Система банкротства, понятие, цели и принципы

 

 

1. Система банкротства, понятие, цели и принципы

 

В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды.

1. Реальное банкротство - характеризуется неспособностью организации восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, наличие большого объема долгов не позволяют такой организации нормально вести производственно-хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное производство или реорганизация юридического лица исходя из анализа конкретного состояния активов и пассивов организации.

2. Временное, условное банкротство - характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовариванием готовой продукцией, при этом сумма активов организации превосходит объем ее долгов. Такой вид банкротства организации при антикризисном управлении путем использования санации и эффективных мер финансового оздоровления не приводит к ликвидации организации. В условиях проведения арбитражных процедур финансового оздоровления и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность организации, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в последующем ее нормальное функционирование на рынке.

3.  Преднамеренное (умышленное) банкротство - характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организации различными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовной ответственности.

4.  Фиктивное банкротство - ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплатежеспособной, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке.

В дореволюционной России несостоятельность организаций по законодательству различалась следующим образом:

1) несчастная, или неосторожная, - характеризовалась как несостоятельность не по вине собственников;

2) злостная, или злонамеренная, - характеризовалась как несостоятельность по вине собственников;

3) расточительная несостоятельность, или простое банкротство, - характеризовалась как несостоятельность из-за нерациональной финансовой политики, неправильного использования доходов;

4) корыстное, или тяжкое, банкротство - характеризовалось как несостоятельность в результате умышленного сокрытия должником собственного имущества для получения личной выгоды.

Организация, получившая статус юридического лица с момента ее государственной регистрации, приобретает обязанности, ответственность и права перед внешними субъектами права. Обязанности и ответственность с точки зрения процедуры банкротства - это своевременное исполнение своих обязательств, полное погашение долгов, а также ответственность за несвоевременное выполнение обязательных платежей и обязательств перед кредиторами.

Права с точки зрения процедуры банкротства - это возможность требовать от должника возврата своих средств, погашения долгов и компенсации за их несвоевременную оплату вплоть до обращения в судебные органы.

Процедура банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вторых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным - погашение кредиторской задолженности.

Как мы уже отмечали, банкротство организаций имеет как положительные, так и отрицательные стороны.

Положительными сторонами проведения процедур банкротства являются возможности:

- закрытия организации-должника («больной» организации) и возвращения долгов кредиторам цивилизованным способом через суд;

- начала нового бизнеса;

- замены некомпетентных руководителей, временных собственников организации на профессиональных руководителей, передачи бизнеса в более надежные руки собственников;

- очищения активов организации, восстановления ее финансовой устойчивости и реструктуризации с целью выхода на эффективный бизнес;

- передачи бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.

В то же время банкротство (ликвидация) организации имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает права и интересы большого круга юридических и физических лиц (работников организаций, партнеров организации, кредиторов и т.д.) и несет в себе другие социальные издержки.

Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, предусматривается комплекс мер по восстановлению платежеспособности организации-должника, а ее банкротство (ликвидация) или сокращение бизнеса рассматривается как крайне нежелательная мера.

 

К негативным сторонам банкротства относятся:

- потеря кредиторами части своего капитала;

- возможность возникновения цепочки последующих банкротств - так называемый эффект домино;

- ухудшение материального положения работников организации из-за длительной задержки причитающихся им выплат заработной платы, пособий и т. д.;

- сокращение рабочих мест, возникновение социальной напряженности и как результат - снижение платежеспособности, а следовательно, и покупательной способности населения;

- сужение потребительского рынка;

- возможность криминального передела собственности организации и разворовывания имущества, в том числе организаций со значительной долей государственной и муниципальной собственности.

Особенно широкий размах в России приобрел криминальный и полукриминальный, коррупционный характер банкротства. Если за рубежом с переходом на рыночную экономику накопление капитала происходило путем постепенного, длительного накопления его средств «снизу» отдельными группами населения с использованием благоприятной конъюнктуры, то в России - в результате деления бесплатного громадного объема имущества, так называемой общенародной собственности, путем быстрой, часто обманной, приватизации (использования безыменных приватизационных чеков). В результате такой стремительной приватизации громадным состоянием практически бесплатно завладела небольшая группа населения (менее 0,3%), однако пересмотр итогов приватизации может привести к глобальной экономической катастрофе.

Процедуру банкротства организаций следует рассматривать с экономической и юридической точек зрения.

Банкротство с экономической точки зрения - это следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятельности организации, обусловленных прежде всего неквалифицированными решениями и действиями руководства организации, т.е. рисками руководителей и собственников (так как собственники выбирают руководителей) организации.

Банкротство с юридической точки зрения - это возможность правового решения острых конфликтов при невозврате организацией-должником денежных средств кредитору. Законодательство защищает интересы кредиторов, давая им шанс вернуть вложенные средства (полностью или частично) либо за счет продажи имущества должника, либо в результате смены руководства и собственников организации, путем внедрения и реализации разнообразных реорганизационных мер.

В то же время следует заметить, что недополучение части средств кредиторами является для них тоже следствием их рисков при поставке своей продукции или предоставлении услуг организациям без анализа и учета их платеже- и кредитоспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Стадии банкротства  и их основные характеристики

 

Причиной банкротства российских организаций в период общего кризиса являются слишком неблагоприятные макроэкономические условия: нарушение традиционных хозяйственных связей, спад спроса, резкие труднопрогнозируемые изменения экономической политики правительства, гиперинфляция, политическая нестабильность, разбалансированность финансового рынка.

Ретроспективное исследование организации-банкрота, как правило, показывает, что банкротство созревало постепенно, исподволь. Если сегодня организация как бы случайно не смогла оплатить своих обязательств, то отдаленной причиной этого могут быть неверный, не соответствующий потенциалу организации выбор сферы деятельности, ошибочная оценка емкости рынка, поспешный выбор поставщиков и товаропроводящей сети, нерациональная организация управления. Строгое разделение внешних и внутренних причин банкротства является непростой задачей, но даже всего лишь выявление прошлых ошибок может помочь в достижении наибольшей финансовой устойчивости при различных неблагоприятных внешних обстоятельствах.

Банкротство зарождается в период финансового здоровья, если последнее не подкреплено постоянной аналитической работой, направленной на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. Методы и масштабы анализа и, в частности, финансового анализа меняются в зависимости от конкретных условий.

В российских организациях система финансового менеджмента еще находится на стадии становления. Неблагоприятные обстоятельства, несогласованные требования налоговых служб, банков, акционеров оказывают негативное влияние на этот процесс. Руководители организаций озабочены главным образом вопросами минимизации налогов, сохранения средств от инфляции. Неплатежеспособные организации в первую очередь заняты поисками инвесторов. Неполнотой, бессистемностью и поспешностью страдает и финансово-аналитическая работа - обязательный элемент финансового менеджмента.

В настоящее время более 80% крупных и средних организаций в России находится в предкризисном и кризисном состоянии, т.е. на различных стадиях банкротства.

Признаки банкротства могут проявляться по отдельности или в совокупности.

Рассмотрим стадии банкротства более подробно.

Стадия I. Зарождение финансовой неустойчивости, появление негативных явлений в хозяйственной деятельности организации.

На этой стадии уменьшаются доходы, растут убытки и т.д.

Руководство прибегает к косметическим мерам: продолжает выплачивать высокие дивиденды (чтобы успокоить акционеров и другие заинтересованные стороны), увеличивает заемный капитал, продает часть активов, чтобы у кредиторов не возникло подозрений в ухудшении дел в организации.

Эту стадию иногда называют скрытой формой начала банкротства. Здесь начинается незаметное снижение «цены» организации под влиянием различных внешних и внутренних факторов.

Снижение цены организации означает снижение ее прибыльности и увеличение средней стоимости обязательств.

Целесообразно рассчитывать «цену организации» на ближайшую и долгосрочную перспективы.

Условия будущего падения цены организации обычно формируются в текущий момент и могут быть с определенной вероятностью предугаданы, хотя в экономике всегда остается место для непрогнозируемых скачков.

Представленный показатель цены не имеет отношения к ценам продаж организации. За пределами финансовой отчетности остаются важнейшие элементы потенциала организации - кадры, научно-технические заделы, уникальность оборудования и другие, которые должны сыграть роль главных рычагов оздоровления.

Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин - внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений, а значительная часть внешних - как ухудшение условий предпринимательства.

Стадия II. Возникновение финансовой неустойчивости (начальная стадия финансовой неустойчивости).

Стадии III, IV. Устойчивая (длительная) и хроническая финансовая неустойчивость.

Разница между второй и третьей стадиями заключается в том, что на третьей стадии происходит дальнейшее ухудшение показателей работы организации, резкое изменение статей актива и пассива баланса, ухудшение финансовых результатов.

Особую тревогу вызывают:

- резкое уменьшение денежных средств на счетах;

- увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение выручки также говорит о затруднениях со сбытом, если это сопровождается ростом запасов готовой продукции);

- старение дебиторских счетов, возникновение так называемой гиблой дебиторской задолженности;

- разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженностей по объемам и срокам;

- увеличение кредиторской задолженности (или ее резкое снижение при наличии денег на счетах также говорит о снижении объемов деятельности);

- снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией организации);