Рынок ценных бумаг

     3 группа. Циклические – это акции отраслей, уровень дохода колеблется в зависимости от стадии делового цикла. Их не стоит путать с сезонными.

     4 группа. Спекулятивные – это акции по компаниям, отсутствие надежный информации.

     Характеристика  акций.

1. Масса дивиденда – это размер дивиденды в ….Дивидендом является часть чистой прибыли АО, подлежащий распределению среди акционеров, приходящееся на одну обыкновенную или привилегированную акцию. Чистая прибыль направленная на выплату дивидендов распределяется между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащий им акций.
2. Номинал – это условная величина в денежной форме, определяющая долю имущества АО, приходящаяся на одну акцию.
3. Цена акции, возможна номинальная (нарицательная цена) – это стоимость выплачиваемая в акции при эмиссии, которая сопровождается образованием корпорации, только для привилегированных.

     Эмиссионная цена – это цена, по которой акция продается на рынке. Может быть ниже номинальной, из-за размещения комиссионных.

     Рыночная  или курсовая – это цена по которой котируется акция на рынке.

     Балансовая  или книжная цена – это цена, которая определяется на основе документов финансовой отчетности, как отношение среднегодовой стоимости активов к числу акции.

     Ликвидационная  цена – это стоимость при ликвидации.

     ОБЛИГАЦИЯ.

     Облигация – это ценная бумага, 1) которая выражает заемные, долговые отношения между облигационном и эмитентом.

     Во  вторых, самостоятельно обращается на рынке, вплоть до погашения ее эмитентом и имеет собственный курс.

     В – третьих, обладает свойствами ликвидности, доходности и другими инвестиционными  качествами.

Основные  отличия акции  от облигации:

- облигация  приносит доход только в течении  указанного на ней срока;

- в отличии  от ничем гарантированного дивиденда  от простой акции, облигация  обычно приносит ее владельцу  доход в виде заранее установленного  процента;

- облигация  не дает право голоса на  общем собрании акционеров;

- доход по  облигациям ниже, чем по акциям, но более надежен.

       Облигации выпускаются с целью привлечению дополнительных средств, для проведения каких – либо мероприятий, который способствует увеличению прибыли, от продажи каких – либо товаров. Облигации выпускает только юридические лица.

     Базовые характеристики облигации:

1. курс облигации – это значение рыночной цены выраженная в процентах номинала.
2. Дисконт (премия) – это  разница между продажной ценой и номиналом облигации.
3. Купонный процент – это фиксированный процент, который устанавливается в процесс эмиссии облигации.
4. Стоимость (цена): номинальная цена, указывается на облигации, является базой для начисления процентов и перерасчетов.

Выкупная цена, зависит от срока займа.

Рыночная цена – зависит от рыночных условий, по которой она будет продаваться.

Классификация облигации:

1. Срок действия: - краткосрочные (от 1 года до 3 – х лет).

- среднесрочные  ( от 3 до 7 лет).

- долгосрочные.

- бессрочные.

2. Срок погашения:

- срочные (безотзывные)  – погашается эмитентом в установочный  срок.

- отзывные. 

3. характер обращения:

- обычные.

- конвертируемые ( они могут быть обменены на  другие ценные бумаги, в соответствии  с условиями впуска): переводные (обмениваются в определенное  количество простых акций этого  же эмитента), облигации с опционом ( при росте процентных ставок, можно вернуть облигации эмитенту  через определенный срок и  получить их номинальную стоимость).

4. способ учета корпорациями владельцев облигаций:

 –  облигации на предъявителя или  купонные облигации;

- именные  облигации;

- балансовые  облигации – все на электронных  носителях.

5. обеспеченность активами:

- выпущенные  под залог (старшие): 1). Закладные,  выпускаяемы под залог материальных активов, имущества.

2). Обеспеченные  ценными бумагами, принадлежащие  компаниям эмитентом.

- не  обеспеченные залогом (младшие).

5. способы выплаты купонного дохода:

- облигации  с фиксированной купонной ставкой.

- с  плавающей купонной ставкой.

- с  равномерно возрастающей купонной  ставкой.

- облигации  бескупонные (с нулевым купоном  или мини купоном).

- облигации  с оплатой по выбору – владелец  облигации вместо купонного дохода, может получить новый выпуск  облигации.

- облигации  смешанного типа.

6. принципы получения дохода:

- беспроцентные.

- процентные: купонные (периодически выплачиваемый  доход) и выигрышные (доход образуется  за счет выигрыша, а выигрышный  фонд формируется путем аккумуляции  процента данного выпуска).

7. регулирование срока погашения:

- с  расширением (с ужением срока)  – можно обменять на облигации  с более поздним (или ранним) сроком погашения, с повышением (или понижением) ставки процента.

- сериальные, погашаются постепенно с одновременным  уменьшением процентных выплат. 

ВЕКСЕЛЬ

  Вексель – это ценная бумага, которая представляет обязательства с одной стороны, заплатить некоторую цену другой стороне, по достижению определенной даты в будущем.

Векселя делиться на простые (вексель соло) – это такой вексель, по которому платит сторона ее выплатившая. Лицо выписывающая вексель – векселедатель, с другой – векселедержатель.

Вексель тратта – вексель который выписывает один, а платит другой. Лицо который выписывает – трассант, получающий вексель – ремитентом. А лицо которое платит – трассатом, трассат не обязан оплачивать вексель, он его обязан его оплатить, если поставит на нем свой акцепт (согласие платить).

Переводной  вексель имеющий акцепт трассата, называется акцептованный. Если вексель  покупает новый владелец, то в текст  векселя вноситься передаточная надпись (индоссамент).

Аваль – это надпись на векселе, означает поручительство за векселедателя, со стороны третьего лица (авалист, часто выступают коммерческие банки).

В случае отказа от векселя, векселедержатель может  предъявить в суде иск к векселедателю или акцептанту, по переводному векселю. Если переводной вексель не акцептован или не оплачен, векселедержатель имеет право потребовать оплаты векселя в порядке регресса, это означает обратное требование о возмещении уплаченной суммы от векселедателя, индоссантов, авалистов, которые несут солидарную ответственность за уплату суммы векселедержателю.