Рынок драгоценных металлов: понятие, товары, организационные формы

 

Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский  государственный

инженерно-экономический  университет»

Кафедра финансов и банковского дела

 
 
 
 
 

Контрольная работа по дисциплине 

ФИНАНСЫ

На тему: «Рынок драгоценных металлов: понятие, товары, организационные формы» 
 
 
 

Выполнил: Кустова Дарья Александровна

                                               (Ф.И.О.)

Студент 3 курса 5 лет 10 месяцев спец. «Финансы и кредит»

                               (срок обучения)

Группа  Ф-91 № зачетн. Книжки 02-139 

Подпись:______________________________________ 
 

Преподаватель: Воробьев И.В.

                                                    

Должность: к. э. н. доцент

                                        ( уч. степень, уч. звание)

Оценка:_____________  Дата:_____________________ 

Подпись:______________________________________

 
 

     г.Вологда 

     2011 год 

     СОДЕРЖАНИЕ 
 
 

• введение       -3
• общие положения     -4
• обращение драгметалла. операции  -7
• заключение       -18
• библиографический список   -19

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ  

     Выбранная мной тема является актуальной, потому что, рынок драгоценных металлов очень больная тема для нашей  страны. При том, что на территории нашего государства имеются огромные залежи сырья, деятельность в данной сфере является малорентабельной, а в отдельных случаях убыточной. В основном это связано с недоработанной законодательной базой, с очень сложной системой контроля, которая мало того, что не оправдывает себя, так еще и наносит ущерб интересам страны в данной сфере.

     В данной работе я постараюсь более  полно раскрыть само понятие «рынок драгметаллов», раскрыть его организационные формы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ 

     Рынки драгоценных металлов - это специальные  центры торговли драгоценными металлами, где осуществляется их регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска, спекуляции, приобретения необходимой валюты для международных расчетов. Во всем мире рынки драгоценных металлов строго регулируемые. В России рынок драгоценных металлов регламентируется Федеральными законами и соответствующими нормативными актами.

     Согласно  Федеральному закону «О драгоценных  металлах и драгоценных камнях»  № 41-ФЗ от 26.03.98 года к драгоценным металлам относятся золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, осмий).

     Российский  рынок драгоценных металлов в  широком смысле включает в себя взаимоотношения между всеми субъектами рынка: государством, представленным Гохраном и Центральным Банком, добытчиками, промышленными производителями, кредитными организациями, промышленными потребителями, скупочными организациями, инвесторами, в том числе частными, и прочими. В связи с тем, что российский рынок драгоценных металлов является экспортно-ориентированным, огромное влияние на него оказывает мировой рынок.

           В настоящее время  добычу золота в России осуществляют около 600 акционерных обществ, артелей  и других производственных структур, выступающих как самостоятельные недропользователи, но в то же время 14 предприятий добывают около 45% от общего объема добываемого золота [5, стр.25]. Основным источником предложения драгоценных металлов на рынке служит новая добыча.

     Драгоценные металлы представляют собой не просто материал, используемый в ювелирной промышленности, электронике, стоматологии и ряде других отраслей, драгоценные металлы - это специфический финансовый инструмент, являющийся объектом вложения средств, как в целях накопления, так и в спекулятивных целях.

     Спрос на рынке драгоценных металлов формируют  промышленные потребители с одной  стороны, и инвесторы, накапливающие  драгоценные металлы в качестве резервов, сокровищ - с другой.

     Схема взаимодействия субъектов рынка, сложившаяся в результате проводимых реформ и действующая на сегодняшний день, выглядит следующим образом:

     Недропользователи имеют право продать слитки золота и серебра, произведенные из его  минерального сырья только Гохрану  России, Центральному Банку и уполномоченным коммерческим банкам.

     Центральный Банк Российской Федерации и кредитные  организации имеют право приобретать  слитки золота и серебра за свой счет и за счет клиентов (по договорам  комиссии или поручения) у пользователей недр. Учитывая, что, следуя Федеральному закону РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 02.12.90 г., Центральный банк не может осуществлять операции с инвесторами и промышленными потребителями, они могут покупать слитки золота и серебра только у уполномоченных коммерческих банков. Причем покупка может осуществляться как непосредственно, так и по договорам комиссии или по специальным счетам, открываемым в специально уполномоченных банках.

     Такая схема взаимоотношения участников рынка ставит кредитные организации  в центр системы обращения слитков драгоценных металлов, как это делается во всем мире.

     Правила совершения сделок с драгоценными металлами  регламентируются «Положением о  совершении сделок с драгоценными металлами  на территории Российской Федерации», утвержденным Постановлением Правительства РФ от 30.06.94 года № 756, и Положением ЦБ РФ № 50 от 01.11.96 года «О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами», в котором описан механизм проведения операций по счетам ответственного хранения и обезличенным счетам и установлен порядок проведения банковских операций с драгоценными металлами в соответствии с принятой международной практикой[3] .

     Драгоценные металлы, добытые недропользователем, проходят аффинаж на заводе, который не является самостоятельным участником рынка, а лишь выполняет услуги по изготовлению слитков, предназначенных для покупателя. Банковские слитки, находящиеся на заводе и числящиеся какое-то время за недропользователем, знают только один маршрут движения с завода - в банковские хранилища или в хранилище Гохрана России. Ювелиры, промышленные потребители не имеют право заключать сделки напрямую с добытчиками. Они участвуют уже во вторичном обращении металла, причем никакого обязательного согласования лимитов или фондов золота и серебра, приобретаемого на вторичном рынке, не предусматривается.

     Важным  шагом в развитии российского  рынка драгоценных металлов стало  введение в оборот понятия металлических счетов, открываемых банками в соответствии с международной практикой. Это предусматривает использование драгоценных металлов не только в качестве специфического товара, но и в качестве финансового инструмента. Обращение металлов по специальным счетам позволяет участникам рынка динамично распоряжаться имеющимися активами в драгоценных металлах, избавляя от необходимости перемещения металлов при каждой совершаемой операции. 
 

     ОБРАЩЕНИЕ ДРАГМЕТАЛЛА. ОПЕРАЦИИ. 

     В международной практике существует две основные схемы обезличенного обращения драгоценных металлов. В США обезличенное обращение драгоценных металлов происходит, прежде всего, в форме складских свидетельств (депозитарных расписок, варантов и т.д.). В Европе (Англии, Швейцарии) переход прав собственности на драгоценные металлы осуществляется путем записей на металлических счетах. При формировании концепции развития рынка драгоценных металлов в России за основу была взята европейская система обращения драгоценных металлов. При совершении банковских операций с драгоценными металлами по привлечению и размещению - зачисление, списание и иные операции производятся по металлическим счетам.

     С драгоценными металлами кредитные  организации совершают:

     - банковские операции - операции по  привлечению во вклады (до востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц и размещению драгоценных металлов от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках, предоставление займов в драгоценных металлах;

     - сделки с драгоценными металлами (покупка-продажа драгоценных металлов, как за свой счет, так и за счет клиентов). Сделки купли-продажи драгоценных металлов осуществляются с поставкой драгоценных металлов в физической форме или с отражением по счетам.

     Различаются сделки купли-продажи драгоценных металлов:

     - с немедленной поставкой (наличные  сделки), когда дата валютирования  (дата поставки денежных средств  и драгоценных металлов) устанавливается  в пределах двух рабочих дней от даты заключения сделки, (tod, tom, spot).

     - Расчеты по поставке металла  и денежных средств могут проводиться  разными датами валютирования.

     - Срочные сделки купли-продажи,  когда сроки расчетов по сделке  составляют более двух рабочих  дней от даты заключения сделки, (форвард)

     Помимо  перечисленных операций и сделок банки предоставляют и получают кредиты в рублях и иностранной валюте под залог драгоценных металлов. Предоставлять кредиты под залог, предметом которого являются драгоценные металлы, драгоценные камни, а также ювелирные изделия, могут кредитные организации независимо от наличия лицензии (разрешения) на осуществление операций с драгоценными металлами. В случае передачи предмета залога залогодержателю, хранение заложенных драгоценных металлов возможно в кредитной организации только при наличии у нее лицензии (разрешения) на осуществление операций с драгоценными металлами [4].

     В соответствии с законодательством  Российской Федерации и международной  банковской практикой кредитные  организации могут совершать  сделки с деривативами. Вместе с тем, на российском рынке драгоценных металлов эти операции еще не получили достаточного развития, так как обычно, в основе нормально функционирующего рынка деривативов лежит эффективно функционирующий рынок наличных сделок. Кроме того, необходимым условием осуществления таких сделок является ликвидность другого сектора финансового рынка - сектора банковских депозитов, а также высокий уровень развития кредитных отношений между клиентом и банком. Условия сделок с опционами и фьючерсами на драгоценные металлы мало отличаются от стандартных условий фьючерсных и опционных контрактов. Они, как правило, используются для хеджирования и спекуляции, и не завершаются физической поставкой металла.

     Характерными  для драгоценных металлов являются следующие сделки своп:

     - финансовый своп (сочетание наличной  сделки купли-продажи с одновременно  заключаемой срочной контрсделкой);

     - физический своп (покупка драгоценного  металла одного вида с одновременной  продажей драгоценного металла  другого вида в количестве, равном по стоимости купленному драгоценному металлу);

     - своп по качеству (покупка драгоценного  металла одной чистоты с одновременной продажей драгоценного металла того же вида, но иной чистоты);

     - своп по месту (покупка драгоценного  металла, находящегося в одном месте (loco) с одновременной продажей этого же драгоценного металла в другом месте).