Шпаргалка по "Финансам"

рост  доходов населения в развитых капиталистических странах;

  активное развитие рынка ценных  бумаг, оказание этими учреждениями  специальных услуг, которые не  могут предоставлять банки.

Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы  деятельности этих учреждений на рынке  ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты  ведут острую конкуренцию между  собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями, так между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Это объясняется, прежде всего, спецификой пассивных операций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в страховом деле -- страховой тариф, который определяет размер страховой премии и страхового возмещения, у инвестиционных компаний -- курсовая разница выпускаемых и приобретаемых ими акций.

В отличие от банковских институтов небанковские выполняют  и осуществляют важную социальную функцию, особенно это касается страховых  компаний, пенсионных фондов, которые  формируют в национальных рамках страховой фонд для физических и  юридических лиц. Кроме того, такие  небанковские институты, как ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании и  кредитные союзы, также удовлетворяют  социальные запросы общества, осуществляя  кредитование жилищного строительства  и конечного потребления населения.

Еще одним преимуществом перед банками  обладают небанковские кредитно-финансовые институты. Прежде всего, речь идет о  большей устойчивости в условиях конъюнктурных колебаний (кризисы, депрессия, инфляция, валютные и биржевые потрясения).

 

39. Валютные отношения и валютная система

Валютная система — это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные  отношения, называются валютой.

Различают национальную, мировую  и региональную валютные системы.

Национальная валютная система  сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Основные элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;

национальное регулирование  международной валютной ликвидности;

• режим курса национальной валюты;

• национальное регулирование  валютных ограничений и условий  конвертируемости национальной валюты;

• режим национальных рынков валюты и золота;

• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные  органы, центральный банк, Минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.).

По мере интернационализации  хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы  межгосударственного регулирования  международных и валютных отношений  — мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

 

40. Валютный  курс. Виды валютных курсов.

Валютный курс – это стоимость денежной единицы одного государства, выраженная в денежных единицах другого государства, при сделках купли-продажи. В основном, стоимость может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную денежную единицу в условиях свободного рынка, либо установлена решением государства (правительством) или его ведущим финансовым органом, в большинстве государств устанавливается центральным банком.

Виды валютных курсов.

Прямые котировки. 
Во многих государствах курсы денежных единиц выражаются в национальной валюте. Это и есть система прямых котировок. Прямой котировкой является та котировка, которая отображает, какое количество национальной денежной единицы содержится в одном долларе США.

Косвенные котировки. 
Косвенной (обратной) котировкой называется та котировка, которая показывает, какое количество американского доллара содержится в единице национальной валюты. 
Кросс-курсы. 
Это соотношение между двумя денежными единицами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей денежной единицы. В операциях на мировом рынке чаще всего используют кросс курсы с американским долларом, так как американский доллар является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.

Спот-курс. 
Стоимость денежной единицы одного государства, выраженная в денежной единице другого государства, установленная на момент заключения конкретной сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная денежная единица на момент проведения операции за пределами данного государства

Форвард-курсы (курсы валют по срочным сделкам) 
Форвард-курс служит реальным показателем того, какую стоимость будет иметь денежная единица через определенный период времени.

 

41. Конвертируемость. Виды валют

Международные валютные отношения построены на обращении различного количества валют. Все они разные и классифицируются по целому ряду признаков. Так по отношению  государству – эмитенту, то есть выпускающему, можно выделить такие  виды валют, как:

• национальная валюта
• иностранная валюта
• коллективная.

Иностранная валюта – та, что является государственной для другой страны или группы стран. Так для России иностранными валютами будут и евро, и американский доллар и японская Йена. При этом евро для стран Еврозоны выступает как валюта коллективная.

Также можно определить виды валют, в зависимости  от возможности их конвертации. Так  все валюты мира подразделяются на:

• неконвертируемые
• частично конвертируемые
• свободно конвертируемые

Деление производится на возможности проведения полно цикла валютных операций с  данной денежной единицей. На сегодняшний  день мировая финансовая система  насчитывает лишь семнадцать свободно конвертируемых валют.

Существуют  также такие виды валют, как:

• сильная
• слабая

или

• твердая
• мягкая

В данном случае принадлежность валюты к тому или иному виду определяется устойчивостью к своему номиналу и курсам денежных единиц других государств. Наиболее сильной или твердой  валютой мира считается британский фунт стерлингов.

Все валюты классифицируются также по сроку  действия:

• временные
• постоянные

Временные валюты вводятся государствами на ограниченный срок для нормализации какой-либо кризисной  ситуации, возникшей в экономике.

Различаются валюты мира и по степени использования. В этом отношении можно выделить такие виды валют, как:

• резервная, используемая для хранения и накопления резервов для международных сделок
• ведущая мировая валюта.

В число последних входят всего  семь валют, которые наиболее популярны  для международных расчетов –  это доллар США, Евро, Швейцарский  франк, Фунт Стерлингов, Канадский доллар, Японская Йена и австралийский доллар.

Конвертируемость— свойство валют обмениваться между собой.

Валюта конвертируема, если резиденты и нерезиденты (иностранцы) имеют права в неограниченном количестве обменять её на другую валюту. Это право обычно гарантируется  центральным банком страны, в которой  валюта циркулирует.

 

42. Международные  валютные системы.

Международная валютная система представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Валютные отношения в свою очередь, составляют совокупность институтов, договоров и правил поведения, определяющих способы международных расчетов. Валютная система состоит из ряда элементов. Этими элементами выступают национальные валюты, условия их обращения, валютные курсы, а также внутренние и внешние (международные) механизмы регулирования валютных курсов. В зависимости от того, что ставить во главу угла, например, валютный курс или форму международных резервов, можно создавать различные классификации международных валютных систем. Если использовать классификацию по типу валютных курсов, то в мире существует большой спектр режимов валютного курса, начиная от системы жестко фиксированного обменного курса и заканчивая его свободным плаванием. При составлении классификации по виду используемых резервов можно различить золотой стандарт, золотодевизный стандарт и девизный (фидуциарный) стандарт. Предложенную типологию можно объединить различными способами. Например, золотой стандарт является ни чес иным как системой фиксированного обменного курса валют. Режим свободно плавающего валютного курса не требует накопления валютных резервов (т.е. создания обеспечения), что соответствует определению фидуциарного стандарта.

Международная валютная система  в некоторой степени  схожа с национальной денежной системой страны. Последняя предусматривает выполнение функций средства обращения, сбережения и единицы измерения. Международная валютная система выполняет аналогичные функции. Однако отличием является то, что международные платежи обычно предполагают наличие операций с иностранной валютой как минимум для одной из сторон, участвующих в сделке. Это отличие позволяет выделить некоторые ключевые требования, необходимые для успешного функционирования международной валютной системы.

-   Адаптация (регулирование, выравнивание, корректировка), которая характеризует длительность процесса устранения неравновесия платежного баланса. Высоко эффективная международная валютная система должна минимизировать издержки при устранении платежного дисбаланса за предельно короткий период времени.

-   Ликвидность подразумевает наличие достаточного объема международных резервных активов для устранении неравновесия платежного баланса. Ликвидность должна быть такой, чтобы страны могли быстро скорректировать дисбаланс без экономического спада, инфляции или роста безработицы.

-   Доверие означает безраздельную уверенность субъектов международных экономических отношений в том, что валютная система функционирует адекватно поставленным перед ней задачам, и в том, что международные резервные активы не обесцениваются, сохраняя свою относительную и реальную стоимость.

43. Платежный баланс и его структура. Методы погашения сальдо платежного баланса.

Платежным балансом называется соотношение между суммой всех платежей, произведенных данной страной другим странам за определенный период, и суммой всех поступлений, полученных ею за тот же период от других стран. Баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, в противоположном случае - пассивным.

Структура платежного баланса

Платежный баланс имеет следующие разделы:

• торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;  Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров
• баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);
• баланс движения капиталов и кредитов

Торговый  баланс - Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.