Проблемы развития рынка драгоценных металлов в России и пути их решения

Как было указано  выше, основная проблема, препятствующая более динамичному развитию рынка, – несовершенство нормативно-правовой базы.

В новой редакции Закона «О валютном регулировании и  валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ драгоценные металлы исключены  из состава валютных ценностей, что  значительно упрощает порядок их обращения и снимает многие проблемы с правом владения и распоряжения. Снятие с драгоценных металлов статуса валютных ценностей юридически переводит их в статус обычных товаров, которым ст. 8 Конституции РФ гарантирует свободный оборот и свободное перемещение по всей территории Российской Федерации. Если теперь драгоценные металлы – это просто товар, то, согласно ст. 5 Закона «О банках и банковской деятельности», банкам запрещено заниматься торговой деятельностью. Такое положение ставит банки в тупик, и для того чтобы разрешить данную проблему, необходимо в правовом порядке отнести драгоценные металлы в банковских операциях и сделках к группе финансовых активов.

Первоочередная  задача в области правового регулирования  рынка – разработка и принятие новой редакции Закона «О драгоценных металлах и драгоценных камнях». В ней должны устанавливаться только специфические правовые основы регулирования отношений, возникающие в области добычи, производства, использования и обращения драгоценных металлов.

Отсутствие  в Гражданском кодексе понятия «обезличенный металлический счет» создает определенные трудности, прежде всего, в установлении правоотношений между банками и владельцами данных счетов и соответствующим образом требует также своего разрешения.

Федеральный закон  «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» предусматривает гарантии для владельцев денежных средств, размещенных в банке на основании договора банковского счета, к которым относятся металлические счета. Однако применение закона к страхованию металлических счетов вызывает определенные затруднения. Если рассматривать металлические счета ответственного хранения, то на них действие закона не распространяется. Однако есть еще обезличенные металлические счета, открытие которых возможно двумя способами: путем внесения денежных средств и путем внесения определенного слитка. Если руководствоваться законом, то получается, что на счета, открытые денежными средствами, будет распространяться гарантия, а на счета, открытые металлом, – нет. Такое разграничение неправомерно, закон необходимо дополнить положением, предусматривающим гарантию лицам, открывшим металлический счет и путем внесения металла в слитках.

Дальнейшее  развитие внутреннего рынка драгоценных  металлов в России сдерживает слабая ликвидность золота для реальных инвесторов (юридических и физических лиц). Это объясняется тем, что при продаже им банковских слитков и монет из драгоценных металлов взимается НДС, размер которого делает эту операцию экономически нерентабельной.

Поработав в  течение некоторого времени с мерными слитками драгоценных металлов, банки пришли к выводу, что у населения не возникнет серьезного интереса к инвестициям в драгоценные металлы и золото не составит конкуренцию доллару в нашей стране, пока с продажи мерных слитков населению не будет снят НДС.

Во всем мире драгоценные металлы это валютная ценность, аналогичная свободно конвертируемым валютам, которые продаются и  покупаются без дополнительного  налогообложения. В нашей стране золото имеет как бы двойную сущность. С одной стороны, когда оно продается старателями коммерческим банкам, на межбанковском рынке или Центральному банку и не покидает сертифицированных хранилищ, оно считается валютной ценностью и обращается без НДС. Как только золото покидает сертифицированные хранилища, оно становится товаром, и тут же возникает НДС. Складывается одиозная ситуация. Если инвестор покупает слиток и хочет его забрать из банка, он должен заплатить за него больше. Если же он захочет продать слиток, банк купит его без НДС. Таким образом, инвестор теряет 18 % стоимости слитка. Никакие положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной для инвестора. Следовательно, пока с операций с мерными слитками не будет снят НДС, ни о какой дедолларизации нашей экономики не может быть и речи.

Не смотря на все недостатки, сегодня рынок  драгоценных металлов в России можно  определить как формирующийся и  имеющий значительный потенциал  для развития. Расширение круга участников, развитие инструментов финансового  рынка на основе драгоценных металлов, повышение активности банковского сектора, формирование спроса институциональных и частных инвесторов будут способствовать его эффективному развитию. Таким образом, для дальнейшего развития рынка необходимы, во-первых, благоприятная законодательная среда и экономическая ситуация; во-вторых, увеличение количества банков, способных предоставить полный комплекс услуг на основе наличного и безналичного металла.

Заключение

 

На всех этапах исторического развития драгоценные  металлы играют важную роль в жизни людей. Они не ржавеют, не окисляются и поэтому не теряет своего внешнего вида. Благодаря этим уникальным свойствам эти металлы уже на протяжении многих веков привлекают пристальное внимание людей и находят широкое применение в различных сферах его деятельности.

К драгоценным  металлам относятся золото, серебро  и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий. По своему назначению драгоценные металлы  предназначены для промышленного  использования (техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и т, д.), также они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.

Межбанковский рынок безналичного металла включает широкий спектр торговых операций, к которым относятся:

1) операции типа  «спот» то есть с датой зачисления-списания  на второй рабочий день после  дня заключения сделки;

2) операции типа  «своп» («обмен») – купля-продажа  металла с одновременным присутствием  обратной стороны сделки;

3) депозитные  операции;

4) опцион - право  (но не обязательство) продать  или купить определенное количество  золота по определенной цене  на определенную дату или в  течение всего оговоренного срока; 

5) фьючерсный  контракт – соглашение между  контрагентами о будущей поставке  металла, которое заключается на бирже;

6) форвардные  сделки, которые предусматривают  реальную покупку или продажу.

Рынок драгоценных  металлов представляет собой механизм, являющийся составной частью финансового  рынка. В современной экономике  роль драгоценных металлов существенно изменилась – золото больше не является «мировыми деньгами», но благодаря своим свойствам драгоценные металлы все шире входят в сферу промышленного производства. Высокая удельная ценность, ликвидность определяют использование драгоценных металлов и камней в качестве финансовых активов.

В настоящее  время доля драгоценных металлов в структуре активов коммерческих банков занимает около 1%. С развитием  рынка их доля может достигнуть порядка 10%. Вместе с тем интенсивное развитие банковских операций с драгоценными металлами будет способствовать повышению внутреннего спроса на финансовые активы в драгоценных металлах со стороны других субъектов рынка.

По разведанным  запасам золота Россия занимает 4-е  место в мире (после ЮАР, США  и Канады) и первое место среди стран СНГ.

В золотодобывающей промышленности России за последнее  десятилетие произошли значительные структурные изменения. В настоящее  время уже можно говорить о  создании в России национальных золотодобывающих компаний, действующих либо потенциальных участников долгосрочных инвестиций. Но, не смотря на это, Россия в 1 полугодии 2012 года снизила производство золота на 0,4% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года - до 101 тонны 692,4 кг. При этом добыча золота снизилась на 1,3% - до 90 тонн 852,8 кг. Попутное производство увеличилось на 13,7% - до 7 тонн 941,9 кг, вторичное - упало на 5,5%, до 2 тонн 897,7 кг.

Понятие рынок  драгоценных металлов и драгоценных  камней впервые было сформулировано в Указе Президента РФ № 2148 от 16.12.1993 г. «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации». Российский рынок драгоценных металлов можно представить в виде первичного и вторичного рынков.

Субъектами  прямого первичного рынка выступают  государственные органы, за исключением Банка России, специально уполномоченные банки и промышленные предприятия, так как они в соответствии с действующим законодательством могут напрямую приобретать металлы у производителей с целью создания стратегических и промышленных запасов. Кроме того, они могут использовать драгоценные металлы для проведения операций на внешнем и внутреннем рынках (например, для получения займа).

Вторичный рынок  представлен более широким кругом участников по сравнению с первичным  рынком: практически, это все субъекты первичного рынка (за исключением субъектов добычи и производства), промышленные потребители, институциональные и частные инвесторы. Объектом сделок вторичного рынка могут выступать металлы не только в физической форме (слитки, монеты и т.д.), но и в обезличенном виде (обезличенные металлические счета, ценные бумаги), что позволяет значительно расширить диапазон деятельности участников рынка.

Наиболее активно  в структуре вторичного рынка  развивается межбанковский рынок, субъектами которого выступают коммерческие банки и Банк России, а объектом – драгоценные металлы в форме слитков и монет.

Коммерческие  банки на рынке драгоценных металлов могут выполнять следующие операции:

- привлекать  драгоценные металлы во вклады (до востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц;

- размещать  драгоценные металлы от своего  имени и за свой счет на  депозитные счета, открытые в  других банках;

- предоставлять  и получать займы в драгоценных  металлах либо под их залог;

- осуществлять  различные виды сделок как за свой счет, так и за счет клиента;

- проводить  экспортно-импортные операции.

- принимать  драгоценные металлы в качестве  обеспечения исполнения обязательств  юридических и физических лиц  (резидентов и нерезидентов);

- предоставлять  названным лицам услуги по хранению и транспортировке драгоценных металлов.

Рост активности со стороны российских коммерческих банков по использованию драгоценных  металлов в банковской практике обусловлен, прежде всего, потребностью в расширении банковского бизнеса, увеличении клиентской базы, в диверсификации инвестиционных рисков.

Хотя рынок  драгоценных металлов России развивается  достаточно быстрыми темпами, но на этом рынке все еще существуют проблемы, к которым относятся:

- несовершенство  нормативно-правовой базы;

- неразвитость отдельных сегментов вторичного рынка;

- низкая ликвидность  финансовых активов в металлах;

- отсутствие  ценных бумаг, номинированных  в драгоценных металлах или  обеспеченных ими;

- ограниченность  использования обезличенных металлических  счетов;

- наличие налога  на добавленную стоимость на  слитки и памятные монеты;

- отсутствие  полностью сформированной рыночной  инфраструктуры и биржевого оборота  металлов;

- сохранение  повышенной экспортной ориентации  рынка на фоне ограниченного  внутреннего спроса. 

Тем не менее, сегодня  рынок драгоценных металлов в  России можно определить как формирующийся  и имеющий значительный потенциал  для развития. Расширение круга участников, развитие инструментов финансового  рынка на основе драгоценных металлов, повышение активности банковского сектора, формирование спроса институциональных и частных инвесторов будут способствовать его эффективному развитию. Таким образом, для дальнейшего развития рынка необходимы, во-первых, благоприятная законодательная среда и экономическая ситуация; во-вторых, увеличение количества банков, способных предоставить полный комплекс услуг на основе наличного и безналичного металла.

 

Приложение 1

 

Перечень организаций,имеющих  право осуществлять аффинаж драгоценных  металлов (утв. Постановлением Правительства РФ от 17 августа 1998 г. №972)(в редакции постановления Правительства РФ от 15 мая 2012 г. № 414)

 

1.Открытое  акционерное общество "Приокский  завод цветных металлов", г. Касимов, Рязанская область

2.Открытое  акционерное общество "Новосибирский аффинажный завод", г. Новосибирск

3.Открытое  акционерное общество "Щелковский  завод вторичных драгоценных  металлов", г. Щелково, Московская область

4.Открытое  акционерное общество "Красноярский  завод цветных металлов имени  В.Н.Гулидова", г. Красноярск

5.Открытое  акционерное общество "Екатеринбургский  завод по обработке цветных  металлов", г. Верхняя Пышма, Свердловская область

6.Закрытое  акционерное общество "Кыштымский медеэлектролитный завод", г. Кыштым, Челябинская область

7.Открытое  акционерное общество "Колымский  аффинажный завод", пос. Хасын, Магаданская область

8.Открытое  акционерное общество "Уралэлектромедь", г. Верхняя Пышма, Свердловская область