Рынок ссудных капиталов

издержек

обращения.

3) Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала  является

необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью

любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи

оказывают заемные средства, позволяющие  существенно расширить масштаб

производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить

дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения  части ее

для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем

ориентация исключительно на собственные  средства. Следует, однако, отметить,

что на стадии экономического спада (и  тем более в условиях перехода к

рыночной экономике) дороговизна  этих ресурсов не позволяет активно

использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в

большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая

функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный

эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми

ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики

сфер деятельности.

4) Обслуживание товарооборота.  В процессе реализации этой  функции кредит

активно воздействует на ускорение  не только товарного, но и денежного

обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу

денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки

и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями,

что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и

международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет

коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений

товарообмена.

5) Ускорение научно-технического  прогресса. В послевоенные годы

научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития

любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль

кредита в его ускорении может  быть отслежена на примере процесса

финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых

всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между

первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно

поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением

находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных

ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных  процессов

в форме непосредственного внедрения  в производство научных разработок и

технологий, затраты на которые  первоначально финансируются предприятиями, в том

числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка

[6].

                   2. Формы кредита и его классификация                  

Классификацию кредита традиционно  принято осуществлять по нескольким базовым

признакам, к важнейшим из которых следует отнести категории кредитора и

заемщика, а также форму, в которой  предоставляется конкретная ссуда. Исходя

из этого можно выделить следующие  шесть достаточно самостоятельных форм

кредита, каждая из которых в свою очередь распадается на несколько

разновидностей по более детализированным классификационным параметрам.

                      2.1. Банковский кредит                     

Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике,

объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных

средств. Предоставляется исключительно  специализированными кредитно-

финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных

операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только

юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный

договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в

виде ссудного процента или банковского процента, ставка которого

определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период

и конкретных условий кредитования. Классифицируется по ряду базовых

признаков.

·        По срокам погашения:

•  Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после

поступления официального уведомления  от кредитора. В настоящее время  они

практически не используются, так  как требуют относительно стабильных условий

на рынке ссудных капиталов  и в экономике в целом.

•  Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение

временного недостатка собственных  оборотных средств у заемщика. Совокупность

подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов  —

денежный рынок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не

превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на

фондовом рынке, в торговле и  сфере услуг, в режиме межбанковского

кредитования.

•  Среднесрочные ссуды, предоставляемые  на срок до одного года (в

отечественных условиях — до трех-шести  месяцев) на цели как

производственного, так и чисто  коммерческого характера. Наибольшее

распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании

инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.

•  Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвестиционных целях. Как

и среднесрочные ссуды, они обслуживают  движение основных средств, отличаясь

большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при

кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового

строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие

получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе,

сырьевых отраслях экономики. Средний  срок их погашения обычно от трех до

пяти лет, но может достигать 25 и  более лет.

В России на стадии перехода к рыночной экономике практически не используются

как из-за общей экономической нестабильности, так и меньшей доходности в

сравнении с краткосрочными кредитными операциями.

·        По способу  погашения:

•  Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика.

Традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, весьма функциональная с

позиции юридического оформления, так  как не требует использования  механизма

исчисления дифференцированного процента.

•  Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного

договора. Конкретные условия возврата определяются договором, в том числе  — в

части антиинфляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при

долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.

·        По способу  взимания ссудного процента:

•  Ссуды, процент по которым  выплачивается в момент ее общего погашения.

Традиционная для рыночной экономики  форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая

наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер.

•  Ссуды, процент по которым  выплачивается равномерными взносами заемщика в

течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма оплаты

средне- и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер

в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосрочным ссудам

выплата процента может начинаться как по завершении первого года пользования

кредитом, так и спустя более  продолжительный срок).

•  Ссуды, процент по которым  удерживается банком в момент непосредственной

выдачи их заемщику. Для развитой рыночной экономики эта форма абсолютно

нехарактерна и используется лишь ростовщическим капиталом. Из-за

нестабильности экономической  ситуации активно применялась в  период 1993 —

1995 гг. многими российскими коммерческими банками, особенно по

сверхкраткосрочным ссудам.

·        По наличию  обеспечения:

• Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых

является непосредственно кредитный  договор. В ограниченном  объеме

применяются  некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования

постоянных клиентов, пользующихся их полным доверием. При средне- и

долгосрочном кредитовании могут  использоваться лишь в порядке исключения с

обязательным страхованием выданной ссуды, обычно — за счет заемщика. В

отечественной практике применяются коммерческими банками лишь при

кредитовании собственных учреждений.

•  Обеспеченные ссуды как основная разновидность современного банковского

кредита, выражающая один из его базовых  принципов. В роли обеспечения может

выступить любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности.

При нарушении заемщиком своих  обязательств это имущество переходит  в

собственность банка, который в процессе его реализации возмещает понесенные

убытки. Размер выдаваемой ссуды, как  правило, меньше среднерыночной

стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В

отечественных условиях основная проблема при оформлении обеспеченных

кредитов — процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности

процесса формирования ипотечного и фондового рынков.

•  Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых

служит юридически оформленное  обязательство со стороны гаранта  возместить

фактически нанесенный банку ущерб  при нарушении непосредственным заемщиком

условии кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать

юридические лица, пользующиеся достаточным  доверием со стороны кредитора, а

также органы государственной власти любого уровня. В условиях развитой

рыночной экономики получили широкое  распространение прежде всего в сфере

долгосрочного кредитования, в отечественной  практике до настоящего  времени

имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны

кредитных организаций не только к  юридическим лицам, но и к государственным

органам, особенно муниципального и регионального уровней.

·        По целевому назначению:

•  Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для

удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных

условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования,

при средне- и долгосрочном кредитовании практически не используются.

•  Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать

выделенные банком ресурсы исключительно  для решения задач, определенных

условиями кредитного договора (например, расчета за приобретаемые товары,

выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение

указанных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, влечет за

собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме

досрочного отзыва кредита или  увеличения процентной ставки.

·        По категории  потенциальных заемщиков:

•  Аграрные ссуды — одна из наиболее распространенных разновидностей

кредитных операций, определивших появление  специализированных кредитных

организаций — агробанков. Характерной их особенностью является четко

выраженный сезонный характер, обусловленный  спецификой сельскохозяйственного

производства. В настоящее время в России эти кредитные операции

осуществляются в основном по линии государственного кредита из-за крайне

тяжелого финансового состояния  большинства заемщиков — традиционных для

плановой экономики аграрных структур, практически не адаптируемых к

требованиям рыночной экономики.

•  Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектам хозяйствования,

функционирующим в сфере торговли и услуг. В основном они имеют  срочный

характер, удовлетворяя потребности  в заемных ресурсах в части, не покрываемой

коммерческим кредитом. Составляют основной объем кредитных операций

российских банков.

•  Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками  брокерским,

маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по купле-продаже

ценных бумаг. Характерная особенность  этих ссуд в зарубежной и российской

практике – изначальная ориентированность на обслуживание не инвестиционных, а

игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.

•  Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предоставляемые как  обычными, так

и специализированными ипотечными банками. Ипотечные банки формируют свои

пассивы за счет эмиссии облигаций, а также  собственных накоплений, в активах

лидируют  долгосрочные ссуды под залог  недвижимости. В отечественных условиях

начали  получать ограниченное распространение  с 1994 г., что связано с

незавершенностью  процесса приватизации и отсутствием законодательных актов,

четко определяющих права собственности  на основные виды недвижимости (прежде

всего — на землю).

•  Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространенных форм хозяйственного

взаимодействия  кредитных организаций. Текущая ставка по межбанковским кредитам

является  важнейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного