как способность  покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми  ее активами.

1) Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.) рассчитывается по формуле:

Ко.п. =

При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия  берутся за вычетом задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал, а также оценочных  резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: К о.п.≥ 2 .

К о.п. 2009 г. = =1,05;

К о.п. 2010 г. = =1,08;

К о.п. 2011 г. = =1,19.

Видно, что коэффициент  общей  платежеспособности ОАО «Кореновский элеватор» значительно ниже нормы, но есть положительная тенденция к его увеличению.

2) Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».

Этот показатель определяется как отношение текущих заемных  средств организации (краткосрочных  обязательств — стр. 690 ф. 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

К т.об.2009 г. = =2,77;

К т.об.2010 г. = =7,47;

К т.об.2011 г. = =6,83.

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного  на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:

• платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;
• неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;
• неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

Как мы видим из расчетов ОАО «Кореновский элеватор» степень платежеспособности по текущим обязательствам у организации значительно ухудшилась к 2011г. по сравнению с 2009 г., и данную организацию нужно отнести ко 2-й группе. Данную организацию в 2009 г. можно было считать платежеспособным объектом учета, который имеет возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества, т.к. именно в 2009 г. значение показателя не превышало 3-х месяцев и организация относилась к 1-й группе. Однако, в 2011 г. значение показателя ниже, чем в 2010 г. на 0,64 пункта, что говорит о намеченной положительной тенденции данного показателя.

Нужно признать, что высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации. Однако кредиторская задолженность, возникшая у ОАО «Кореновский элеватор» перед поставщиками "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами, и по возможности не прибегать к использованию кредитов.

Из всех вышеперечисленных расчетов видно, что степень платежеспособности ОАО «Кореновский элеватор» в 2011 г. значительно улучшилась. И данную организацию можно считать вполне платежеспособной, т.е. имеющей возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам.

 

3.4 Пути финансового оздоровления

 

По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового  оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.