Статистика рынка ценных бумаг

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………. 3

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ……………………………………………………. 5

1.1. Содержание и структура  рынка ценных бумаг ………………………… 5

1.2. Определение ценной  бумаги. Виды ценных бумаг …………………….. 8

1.3. Основные показатели и источники статистики рынка государственных ценных бумаг …………………………………………………………………... 14

1.4. Источники статистической  информации о рынке ценных  бумаг и фондовых биржах …………………………………………………………………… 16

Глава 2. СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ (ГКО-ОФЗ) В РФ ………………………………………. 18

2.1 Основные показатели  рынка государственных ценных  бумаг ……….. 19

2.2 Анализ динамики объема  эмиссии ГКО-ОФЗ ………………………….. 20

2.3 Анализ динамики объема  размещения и доразмещения ГКО-ОФЗ  по номиналу ………………………………………………………………………… 23

2.4 Анализ динамики объема  выручки, полученной в результат  размещения и доразмещения ГКО-ОФЗ ……………………………………………………… 26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………... 29

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ………………………... 32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Возрастающий интерес  к статистике вызван современным  этапом развития экономики в стране. Это требует глубоких экономических знаний в области сбора, обработки и анализа экономической информации.

Статистическая грамотность является неотъемлемой составной частью профессиональной подготовки каждого экономиста, финансиста, социолога, политолога, а также любого специалиста, имеющего дело с анализом массовых явлений, будь то социально-общественные, экономические, технические, научные и другие.

Как известно, для статистической практики РФ и стран СНГ в последние годы важнейшим вопросом оставалось адекватное информационное отражение новых экономических явлений. Сюда, в частности, относится организация получения и анализ данных, характеризующих изменение форм собственности и процесс приватизации, негосударственную занятость населения и безработицу, деятельность рыночных финансово-кредитных структур и коренное реформирование налоговой системы, а также многое другое.

Одним из необходимых элементов  рыночной экономики является рынок ценных бумаг или, как его еще называют, фондовый рынок. За последние десятилетия, в связи с переходом к рыночным отношениям, его роль существенно возросла. Вместе с тем, в рыночной экономике, возрастает и роль финансовой статистики как науки, дающей максимально полную информацию и являющейся средством ее анализа.

Особая роль финансовой статистики заключается, помимо прочего, в том, что она позволяет не только получить сведения о состоянии дел в  той или иной отрасли экономики, но и сделать выводы и понять, какие следует принять меры, чтобы  положение в этой отрасли стабилизировалось  или улучшилось.

Таким образом, статистика рынка  ценных бумаг – это в высшей степени актуальная тема, достойная глубокого изучения.

Вместе с тем, насущная необходимость получения адекватной и однозначной информации в настоящее время систематически возрастает.

Говоря о статистическом изучении рынка ценных бумаг, нельзя обойти стороной вопрос, касающийся источников информации, которая лежит в основе указанного исследования. Знание этих источников позволяет лучше представить характер получаемой первичной информации и обусловленную им специфику изучения. В первую очередь сюда следует отнести Гражданский Кодекс РФ, Российский статистический ежегодник, бюллетени банковской статистики, исследование структурной динамики российского рынка акций Марченко Т.Е., официальные сайты государственной статистики и др.

Целью данной курсовой работы является статистическое изучение и анализ рынка ценных бумаг РФ.

Более 90% от стоимости всех национальных и международных инвестиционных продуктов составляют облигации, которые представляют собой наиболее важную область для изучения.

Поэтому главным объектом исследования курсовой работы является состояние рынка государственных облигаций в РФ с 2008 по 2011 года.

При выполнении курсовой работы были поставлены следующие задачи:

1. подробно рассмотреть содержание и структуру рынка ценных бумаг;
2. изучить специальную литературу и источники, например, такие как Российский статистический ежегодник, журнал «Вопросы статистики», банковские бюллетени и т.п.;
3. изучить основные определения и понятия фондового рынка;
4. раскрыть основные задачи статистики фондового рынка;
5. познакомиться с общими категориями, принципами и методологией статистического анализа фондового рынка;
6. провести детальный статистический анализ динамики объемов эмиссии и размещения ценных бумаг в РФ;

 

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

 

1.1. Содержание  и структура рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг - это составная часть рынка любой страны, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Основой его являются товарный и финансовый рынки (рис. 1).¹

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Формирование рынка  ценных бумаг

Понятия фондового рынка и рынка  ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в  свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила  регулирования и т.п.

Рынок ценных бумаг соотносится  с такими видами рынков, как рынок  капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.

В принятой в отечественной  и международной практике терминологии это определяется следующим образом:

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК = ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК + РЫНОК КАПИТАЛОВ

Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д. (рис.2).²

Рис. 2. Схема соотношения  рынка ценных бумаг с другими  видами рынков

 

Рынок ценных бумаг призван  реализовывать следующие функции:

1. коммерческая, направленная на получение прибыли от операций на рынке ценных бумаг;
2. ценовая, где рынок формирует равновесную цену спроса и предложения, обеспечивая постоянное их движение и изменение;
3. информационная, в ходе реализации которой рынок доводит до его участников информацию об объектах торговли и участниках сделки;
4. регулирующая, когда создаются и формируются правила торговлей участия в ней;
5. пере распределительная, реализация которой способствует перемещению средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
6. страхование финансовых и ценовых рынков с помощью использования произведенных ценных бумаг, механизма фьючерсных и опционных контрактов.

Цель функционирования рынка  ценных бумаг – как и всех финансовых рынков – состоит в том, чтобы  обеспечивать наличие механизма  для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным способом перераспределения денежных накоплений. Таким образом, фондовый рынок создает условия для свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования (рис. 3).³

Рис. 3. Схема движения денежных накоплений

 

Основная задача участников рынка ценных бумаг - выполнение функций по сведению продавца и покупателя инвестиционных ресурсов, которая реализуется на следующих типах рынков:

1. первичный, когда осуществляется первоначальная продажавновь выпущенных ценных бумаг, и вторичный, где их покупка илипродажа производится инвестиционными посредниками и они переходят от одного владельца к другому;
2. организованный, когда обращение ценных бумаг осуществляется на основе определенных правил между лицензированными профессиональными участниками, и неорганизованный, где ценные бумаги обращаются без соблюдения единых правил;
3. биржевой, т.е. торговля ценными бумагами на фондовых биржах, и внебиржевой, когда торговля производится, минуя фондовую биржу.

Дадим краткую характеристику участникам рынка ценных бумаг:

Участники рынка  ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчёты по ним; это те, кто вступает между собой в определённые экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.

Существуют следующие  основные группы участников фондового  рынка:

• эмитенты - те, кто выпускает ценные бумаги в обращение;
• инвесторы - все те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение эмитентами;
• фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг;
• организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, - могут включать организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или небиржевые организаторы рынка), расчётные центры (Расчётные палаты, Клиринговые центры), регистраторов, депозитарии, информационные органы или организации;
• государственные органы регулирования и контроля - в РФ включают высшие органы управления (Президент, Правительство), министерства и ведомства (Минфин РФ, Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг, другие), Центральный банк РФ.⁴

 

1.2. Определение  ценной бумаги. Виды ценных бумаг

Ценные бумаги - это, прежде всего, документы, имеющие обязательную юридическую силу. Они составляются по определённой форме предоставляет его владельцу определенные имущественные права. Под имущественными правами, как правило, понимают право собственности, возникающее в результате приобретения или владения ценой бумагой.⁵

Определение ценной бумаги в РФ дано в ст. 142 Гражданского кодекса: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении»⁶.

При изучении состава ценных бумаг их классифицируют по различным  признакам:

1. по эмитентам;
2. по способу выплаты доходов;
3. по степени риска убытков от их приобретения;
4. по срокам обращения;
5. по типу использования.

Ценные бумаги обращаются на фондовом рынке, или рынке ценных бумаг (РЦБ), который является составной частью финансовой системы государства. На фондовом рынке происходит процесс превращения сбережений в инвестиции и формируются перетоки капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений.

РЦБ позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их от финансово избыточных субъектов экономики к субъектам, испытывающим дефицит денежных ресурсов. Фондовый рынок принято делить на:

1. первичный и вторичный;
2. биржевой и внебиржевой.

На первичном фондовом рынке осуществляется эмиссия и  размещение впервые выпущенных ценных бумаг. На вторичном рынке осуществляется обращение ранее выпущенных ценных бумаг.

Биржевой рынок — это торговля ценными бумагами на фондовых биржах.

Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами вне фондовой биржи.

Участники фондового  рынка: эмитенты, инвесторы и профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Эмитент ценных бумаг — юридическое лицо, выпускающее в обращение ценные бумаги и несущее от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по реализации закрепленных в них прав.

Инвестор — это физическое или юридическое лицо, вкладывающее временно свободные денежные средства в ценные бумаги с целью получения доходов.⁷

Профессиональные участники  рынка ценных бумаг осуществляют следующие виды деятельности: брокерскую и дилерскую, депозитарную, по ведению  реестра, клиринговую, по управлению ценными  бумагами, по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Ценные бумаги (ЦБ) делятся на две большие группы – основные ценные бумаги (первичные) и производные.