Понятие валюты

Таким образом, конкретный режим  обратимости валюты характеризуется  тем или иным сочетанием свобод и  ограничений в отношении видов  внешнеэкономической деятельности и их участников.

2. Механизмы Конвертируемости

2.1. Условия формирования конвертируемости  валют

Введение  конвертируемости валюты требует создания комплекса условий, связанных, прежде всего, со стабилизацией денежной системы. Таким условиями являются:

1.Преодоление  товарного голода.

2.Осуществление  процесса разгосударствления экономики  и собственности. За счет приватизации  государство может осуществить  накопление СКВ, золотого запаса, то есть получить необходимые  ликвидные активы.

3.Создание  резервного и валютного фондов.

4.Эффективная  внешнеэкономическая деятельность, сбалансированность платежного  баланса.

5.Отсутствие  дефицита государственного бюджета  или поддержание его в пределах  допустимой нормы. В большинстве  развитых стран Запада дефицит  государственного бюджета незначительный (до 5% ВВП).

6.Проведение  обоснованной политики цен, ликвидация  ценовых перекосов, учет требований  закона стоимости, осуществление  реформы цен. Состояние дел  в этой сфере не дает оснований  считать эту работу удовлетворительной.

7.Проведение  научно обоснованной кредитной  политики, в частности, осуществление  кредитной эмиссии только в  определенных пределах и для  конкретных целей, установление  рациональной платы за кредит.

8.Превращение  денег в единственное легальное  платежное средство, запрещение (даже  на начальных этапах реформы)  параллельного обращения валют,  необходимость жесткого валютного  контроля и регулирования всесторонне  обоснованного курса и проведение  адекватной курсовой политики.

9.Демонополизация  экономики, принятие эффективных  антимонопольных  законов и  жесткий контроль государства  за их соблюдением. Кроме того, целесообразно проводить политику  увеличения удельного веса безналичного  обращения, широко внедрять чековую и электронную систему расчетов.

Кроме отмеченных к условиям (шагам) обеспечения стабильности национальной валюты относится также  проведение государством жесткой антиинфляционной политики (ее составляющими являются жесткая бюджетная и кредитная  политика); наличие контроля за валютными  расчетами, согласованность действия правительства с правительствами  некоторых других государств или  их центральными банками, а также  наднациональными органами в отношении  введения новой валюты, осуществления  эффективной политики и т. д.²

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

²Мочерный С.В., Некрасов В.Н., Овчинников В.Н., Секретарюк В.В., «Экономическая теория» Москва 2008, Изд « Приор» - стр. 456

2.2. Валютный рынок

Большое влияние на международные экономические  отношения оказывает валютный курс. Необходимо отметить, что в настоящее  время на валютный курс может оказывать  большое влияние денежно-кредитная  политика государства. С целью поддержания  национальной валюты Центральный банк любой страны может проводить  валютные интервенции.

Валютные  интервенции — это воздействие  на курс национальной денежной единицы  путем купли или продажи значительного  объема иностранной валюты государственными органами.

Важнейшая особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают  разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты.

Каждая  страна требует при этом, чтобы  на ее территории все расчеты осуществлялись только в национальной валюте и только этой валютой, иностранные покупатели платили за приобретаемые ими  для импорта товары производителей этой страны. Из-за этого международная  торговля всегда требует решения  проблем, связанных с:

1) организацией  собственно купли-продажи товаров;

2) валютным  обеспечением торговых операций.

Но почему нельзя отказаться от многовалютности и создать единые деньги для всего мирового рынка? Ведь это бы существенно облегчило международную торговлю, в которой заинтересованы все страны планеты. Причин тому несколько:

1) наличие  национальной валюты облегчает  правительству поиск средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую от государства. К ним относятся служащие, включая армию, граждане и фирмы, поставляющие товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае, государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных знаков;

2) наличие  национальной валюты позволяет  государству управлять ходом  дел в экономике страны;

3) национальная  валюта позволяет обеспечить  полный суверенитет страны, ее  независимость от воли правительства   других стран;

4) наличие  собственной валюты помогает  избежать инфляции.

В современной  практике достаточно четко различаются  три категории участников международного валютного оборота, которые могут  быть отнесены к числу возможных  субъектов процедур обратимости.

 Первое низшее, но самое многочисленное звено состоит из фирм, организаций и индивидуальных лиц, непосредственно занятых в различных отраслях внешнеэкономической деятельности.

Во второе  звено входят коммерческие банковские учреждения, обеспечивающие денежно-кредитное  обслуживание внешних связей.

 Третье высшее звено образуют государственные учреждения, обычно представляемые в валютной сфере центральными банками.

Представители первой категории больше других зависят  от степени обратимости местных  денег, как правило, не располагают  инвалютными накоплениями. В данном звене уровень конвертируемости национальной валюты непосредственным образом влияет на саму оправданность  ведения дел за рубежом.

По существу то же самое можно сказать о  смысле и значении обратимости для  коммерческих банков, которые в сфере  кредитно-банковского бизнеса являются такими же независимыми и самостоятельными участниками рыночного оборота, как и их частнохозяйствующая клиентура.

Совершенно  иначе выглядит проблема обратимости  с точки зрения третьей категории - высшего государственного звена, включая  руководящее звено национального  денежно-кредитного устройства в лице Центрального банка. Для этих верховных  инстанций, имитирующих законные платежные  средства и распоряжающихся государственными валютными резервами и золотым  запасом страны, вопросы о возможности и невозможности обмена местной валюты на иностранные денежные ценности исключается в принципе.

Но, несмотря на все это, конвертируемость валюты не является атрибутом «чистого рынка». В настоящее время обеспечение  конвертируемости кредитно-бумажных денег  в решающей степени зависит от воли и политики государства, берущего на себя разработку и реализацию соответствующих  правовых норм внутри страны и необходимых  договоренностей с заграницей.

Но государство  не может просто объявить валюту обратимой: совершенно необходимо, чтобы подобная прокламация основывалась на комплексе  экономических факторов, делающих такую  обратимость реально осуществимой.

Не всякое рыночное хозяйство может иметь  конвертируемую валюту. Для этого, как  показывает исторический опыт, должны обязательно соблюдаться некоторые  экономические критерии.

Прежде  всего, должен существовать разносторонний динамично развивающийся внутренний рынок, где бы устойчиво удовлетворялся спрос со стороны владельцев денег  на разнообразные товары и услуги по конкурентным ценам. Достаточно диверсифицированное  производство должно определенным образом  сочетаться с регулярными импортными закупками и экспортными поставками. Равновесие платежного баланса является одной из ключевых предпосылок конвертируемости.

Необходимо  также отметить влияние инфляционных процессов на обратимость валют. Как показывает мировая практика, они не являются помехой восстановлению и поддержанию стабильности, если соблюдаются два условия.

Во-первых, обесценивание данной валюты должно быть на уровне падения ценности других денежных единиц (используемых в международном  обороте);

во-вторых, номинальный рост цен должен компенсироваться номинальным увеличением доходов.

Если  же инфляция носит бурный, неуправляемый  характер, то в таких случаях обратимость исключена.

В целом  государственная финансовая и кредитно-денежная политика по обеспечению статуса  конвертируемости должна исходить из критериев максимально возможной  экономической стабильности как  внутри страны, так и во взаимоотношениях с заграницей.

Конвертируемость  или неконвертируемость приобретает  смысл и конкретное экономическое  содержание лишь для независимых  от государства субъектов, которые  самостоятельно действуют в рамках частнохозяйственных рыночных отношений.

Каким же образом стоит ли совершать все  эти акты обмена, чтобы быть приемлемыми  для партнеров, вестись бесперебойно и с минимальными издержками. Международный  коммерческий опыт давно выработал  эффективную практику таких обменов - через систему валютных рынков, где ведется регулярная взаимная купля-продажа национальных денежных единиц.

На валютных рынках традиционно продаются и  покупаются  денежные документы  типа чеков, векселей, переводов, а также  наличные банкноты. Благодаря достижениям  научно-технического прогресса широчайшее распространение получили сделки с  электронными деньгами (средствами на банковских счетах). Как известно, субъекты международного оборота - экспортеры и импортеры - сами между собой редко ведут непосредственные расчеты. За них это делают банковские учреждения, и именно это посредническое звено в лице местных и зарубежных коммерческих банков образует сердцевину институциональной структуры, как региональных валютных рынков, так и глобальной системы валютной торговли в масштабах мира. Операции валютного рынка ведутся значительным числом преимущественно крупных банков. Важным объединяющим фактором служат надежные системы связи и передачи информации. В настоящее время наиболее крупными валютными рынками в Западной Европе являются Лондон, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Амстердам, Милан; в Северной Америке - Нью-Йорк, Сан-Франциско, Торонто; на Дальнем Востоке - Токио, Сингапур. Связанные друг с другом новейшими телекоммуникационными системами эти финансовые центры образуют мировой валютный рынок. Для ведения международной торговли в условиях существования разных валют человечество создало механизм взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных стран. Обычно его называют валютным рынком. Основа этого механизма - пропорции обмена валют, называются валютными курсами³.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Климович Я.Е. “Международная  валютная система. Валютный курс  Конвертируемость”. Москва. Изд. Москва-стр.190

 

2.3 “Свободно конвертируемая валюта” в международной платёжной системе CLS.

Более узкое значение термина  «свободно конвертируемая валюта»  с 2002 г. имеет в виду расчётные  валюты в международной платёжной  системе CLS. Включение валюты в эту  систему позволяет производить  международные расчёты, минуя перерасчёт в другие валюты. Сначала таких валют было семь, с 27 мая 2008 года уже семнадцать: Доллар США, Евро, Британский фунт, Японская иена, Швейцарский франк, Канадский доллар, Австралийский доллар, Шведская крона (с сентября 2003 года), Датская крона,  Норвежская крона, Сингапурский доллар, Гонконгский доллар (с декабря 2004), Южнокорейская вона, Новозеландский доллар, Южноафриканский ранд,  Мексиканский песо (с 27 мая 2008), Израильский новый шекель (с 27.5.2008).

Платёжная система CLS  представляет собой международную систему  конверсионных валютных операций. Данная платёжная система создана ведущими дилерами валютного рынка (так называемая "Большая двадцатка") в 1997 году и представляет собой один расчётный  банк - CLS Bank. В 1999 году CLS Bank получил от американских властей лицензию, которая позволила ему проводить операции на валютном рынке. С ноября 2002 года акционерами CLS Bank стали 67 крупных финансовых институтов из семнадцати стран мира.

 Банк является американским  кредитным учреждением с особым  статусом, находящимся под совместным  наблюдением Федеральной резервной  системы (ФРС) и центральных  банков других стран⁴.

Банк начал функционировать 9 сентября 2002 года. Особенностью расчётов через CLS является то, что в отличие  от традиционной схемы межбанковских  корреспондентских отношений, в  которой контрагенты по

__________________________________________________________

4 В.М.Усоскин, В.Ю.Белоусова, Мировые тенденции развития платежных систем. Деньги и кредит. — Информационно-аналитические материалы Центрального банка РФ, 2011

 

 сделке переводят друг  другу проданные валюты через  свои банки-корреспонденты, контрагенты,  использующие данную платёжную  систему, осуществляют расчёты  по своим сделкам через счета специализированного расчетного учреждения по конверсионным операциям — CLS Bank.

Действуя по принципу PvP (платёж против платежа), CLS Bank осуществляет выплату купленной валюты только в случае получения проданной валюты. Данный механизм практически полностью устраняет риск потери основной суммы сделки. Учредители банка имеют мультивалютный счёт в CLS Bank и они напрямую посылают банку инструкции о проведении расчётов по сделкам, которые незамедлительно выполняются. Все остальные пользователи системы вынуждены проводить расчёты через участников, имеющих счета в CLS банке.