Сущность и функции денег, их виды и особенности

С помощью какого подхода лучше  измерять денежную массу? Все зависит  от целей анализа и задач денежно-кредитного регулирования. Центральные банки при измерении денежной массы используют и трансакционный, и ликвидный подходы. Приоритет отдается тому подходу, который на данный момент в большей степени обеспечивает контроль над денежной массой, возможность ее регулирования для достижения общеэкономических целей. Установление приоритета отражается на структуре денежной массы и выборе основного объекта денежно-кредитного регулирования.

Денежная масса включает совокупный объем денежных средств – наличных и безналичных, который в данный момент находится в обращении и принадлежит разным экономическим субъектам. 

В качестве измерителей денежной массы  используются денежные агрегаты –  экономические показатели, элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности. Денежные агрегаты классифицируются в зависимости от степени ликвидности денежных активов.

В странах с рыночной экономикой существуют разные денежные агрегаты с различными элементами денежной массы, однако принцип построения денежной массы одинаков: к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.

В Российской федерации для расчета  совокупной денежной массы применяются следующие агрегаты:

М0 – наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и денежные средства в кассах банков;

М1 – содержит агрегат М0 плюс средства на расчетных банковских счетах и вклады до востребования, которые можно использовать в функции денег как средства обращения или средства платежа;

М2 – состоит  из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках. Разновидностью агрегата М2 является показатель М2Х (широкая денежная масса). В его состав включены депозиты в иностранной валюте, номинированные в рублевом эквиваленте;

М3 – состоит из агрегата М2 плюс депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков, облигации государственных займов и другие ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.

В России основным денежным агрегатом, оценивающим состояние денежной массы и являющимся объектом денежно-кредитного регулирования, является денежный агрегат М2. Это зафиксировано в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики.

Существенное влияние на денежную массу оказывают два основных фактора – количество денег и скорость их оборота. Количество денег в обращении определяется государством – эмитентом денег. Рост эмиссии может быть обусловлен потребностями товарного оборота и дефицитом государственного бюджета. Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за определенный период времени, обычно за год. На скорость обращения денег влияют длительность технологических процессов, темпы роста (снижения) объемов производства, фазы экономического цикла, уровень развития кредитных операций, уровень инфляции и др.

Количественная пропорция, обеспечивающая равновесие на рынке между объемом эмитированных денег и товарной массой, или уравнение обмена, обсуждалось сторонниками количественной теории денег еще с ХVIIв. Самое распространенное выражение уравнения обмена можно представить в виде уравнения И.Фишера:

МV=PQ,

где М – масса денег в обращении;

      V – скорость обращения денег;

       P – среднегодовой уровень цен;

       Q – реальный объем национального продукта.

 

Таким образом, закон денежного обращения устанавливает пропорции между денежным и товарным обращением, между предложением денег и потребностями товарного оборота в них, определяющими совокупный спрос на деньги в обществе.

Понятие денежной системы. Особенности  современной

денежной системы

 

Денежная  система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и оформленная национальным законодательством. В зависимости от вида денег, используемых в обороте страны, в истории известны следующие типы денежных систем:

• системы товарных денег, когда самые разнообразные товары выступили в роли эквивалентов;
• системы металлического обращения, при которых в обороте находится благородный металл (золото или серебро), выполняющий все функции денег, а обращающиеся банкноты свободно на него размениваются;
• фидуциарные денежные системы (системы обращения бумажных и виртуальных кредитных денег), при которой полноценные деньги вытеснены из оборота и заменены знаками стоимости.

Переход от золотого монометаллизма к современной кредитно-денежной системе произошел поэтапно:

- до первой мировой войны монометаллизм существовал в виде золотомонетного стандарта, во внутреннем обращении находились золотые монеты, была разрешена их свободная чеканка частным лицам, не ограничивался ввоз и вывоз золота и иностранной валюты;

- после первой мировой войны в большинстве экономически развитых стран (в Англии, Франции, США) появляется золотослитковый стандарт, просуществовавший с 1936 до 1971 г., при котором в обращении отсутствуют золотые монеты и запрещена их свободная чеканка, обмен неполноценных денег производится только на золотые слитки;

- в это же время в ряде стран Европы (в Австрии, Германии, Дании, Норвегии и некоторых других странах) используется золотодевизный стандарт, при котором обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом.

Современные денежные системы –  фидуциарные, они установились во всех странах после мирового валютно-финансового  кризиса 1997-1998 гг. Системы фидуциарного стандарта – это такие кредитно-денежные системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства и не размениваются на золото. Таким системам присущи следующие особенности:

• золото окончательно вытеснено из обращения и осело в золотых резервах;
• выпуск денег в обращение осуществляется на основе кредитных операций банков;
• количество денег в обращении определяется их предложением со стороны центрального банка;
• первична не наличная, а безналичная денежная эмиссия;
• расширение безналичного денежного оборота за счет сокращения налично-денежного;
• создание и широкое использование механизмов денежно-кредитного регулирования денежного оборота со стороны государства.

Фидуциарные системы могут строиться  на металлической, бумажной и электронной  основе. К настоящему времени можно выделить три вида фидуциарных денежных систем: 1) переходные системы, сочетающие металлическое и бумажное обращение; 2) системы полного фидуциарного стандарта; 3) электронно-бумажные денежные системы. В настоящее время происходит повсеместный переход к электронно-бумажным денежным системам.

Несмотря на различия национально-государственного устройства, современным денежным системам присущи общие элементы, такие как:

• наименование денежной единицы страны, служащей масштабом цен;
• порядок обеспечения денежных знаков;
• эмиссионный механизм;
• структура денежной массы, находящейся в обращении;
• механизм государственного денежно- кредитного регулирования;
• порядок установления валютного курса.

Современное устройство денежной системы  РФ установлено с 1998 г. В качестве официальной денежной единицы признается рубль. Введение в обращение на территории страны  иных денежных знаков запрещено законом. Один рубль делится на 100 копеек. Банком России эмитируются: а)  монеты 1, 5, 10, 50 коп. и 1, 2, 5, 10 руб.; б) купюры достоинством 5, 10, 50, 100, 500, 1000 руб.

Наряду с монетами Банка России на территории РФ  в качестве законного  средства платежа обращаются инвестиционные золотые и серебряные монеты (золотой червонец, «Соболь» и др.).

Современные деньги попадают в оборот в порядке банковского кредитования. Банкнотная эмиссия (эмиссия наличных денег) является монополией центрального, т.е. эмиссионного, банка. Депозитные (безналичные) деньги в оборот выпускает как центральный банк в процессе кредитования коммерческих банков, так и система коммерческих банков при кредитовании банками субъектов экономической деятельности (депозитно-чековая эмиссия). Увеличение денег на депозитных счетах коммерческих банков происходит в процессе их движения от одного коммерческого банка к другому, благодаря эффекту мультипликации кредита.

Обеспечением банкнотной эмиссии служат резервы центрального банка. Выпуск безналичных денег  центральным банком может происходить:

• при приросте официальных золотовалютных резервов в странах с активным платежным балансом (покупка иностранной валюты центральным банком);
• при кредитовании казны под обеспечение государственных ценных бумаг (покупка государственных ценных бумаг центральным банком);
• при предоставлении кредитов кредитным учреждениям в форме переучета векселей (покупка векселей центральным банком);
• при целевом кредитовании народного хозяйства.

Законодательно установленный  порядок выпуска в оборот денежных знаков, который приводит к общему увеличению денежных знаков в обороте, называется эмиссионным механизмом. Согласно концепции, которая лежит в основе формирования денежных агрегатов, используемых Банком России в настоящее время, денежная масса состоит из наличных денег в обращении и денег безналичного оборота. Плюс к деньгам в платежном обороте могут использоваться различные ценные бумаги – векселя, чеки, депозитные сертификаты и др.

Инфляция: сущность и  виды, причины и формы проявления

 

Термин «инфляция» применительно  к денежному обращению появился в середине XIX века в связи с огромным выпуском бумажных долларов («гринбеков») в годы гражданской войны США (1861-1865гг.). Длительное время под инфляцией понимали обесценение денег и рост товарных цен, считая ее исключительно монетарным явлением.

Современная инфляция выходит за рамки  сферы денежного обращения и определяется общей экономической ситуацией в стране. Она порождена различными факторами как сферы производства и реализации продукции, так и сферы денежного обращения, кредита и финансов, поэтому ее следует рассматривать как многофакторный процесс, возникающий вследствие действия целой совокупности различных факторов.

Все факторы инфляции делятся на внутренние и внешние. Внешние факторы инфляции – это:

• мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, финансовый);
• валютная политика государств, экспортирующих инфляцию;
• состояние платежного баланса страны;
• другие подобные факторы.

Внутренние факторы, в  свою очередь, подразделяются на монетарные (денежные) и немонетарные (неденежные). Денежные (монетарные) факторы инфляции определяют изменение спроса на деньги. К ним относят:

• дефицит бюджета;
• рост государственного долга;
• необоснованная эмиссия денег;
• кредитная экспансия;
• увеличение кредитных орудий обращения;
• увеличение скорости обращения денег;
• другие подобные факторы.

Немонетарные факторы  могут быть экзогенного или эндогенного характера. Экзогенные факторы анализируются в рамках политических теорий, а эндогенные являются чисто экономическими. К эндогенным факторам относят:

• нарушение отраслевых пропорций хозяйства;
• циклическое развитие экономики;
• монополизация производства;
• несбалансированность инвестиций;
• монопольное ценообразование;
• другие подобные факторы.

Действие любого из указанных  факторов (или некоторой их совокупности) неизбежно приводит к нарушению закона денежного обращения. Согласно этому закону количество денег, необходимое для обслуживания товарного оборота и для осуществления платежей нетоварного характера, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров и поступивших платежей без суммы цен товаров, проданных в кредит, и  без взаимопогашаемых платежей,  деленной на скорость их обращения. Закон денежного обращения устанавливает пропорции между денежным и товарным обращением, между предложением денег и потребностями товарного оборота в них, определяющими совокупный спрос на деньги в обществе. Нарушение закона денежного обращения следует считать объективно обусловленной причиной инфляции.

Нарушение закона денежного  обращения может быть обусловлено как переполнением каналов денежного обращения деньгами, так и денежным голодом. В любом случае нарушается соответствие между предложением денег и спросом на них. Стихийной реакцией на такое нарушение будет изменение совокупного уровня цен в стране. Это значит, что инфляция выступает способом разрешения противоречий между предложением денег со стороны государства и/или банковской системы и потребностями в этих деньгах со стороны товарных и финансовых рынков. В результате, благодаря инфляции пропорциональность в общественном воспроизводстве, нарушенная ранее, восстанавливается.

Обычно сущность инфляции сводят исключительно к устойчивому и непрерывному повышению совокупного уровня цен в стране. Но это определение отражает сущность инфляции только в узком ее понимании. В широком смысле слова, инфляция, как способ разрешения противоречия между спросом и предложением денег, может проявляться трояко:

• в устойчивом росте цен (собственно инфляция, или открытая);
• в падении общего уровня цен (отрицательная инфляция, или дефляция);
• в товарном дефиците при стабильных ценах (подавленная инфляция).

Если нарушение закона денежного обращения  принимает перманентный характер, то и инфляция становится хронической. С переходом к системе фидуциарного стандарта, когда деньги попадают в оборот в порядке банковского кредитования, нарушение закона денежного обращения становится неизбежным. Поэтому  современная инфляция превращается в хроническую, а противоречие между предложением денег со стороны банковской системы и потребностями в них со стороны товарных и финансовых рынков обычно разрешается, благодаря росту цен, который, в свою очередь приводит к: