Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

УО ФПБ «Международный университет  «МИТСО»

Витебский филиал

 

 

 

РЕФЕРАТ

По дисциплине: Финансы и финансовый рынок

На тему: Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка 4 курса 

Группы 1064

Специальности: логистика

Мильберт А.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

1. Сущность  и значение финансового рынка

2. Финансовый  рынок: его функции, структура

3. Финансовый  рынок, его роль в мобилизации  и распределении финансовых ресурсов 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В процессе ведения  хозяйства у одних субъектов  возникает потребность в средствах  для расширения их деятельности. Одновременно у других накапливаются сбережения, которые могут быть использованы для инвестиций. Обе стороны встречаются  на финансовом рынке, где и происходит перераспределение средств. Отсюда легко определить цель финансового  рынка, которая состоит в аккумуляции  и эффективном размещении сбережений в экономике.

Финансовый  рынок представляет собой ни что  иное, как сферу проявления экономических  отношений между продавцами и  покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов).

Финансовый  рынок состоит из системы более  мелких рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных капиталов или денежного. Финансовый рынок представляет собой  организованную или неформальную систему  торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщикам. Товаром могут, в  таком случае, выступать собственно деньги и ценные бумаги.

Как и любой  рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и  продавцами финансовых ресурсов. В  основе формирования финансового рынка  в качестве главного и единственного  ресурса лежит ссудный капитал. Всё многообразие форм капитала, а  также форм его приложения, распределения  и перераспределения между субъектами экономической деятельности и представляет собой основу финансового рынка  государства.

Финансовый  рынок можно разделить на две  части: рынок банковских кредитов и  рынок ценных бумаг. Последний характеризуется  возможностью привлекать денежные средства многих поставщиков капитала, собирать большие суммы и на более длительный срок, чем это позволяют банковские кредиты, а иногда и на неограниченное время. Таким образом, рынок ценных бумаг является важной составной  частью финансового рынка.

Итак, финансовый рынок представляет собой сложную  систему механизмов, в том числе  и подрынков, основной функциональной направленностью которых является проведение различных манипуляций  с капиталом. финансовый рынок

Подытожив всё  вышесказанное, необходимо отметить, что  целью данной курсовой работы является рассмотрение сущности, структуры финансового  рынка и особенностей его формирования. Из этого вытекают такие задачи:

- определение понятия «финансовый рынок», его функций и структуры;

- исследование кредитного рынка, как составляющей финансового;

- рассмотрение  рынка ценных бумаг.

 

1. Сущность и значение финансового рынка

 

 

Финансовый  рынок представляет собой систему  экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или  выпуском и оборотом финансовых активов. Субъектами этих отношений выступают  государство, а также те, кто хочет  передать в пользование свободные  финансовые ресурсы, кто нуждается  в инвестициях, и финансовые посредники, которые на стабильной, урегулированной  основе обеспечивают перераспределение  финансовых ресурсов между участниками  рынка.

На финансовом рынке постоянно происходят процессы аккумуляции, распределения и перераспределения  свободных финансовых ресурсов между  отраслями экономики. Передача финансовых ресурсов от одних субъектов рынка  к другим происходит через разные финансовые инструменты, которые для  инвесторов являются финансовыми активами, а для тех, кто нуждается в  инвестициях и выступает эмитентами финансовых активов, являются обязательствами. На финансовом рынке осуществляется как прямое, так и непрямое финансирование, которое предусматривает участие  финансовых посредников в процессах  перемещения капиталов от одних  участников рынка к другим. При  прямом финансировании инвесторы берут  на себя существенную часть рисков и претерпевают значительные потери. При непрямом финансировании значительную роль в инвестиционном процессе играют финансовые посредники, которые обеспечивают перемещение денег от кредиторов к заёмщикам и уменьшают риски  и затраты, связанные с инвестированием  денег. Именно непрямое инвестирование играет основную роль на рыке кредитов, поскольку основным источником ресурсов для корпораций и многих других участников рынка выступают кредитные ресурсы, которые предоставляются финансовыми  посредниками – коммерческими банками, а не инвесторами. Структура финансового  рынка представлена на рисунке 1.1. Основными  субъектами рынка выступают институты  нефинансовой сферы, государство, население, профессиональные участники рынка  – финансовые институты и институты  инфраструктуры, а также иностранные  участники рынка.

Рисунок 1.1 - Структура финансового рынка

 

Основными субъектами рынка выступают институты нефинансовой сферы, государство, население, профессиональные участники рынка – финансовые институты и институты инфраструктуры, а также иностранные участники  рынка.

 

2. Финансовый  рынок, его функции, структура

 

 

Для нормального  функционирования экономики государства  необходимо постоянно мобилизовать, распределять и перераспределять финансовые ресурсы. Для этого у экономической  системы государства есть два  механизма: мобилизация средств  при помощи налоговой системы  и финансовый рынок, на котором происходит распределение и перераспределение  капитала. При осуществлении деятельности определёнными экономическими субъектами появляется некая сфера обращения  участвующего при этом капитала, которая  и называется финансовым рынком. Финансовый рынок – это особый рынок, на котором  продаются и покупаются особый товар  деньги, предоставляемые в пользование на время в форме займов или навсегда. В литературе встречается следующее определение финансового рынка. Финансовый рынок – это рынок, на котором обращаются капиталы и кредиты. «Финансовый рынок подразделяется на рынок краткосрочного капитала и рынок долгосрочного ссудного капитала»¹. Финансовый рынок, термин до недавнего времени употреблялся, как правило, в качестве синонима понятия "рынок ссудного капитала", который, в свою очередь, трактовался сначала как рынок денежных кредитов, в который постепенно стали проникать элементы фондового рынка и производимых на нём операций. В настоящее время развитие рынков ссудного капитала и фондового привело к их тесному переплетению и к постепенному уменьшению, "размыванию" барьеров между ними; происходит естественное объединение этих рынков в один финансовый рынок. В структуре финансового рынка как правило различают ряд рынков более низкого порядка. Наиболее важными из них являются: кредитный рынок, рынок ценных бумаг и валютный рынок. 1. На валютном рынке совершаются валютные сделки. Основой этого рынка являются банки и другие финансово-кредитные учреждения. 2.На рынке золота совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе со стандартными золотыми слитками. Основной объем операций с физическим золотом осуществляется между банками и специализированными фирмами; фьючерсная и опционная торговля золотом сконцентрирована на срочных биржах.

3. Денежно-кредитный  рынок включает отношения между  государством, банками, предприятиями  и населением, а также отношения  по межбанковскому и коммерческому  кредитам.

4. На рынке  ценных бумаг, включающем рынок  долевых ценных бумаг, рынок  долговых ценных бумаг и рынок  производных ценных бумаг, или  срочный рынок, осуществляется  эмиссия, купля-продажа и перепродажа  ценных бумаг (акций, облигаций,  векселей, долговых обязательств  и др.). Рынок ценных бумаг подразделяется  на первичный и вторичный, биржевой  и внебиржевой, спотовый и срочный.

Банки (главные  учреждения кредитного рынка) стали  активными участниками фондового  рынка (рынка ценных бумаг), а фондовый рынок превращается в крупный  источник финансовых ресурсов для кредитного рынка (рынка ссудных капиталов).

Финансовый  рынок как целостная структура  взаимоотношений между экономическими субъектами выполняет ряд функций:

- Мобилизация  временно свободных денежных  средств через продажу ценных  бумаг; 

- Финансирование  воспроизводственного процесса;

- Распределительная  функция - способствует переливу  капитала между отраслями, компаниями;

- Повышение  эффективности экономики в целом

Финансовый  рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов.

 

 

 

 

 

 

 

 

Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных  кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок  подразделяется на обычный, на учетный, межбанковский и валютный рынки.

К учетному рынку  относят тот, на котором основными  инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность  и мобильность.

Межбанковский рынок – часть рынка ссудных  капиталов, где временно свободные  денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками  между собой, преимущественно межбанковских  депозитов на коротких сроках.

Валютные  рынки обслуживают международный  платежный оборот, связанный с  оплатой денежных обязательств юридических  и физических лиц разных стран. Специфика  международных расчетов заключается  в отсутствии общепринятого для  всех стран платежного средства. Поэтому  необходимым условием расчетов по внешней  торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен валюты на другую в форме покупки или  продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки  – официальные центры, где совершается  купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок капиталов  охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов  служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные  средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок  капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Финансовый  рынок можно рассматривать и  как совокупность первичного и вторичного рынков, а также национальный и  международный. Первичный рынок  возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, которые не котируются на бирже.

Специализация спроса и предложения в отдельных  сегментах финансового рынка  и в обслуживающих его учреждениях  привела к выделению различных  рынков капитала – рынка банковских акцептов, страхового, ипотечного, межбанковского (где банки предоставляют другим банкам временно свободные средства на короткие сроки в форме межбанковских  депозитов) и др.

Интернационализация хозяйственных связей обусловила образование  мирового финансового рынка на базе развития международных экономических (в т.ч. валютных и кредитных) отношений. На этом рынке обращаются средне- и  долгосрочные кредиты и ценные бумаги (напр., еврооблигации). Участниками  рынка могут быть крупные компании, банки, транснациональные компании, правительства различных стран, международные финансовые организации.

В качестве важнейшего участника на внутреннем и международном  финансовых рынках может выступать  государство; оно в определённой мере устанавливает и корректирует правила проведения операций на этом рынке и в то же время обычно участвует в его операциях  и как кредитор, и в качестве получателя кредитов. В качестве кредитора  государство может поддержать или  стимулировать ссудами из средств  госбюджета отдельные отрасли или  предприятия. В качестве заёмщика государство  размещает ценные бумаги (облигации, казначейские векселя, сертификаты  задолженности и др.), используя  полученные взамен средства из внутренних и внешних (зарубежных) источников финансовых ресурсов для финансирования государственного бюджета и обслуживания государственного долга. В подготовке и проведении мероприятий государства на рынке  финансового капитала основную роль играют министерства финансов и центральные  банки соответствующих стран. В  США основную роль в этой сфере  играет Федеральная резервная система (ФРС), которая является "коллективным Центробанком" с федеративным устройством. В качестве главных инструментов проведения своей (как правило, согласованной  с министерством финансов) политики и воздействия на экономику ФРС  использует операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке, установление нормы банковских резервов или её изменение, а также установление или пересмотр учётной ставки – процента, под который федеральные  резервные банки предоставляют  кратковременные ссуды другим депозитным учреждениям. Bсe эти меры влияют на спрос и предложение ссудных  капиталов; напр., скупка ценных бумаг  увеличивает предложение денег, повышение учётной ставки делает кредит более дорогим и поэтому  уменьшает спрос на него, увеличение нормы банковских резервов уменьшает  количество денег, которыми банки могут  оперировать, вследствие чего кредит дорожает, и т.д. Всё это, в свою очередь, способствует замедлению или ускорению экономического роста, помогает управлять темпами инфляционного роста цен, приводит к другим важным изменениям в экономике.