Рынок ценных бумаг

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Восточно-Сибирский Государственный университет технологий и управления»

 

Кяхтинский филиал

 

(Кяхтинский филиал ФГБОУ  ВПО «ВСГУТУ»)

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

По дисциплине «Финансы»

 

 

Тема: «Рынок ценных бумаг»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студент

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Кяхта

2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И НОРМЫ ПРЦЕНТА………………………………………………………………….5

1.1. Понятие рынка ценных бумаг  и его место в рыночной экономике…...5

1.2. Виды и характеристика ценных  бумаг………………………………….7

1.3. Участники рынка ценных бумаг……………………………………….15

ГЛАВА 2. БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ.20

2.1. Роль банков на рынке ценных бумаг…………………………………..22

2.2. Инвестиционная деятельность  банков в 2010 – 2011 годы…………..22

2.3. Перспективы долгосрочного развития  рынка ценных бумаг в России………………………………………………………………………...26

ГЛАВА 3. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА

ЦЕННЫХ БУМАГ………………………………………………………………….30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..35

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Ценные бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги - это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал. Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей части свободной и легко доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому.

Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на части, которые вновь направляются в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Данная работа является актуальной потому, что ценные бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию.

Цель данной курсовой работы является рассмотрение современного рынка ценных бумаг, дача чётких определений касающихся этой темы и рассмотрению тенденций на современном рынке ценных бумаг.

Задачи которые необходимо решить:

- рассмотреть понятие рынка  ценных бумаг, тенденцию развития  в РФ;

- исследовать банковскую деятельность  на рынке ценных бумаг и перспективы его развития;

- определить задачи государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Объектом исследования является рынок ценных бумаг.

Предметом исследования являться сектор финансового рынка, на котором производится купля-продажа финансовых ценностей (ценных бумаг).

Исходя из поставленной цели и задач, курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

При написании курсовой работы использовалось действующее законодательство: Конституция (Основной Закон) РФ, Бюджетный кодекс Российской Федерации, законы и постановления органов законодательной власти, а также другие подзаконные акты и правовые нормы, специальная литература связанные с рынком ценных бумаг.

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И НОРМЫ ПРЦЕНТА

 

1.1. Понятие рынка ценных бумаг и его место в рыночной экономике

 

Финансовый рынок - рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений.

Финансовый рынок          

 

  Рынок страхования   Валютный рынок   Денежный рынок        РЦБ

 

Первичный Вторичный

Биржевой        Внебиржевой

 

Рис 1. - Схема структурирования финансового рынка.

 

Денежный рынок - рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги (до 1 года).

Рынок капиталов — рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или ценные бумаги до погашения которых остается более 1 года.

 

Рынок ценных бумаг

Фондовый рынок является чутким барометром состояния экономики. Ныне основными целями на российском рынке ценных бумаг являются цели становления и закрепления отношений собственности, а главные участники этого рынка - коммерческие банки.

Участники российского рынка ценных бумаг имеют общую задачу-получение прибыли. Именно под воздействием источников и условий, при которых она образуется, и складывается структура отечественного фондового рынка, одной из отличительных черт которой стало существенное преобладание государственных ценных бумаг. Кроме того, весьма характерно для отечественного фондового рынка и то, что основная часть ценных бумаг проходит только стадию первичного размещения, почти не обращаясь на вторичном рынке.

Ценные бумаги составляют в среднем 15% от активов банковской системы. Можно выделить пять больших групп ценных бумаг: госбумаги, облигации (корпоративные, субъектов федерации и муниципальные), акции, векселя банков и прочие векселя. Облигации субъектов федерации и муниципальные нет смысла выделять в отдельную группу, так как их объем относительно не велик (менее 15% от всех облигаций купленных банками), а по обращению, доходности и риску они сходны с корпоративными облигациями. Банковские векселя, напротив, целесообразно выделять в отдельную группу по причине преобладания их в структуре ценных бумаг, большей ликвидности и меньшего риска.

РЦБ - часть финансового рынка, обеспечивающая возможность 
быстрого оперативного перелива финансовых средств в различные секторы 
экономики и способствующая активизации инвестиций. 

Функции РЦБ: 

-Регулируют и направляют финансовые потоки 

-Является механизмом привлечения инвестиции прежде всего через покупку корпоративных ценных бумаг

-Служит механизмом привлечения денег в бюджет государства (в основном через государственные ценные бумаги).

Является механизмом естественного отбора в экономике (при разделение прав на контрольный пакет акций).

Существуют 2 формы первичного РЦБ:

-Частная - размещение ценных бумаг ограниченных количеству заранее известных инвесторов без публичного предложения и продажи, (преобладает в России)

-Публичное предложение - распределение ценных бумаг предприятия между инвесторами не больше, (размещение ценных бумаг путем объявления продажи неограничен, количеству инвесторов)

 

Вторичный рынок - рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценных бумаг.

Вторичный РЦБ подразделяется на:

-биржевой

-внебиржевой (уличный)

 

1.2. Виды и характеристика ценных бумаг

 

Ценные бумаги подразделяются на:

-Именные эмиссионные ценные бумаги, которые несут в себе информацию о владельцах, которая должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

-Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.

 
Рис. 1. Виды ценных бумаг

Облигации. Государственные облигации

Облигация - это ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости. Значение термина «облигация» законодательно закреплено в части 2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ, а отношения между эмитентом и держателем облигации регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.

В зависимости от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:

-государственные облигации, которые  выпускаются на основании Бюджетного  кодекса Российской Федерации (БК  РФ) от 31.07.1998 N 145-ФЗ.1

-муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,

-коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.

Облигации могут быть:

-именными или предъявительскими,

-свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,

-с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,

-с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,

-с фиксированной или плавающей купонной ставкой,

-обычными или конвертируемыми.

Векселя

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя). Банковский вексель в своей основе имеет депозитную природу, и выписывается банком – эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Законодательно значение термина «вексель» закреплено в части 2 ст. 815 ГК РФ. Коммерческие банки выпускают векселя следующих видов:

-простые векселя, которые представляют собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе определенную сумму в установленный срок;

-переводные векселя, по которым плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.

Банковский вексель может быть именным или выписанным на предъявителя, и он оформляется в национальной или иностранной валюте. Выпускаемые банками векселя различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные. 

Вексель используется как:

-средство платежа;

-залог и средство платежа при кредитовании.

Отношения сторон по векселю регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».2 

Чеки

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю. Определение чека изложено в статье 877 главы 46 Гражданского кодекса Российской Федерации и главе 7 Положения Центрального банка № 2- П от 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ». 

Чеки бывают следующих видов:

-именные,

-ордерные

-предъявительские

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Выдача чеков осуществляется на основании соглашения (чекового договора) между чекодателем и плательщиком, согласно которому банк-плательщик обязуется оплатить чеки при наличии средств на счете чекодателя.

Сберегательные (депозитные) сертификаты

Сберегательный (депозитный) сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Это определение сберегательного (депозитного) сертификата изложено в пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Сберегательные (депозитные) сертификаты бывают следующих видов:

-именные

-на предъявителя

Сберегательный (депозитный) сертификат используется как: