Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

Взаимоотношения государства и финансового рынка  многоплановы. Государство может  выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила  функционирования рынка и осуществлять контроль над ним, проводить официальную  денежно-кредитную политику. Государство  может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, от которого зависит устойчивость национальной экономики. В первую очередь такая  политика проводится через придание рынку организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий  контроль. В отдельных европейских  странах государство участвует  в создании и поддержании рынков отдельных финансовых активов, принимает  “защитные” законы, ограждающие от иностранного проникновения и излишней конкуренции.

 

3. Финансовый рынок, его роль  в мобилизации и распределении  финансовых ресурсов

 

 

В условиях отказа от административно–командной системы  управления экономикой бесперебойное  формирование финансовых ресурсов, их наиболее эффективное инвестирование и целенаправленное использование  обеспечивается именно с помощью  финансового рынка, представляющего  собой особую форму организации  движения денежных средств в народном хозяйстве и функционирующего как  в виде рынка ценных бумаг, так  и рынка ссудных капиталов (сферы  деятельности коммерческих банков).

Объективной предпосылкой функционирования финансового  рынка является несовпадение потребности  в финансовых ресурсах у того или  иного субъекта с наличием источников удовлетворения этих потребностей. Для  аккумулирования временно свободных  денежных средств и эффективного их использования и предназначен финансовый рынок, функциональное назначение которого состоит в посредничестве движению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам).

Сберегателями выступают юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства. Основными сберегателями  в большинстве стран с развитой рыночной экономикой являются частные  лица (население), которые осуществляют инвестирование своих сбережений либо непосредственно (индивидуальным способом), либо через пенсионные фонды, страховые  организации и другие финансово-кредитные  институты аккумулирования индивидуальных сбережений. Наряду с внутренними  сберегателями в операциях на финансовых рынках могут принимать  участие также иностранные.

Пользователи (инвесторы) – это субъекты хозяйствования и органы государственной власти, вкладывающие денежные средства в какое-либо предприятие, дело (например, расширение производства и оказание услуг, покрытие государственных расходов).

Функционирование  финансового рынка объективно предопределено наличием в экономике страны собственников, обладающих реальной, а не мнимой самостоятельностью. Только такие независимые собственники способны заключать на финансовом рынке  торговые сделки, предъявляя спрос  на финансовые ресурсы и нацеливаясь  на эффективное их инвестирование в  различного рода затраты. Вместе с тем  функционирование финансового рынка  немыслимо и без соответствующих  правовых основ. Их создание базируется на разработке нормативных документов, регламентирующих деятельность самого рынка и участвующих на нем  контрагентов.

Аккумуляция временно свободных денежных средств  и их инвестирование в затраты  осуществляется посредством обращения  на финансовом рынке ценных бумаг.

В терминологии финансовых рынков ценной бумагой признается документ, удостоверяющий имущественное  право владельца бумаги при ее предъявлении. Ценные бумаги должны обязательно  содержать предусмотренные законом  реквизиты: номинальную цену, срок обращения  на рынке, способ погашения.

Финансовые  рынки подразделяют на первичные, связанные  с выпуском новых ценных бумаг, и  вторичные, осуществляющие перепродажу  ценных бумаг. Возможность перепродажи  основана на том, что первоначальный инвестор свободен в своем праве  владеть и распоряжаться ценными  бумагами и может перепродать  их другому инвестору.

Субъектами  первичных финансовых рынков наряду со сберегателями и инвесторами  являются эмитенты. К ним относятся, с одной стороны, юридические  лица, являющиеся субъектами хозяйствования и стремящиеся получить дополнительные финансовые ресурсы для инвестирования их в затраты по расширению производства, а, с другой - органы государственной  власти различного уровня, выпускающие  займы для покрытия части государственных  расходов. Посреднические функции между  эмитентами и инвесторами выполняют  специальные торговые конторы –  дилерские и брокерские фирмы.

Целью первичных  финансовых рынков является привлечение  дополнительных финансовых ресурсов, необходимых для инвестирования в производство и другие виды затрат. Если вкладчики оптимистично оценивают  будущее эмитента, то они быстро раскупят выпущенные ценные бумаги. Это  позволит предприятию мобилизовать дополнительный капитал для различных  целей.

Вторичные финансовые рынки предназначены не для привлечения  дополнительных финансовых ресурсов, а для перераспределения имеющихся  между субъектами хозяйствования в  соответствии с потребностями расширенного воспроизводства и другими нуждами общества. Благодаря финансовым рынкам осуществляется перелив капиталов между предприятиями и отраслями, обеспечивается финансирование приоритетных производственных, научно-технических и социальных программ.

Функционирование  финансовых рынков имеет огромное народно-хозяйственное  значение: 1) благодаря им становится возможным инвестировать денежные средства в производство, что позволяет  увеличивать производственные мощности страны, накапливать ресурсный потенциал; 2) с помощью финансового рынка  облегчается развитие предприятий  и их отраслей, обеспечивающих максимальную прибыль инвесторам; 3) перелив капиталов, осуществляемый на финансовых рынках, способствует ускорению научно-технического прогресса, быстрейшему внедрению  научно-технических достижений; 4) финансовый рынок позволяет цивилизованным способом покрывать бюджетный дефицит, ибо именно на финансовым рынке изыскиваются свободные денежные средства для  покрытия растущих государственных  расходов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Любая экономическая  система в любом государстве  предполагает наличие сфер распределения, обращения и перераспределения  средств экономических субъектов. Финансовый рынок в рыночной экономике  представляет собой именно такое  пространство. Включая в себя ряд  более узких рынков, таких как  кредитный, фондовый и др., финансовый рынок предоставляет возможность  оперировать с капиталом, преумножая, распределяя и перераспределяя  его.

Формирование  финансового рынка – очень  сложный процесс, охватывающий по времени  не один год. Финансовый рынок невозможно ввести волевым путем, издав законодательный  акт, его можно лишь постепенно создавать. При этом обязательной предпосылкой реального функционирования финансового  рынка является многообразие форм собственности, твердая денежная единица, свободные  цены и другие компоненты полноценной  рыночной экономики.

Таким образом, финансовый рынок представляется как  эффективный механизм функционирования рыночной экономики, инструмент мобилизации  финансовых ресурсов и сбережений населения, оптимального перераспределения средств, повышения активности человека как  реального собственника.

B заключение, хотелось бы отметить, что финансовый  рынок в любом развитом государстве  - это зеркало экономики, в котором  отражаются тенденции всех секторов. Следует выделить и подытожить  роль финансового рынка, которая  заключается в том, что он:

- мобилизует  временно свободный капитал из  многообразных источников;

- эффективно  распределяет аккумулированный  свободный капитал между многочисленными  конечными его потребителями;

- определяет  наиболее эффективные направления  использования капитала в инвестиционной  сфере;

- формирует  рыночные цены на отдельные  финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающееся  соотношение между предложением  и спросом;

- осуществляет  квалифицированное посредничество  между продавцом и покупателем  финансовых инструментов;

- формирует  условия для минимизации финансового  и коммерческого риска;

- ускоряет  оборот капитала, т.е. способствует  активизации экономических процессов.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Ковалев В.В. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика –  Пресс. 2006. – 512 с.
2. Козловская Э. А., Кочергин Е.И. Финансовый рынок ценных бумаг. – СПб.: СПбГТУ, 2002 г. – 454с.
3. Рынок ценных бумаг. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. Воробьев П.В., Лялин В.А. – М.: Проспект, 2011. – 400с.
4. Финансовая, денежная и кредитная система зарубежных стран: Учебное пос. / К.В. Рудый. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2004. – 399 с.
5. Финансы: Учебник – 2-е изд., переработанное и дополненное / С.А. Белозеров, С.Г. Горбушина, под общ. ред. В.В. Ковалёва. – М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2004. – 512 с.