Практическая работа по "Финансам"

Информационно-маркетинговая  служба является информационно-аналитической  базой конкурентоспособности компании «ЭКОЛАЙН» по изучению рынка и  активному воздействию на потребительский  спрос в целях расширения сбыта производимых товаров и повышения их конкурентоспособности.

Организационная структура  финансовой службы ООО «ЭКОЛАЙН» в графическом виде представлена в приложении В. Финансовая служба замыкается на заместителя директора финансовой службы, который непосредственно отвечает за результаты ее деятельности. В структуре финансовой службы бухгалтерия отвечает за осуществление платежей, учет дебиторской и кредиторской задолженности, подготовку отчетности и статистических данных, отражающих итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. А также взаимодействует с регулирующими органами.

Финансовый контроль осуществятся в рамках финансовой политики и призван обеспечить достаточный  уровень обеспеченности финансовыми  ресурсами всех подразделений предприятия.

Отметим, что финансовый контроль в ООО «ЭКОЛАЙН» осуществляет группа под руководством финансового  менеджера и главного бухгалтера.

В таблице 3 приводится перечень главных функциональных обязанностей ключевых финансовых руководителей.

Таблица 3

Главные функциональные обязанности ключевых финансовых руководителей финансовой службы ООО «ЭКОЛАЙН»

Финансовый директор	Главный бухгалтер	Финансовый менеджер	Начальник планового отдела
Несение полной ответственности за управление финансами Формирование финансовой стратегии и политики Руководство работой бухгалтерии, финансового и планового отделов Констатация финансовых итогов Выработка рекомендаций высшему руководству	Разработка учетной политики как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета Адекватное отражение в учете хозяйственных операций фирмы Представление данных учета внутренним и внешним пользователям	Осуществление текущего управления финансами	Планирование хозяйственной деятельности коммерческой организации Анализ производственных аспектов деятельности как обоснование управленческих решений руководства Подготовка статистической отчетности

Объектами финансового  контроля в ООО «ЭКОЛАЙН» являются:

• уровень и динамика финансовых результатов деятельности предприятия;
• имущественное и финансовое состояние предприятия;
• деловая активность и эффективность деятельности предприятия;
• управление структурой капитала предприятия;
• политика привлечения новых финансовых ресурсов;
• управление капиталом, вложенным в основные средства (основным капиталом);
• управление оборотными средствами;
• управление финансовыми рисками;
• системы бюджетирования и бизнес - планирования;
• система безналичных расчетов (на предприятии).

Оперативный учет в ООО  «ЭКОЛАЙН» ведется методом документальной сверки под руководством финансового менеджера, в ходе которого осуществляется контроль за своевременностью и полнотой оплаты продукции покупателями (плательщиками) должен экономист по расчетам с покупателями расчетного бюро финансового отдела. На основании банковских выписок и оправдательных документов указанный работник делает соответствующие отметки об оплате в регистрах (файлах) расчетов с покупателями. Также им ведется учет отказов (полный отказ или частичный отказ) от оплаты (т.е. уведомлений об отказе в оплате или отказов от акцепта платежных требований-поручений) с указанием даты поступления отказа, его суммы и причин.

Периодический контроль регистров аналитического учета  покупателей (дебиторов), проводимый главным  бухгалтером организации методами документальной проверки (сверки), позволяет выявить превышение критического уровня дебиторской задолженности покупателя, неучтенное при санкционировании отгрузки, а также просроченную задолженность, по которой не приняты меры к взысканию.

В целом можно отметить, что осуществление процедур финансового контроля в ООО «ЭКОЛАЙН» осуществляется достаточно эффективно.

Задание №2

 

2.1. Структура  и функции рынка ценных бумаг

 

Структуру классического  рынка ценных бумаг - рынка развитых стран, можно представить в виде следующей схемы (рисунок 1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. - Структура  рынка ценных бумаг (западная модель)

 

Таким образом, современный  рынок ценных бумаг состоит из трёх основных подразделений: первичный внебиржевой рынок; биржевый рынок; организованный вторичный внебиржевой рынок («уличный рынок»). Первичный и «уличный» рынки являются внебиржевыми. Биржевый и «уличный» рынок, за редким исключением, выполняют функции вторичных рынков. На фондовых биржах отдельных развитых стран, помимо основного, существуют альтернативные рынки. Они отличаются менее жёсткими требованиями к качеству ценных бумаг и предназначены для облегчения доступа отдельным эмитентам на фондовую биржу. Объём оборота этих рынков существенно ниже, чем основного.

Структура российского  рынка ценных бумаг, также как  и в других странах, характеризуется  наличием первичного и вторичных  рынков, а также рынков по видам  фондовых инструментов и сделок. Функции  первичного и вторичного рынков в РФ не разделены так четко, как на «западе» (рисунок 2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Структура рынка  ценных бумаг (российская модель)

 

Рынок ценных бумаг структурно не ограничивается вышерассмотренными формами (рынками). Так, на первичном рынке можно выделить рынки первичных и вторичных эмиссий, на вторичном рынке выделяются:

• онкольные - на них ценные бумаги продаются в течение определенного периода по конкретной цене, определяемой состоянием спроса и предложения;
• дилерские - ценные бумаги продаются по цене, исходной базой которой служит цена продавца (дилера);
• непрерывные аукционные рынки - цена определяется и непрерывно изменяется в результате «договоренности» спроса и предложения (кассовые и срочные сделки на фондовой бирже).

В структуре рынка  ценных бумаг существуют рынки, создаваемые  профессиональными участниками  для торговли между собой (профессиональные рынки), и непрофессиональные рынки  ценных бумаг. В зависимости от классификации  видов, типов, категорий ценных бумаг в структуре рынка ценных бумаг действуют рынки акций, облигаций, внутри которых соответственно выделяются рынки обыкновенных и привилегированных акций, корпоративных и государственных облигаций и т.п., рынки векселей, рынки коммерческих и фондовых ценных бумаг, рынки производных ценных бумаг, рынок ликвидных ценных бумаг. Существует классификация рынка ценных бумаг с позиций экономической природы ценных бумаг: рынок долговых обязательств и рынок собственности. Поскольку на рынке ценных бумаг имеют хождение ценные бумаги, выпущенные на разные сроки, то имеет место деление рынка на краткосрочный и долгосрочный. С позиции эмитентов выделяются рынки банковских депозитов, рынки ГКО и т.п. Национальный рынок ценных бумаг складывается из региональных и местных рынков, а сам входит в состав международного. В качестве других классификационных признаков можно выделить такие, как виды сделок с ценными бумагами, отраслевые признаки, социальные группы и т.д.

Рынок ценных бумаг выполняет  ряд функций, которые можно разделить на две группы:

1) общерыночные функции,  присущие любому рынку, 

2) специфические функции,  которые отличают его от остальных  рынков.

К общерыночным относятся:

• коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;
• ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т. д.;
• информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;
• регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управлении и контроля.

К специфическим можно  отнести:

• перераспределительную функцию, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;
• функцию страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, которое осуществляется на основе нового класса производственных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

Таким образом, современный  рынок ценных бумаг представляет собой сложнейшую систему экономических  отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, деятельностью  участников рынка ценных бумаг и  регулированием этой деятельности; отношений создающих условия для функционирования общественного капитала посредством выпуска и обращения ценных бумаг, распределения доходов и рисков от инвестиций. Рынок ценных бумаг - сложное образование с сегментируемой структурой, в которой любой сегмент выступает подсистемой экономических отношений, определяется системой экономических категорий.

 

 

 

 

 

2.2. Классификация  ценных бумаг

Классификация ценных бумаг - это деление ценных бумаг на классы, виды, типы форм по определенным признакам, которые им присущи. В  таблице 4 систематизированы виды ценных бумаг по различным классификационным признакам.

Таблица 4

Классификация ценных бумаг

№ п/п	Классификационный признак	Виды ценных бумаг
1.	Форма собственности	Государственные и негосударственные  ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями и частными лицами
2.	Характер обращения	Рыночные (свободнообращающие) и нерыночные (обращение ограничено различными условиями  и обстоятельствами)
3.	Территория обращения	Территориальные, общероссийские, международные  и глобальные
4.	Уровень риска	Безрисковые, малорисковые, среднерисковые, высокорисковые
5.	Наличие дохода	Доходные и бездоходные
6.	Форма получения дохода	С постоянным, интервальным, точечным и разовым доходом
7.	Возможность обмена	Конвертируемые и неконвертируемые
8.	Степень защиты	Высокая, средняя, низкая и нулевая
9.	Вид прав	Акции, облигации, векселя и др.

 

 

2.3. Участники  рынка ценных бумаг

Субъекты (участники) рынка  ценных бумаг — это физические лица или организации, которые продают  или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, т. е. вступают между собой в экономические отношения по поводу ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3. Участники рынка  ценных бумаг как субъекты рыночных отношений

Профессиональные участники  рынка - это юридические лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на данном рынке. Они имеют право работать на данном рынке только при наличии специальной лицензии (разрешения) на осуществление определенного вида профессиональных услуг на данном рынке.

Эмитенты — организации, выпускающие ценные бумаги в обращение. В качестве эмитентов обычно выступают  государство, коммерческие предприятия  и организации.

Инвесторы — покупатели ценных бумаг, выпущенных в обращение. В качестве инвесторов выступают физические лица, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (приросте) денежных средств. Инвестор — физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Инвесторы в зависимости от своей стратегии делятся на стратегических, институциональных и частных.

 

 

2.4. Назовите  причины постоянного колебания  рынка ценных бумаг как экономического  инструмента. Как участники рынка  используют эти колебания?

 

В научной литературе и в источниках средств массовой информации выделяется следующая совокупность факторов (причин) постоянного колебания рынка ценных бумаг как экономического инструмента

• доходность, текущий и ожидаемый процент по облигациям, ожидаемые размеры дивиденда плюс возможности увеличения дополнительных прибылей от контроля;
• величина ссудного процента, что делает более или менее привлекательным помещение денег в банк;
• степень риска вложений, что определяется устойчивостью сбалансированности и перспективности роста экономики, надежностью финансовой системы;
• наличие альтернативных сфер приложения средств - конъюнктура товарных и других рынков;
• ликвидность, то есть масштабы распространения акционерных предприятий, степень использования ими ценных бумаг д