Сущность инвестиций, их виды и источники. Роль инвестиций в развитии национального хозяйства

Содержание 

 
Введение…………………………………………………………………………...4

1. Сущность инвестиций, их  виды и источники. Роль инвестиций  в развитии национального хозяйства……………………………………………...5  

2. Спрос на инвестиции  и их предложение. Модель макроэкономического  равновесия «I – S»……………………………………....8

3. Проблема превращения  сбережений в инвестиции в  экономике современной России………………………………………………….………….15

Заключение………………………………………………………………..20

Список использованных источников……………………………………21  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современном мире острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения. Т.е. инвестирование с целью увеличения объема функционирующего капитала за счет накопленных средств от прибыли и других доходов. 

Благодаря инвестициям осуществляется накопление капитала предприятий, расширение производственных возможностей страны и экономического роста.

Основной источник инвестиций – сбережения, или непотребленная часть совокупного дохода всех экономических субъектов национальной экономики (домашних хозяйств, предприятий, государства).  
В национальной экономике наблюдается разрыв между сбережениями экономических субъектов и и инвестициями в экономику страны. При этом для нормального эффективного функционирования национальной экономики требуется выполнение макроэкономического равенства между сбережениями и инвестициями. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Сущность инвестиций, их виды и источники. Роль инвестиций  в развитии национального хозяйства

 

Под инвестициями в экономической теории понимают финансовые ресурсы, направляемые на расширение или реконструкцию производства, на повышение качества продукции и услуг, в образование кадров и на научные исследования. В масштабах национальной экономики инвестиции - это те экономические ресурсы, которые направляются па увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого.

В макроэкономике инвестиции – есть часть расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жильё, и прироста товарных запасов. Т.е., инвестиции – это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике. [3, с 40]

В экономической теории существует множество видов инвестиций, которые классифицируются по разным критериям вида:  
По основным направлениям инвестиций выделяют: 

1) Инвестиции в капитальные  ресурсы - такие инвестиции осуществляются  в тех случаях, когда сбережения  используются для увеличения  производственных возможностей  экономики путем финансирования  строительства новых предприятий, внедрения новых технологий. 

Инвестиции в капитальные ресурсы , в свою очередь подразделяются на два вида: чистые инвестиции и инвестиции в модернизацию. 

Понятие чистые, или новые, инвестиции означает, что это те экономические ресурсы, которые увеличивают размер основного капитала. 

Инвестиции могут направляться также на возмещение износа капитала, в этом случае они носят название инвестиций в модернизацию. Сумма чистых инвестиций и инвестиций на возмещение называется валовыми инвестициями; 

2) Инвестиции в товарно-материальные  запасы - включают в себя товары, которые откладываются фирмами  для хранения, включая сырье и  материалы, незавершенное производство  и готовые изделия; 

3) Инвестиции в человеческий  капитал - имеют место в тех  случаях, когда здоровье, профессиональная  подготовка населения улучшаются  в результате усилий частных  лиц, деловых кругов или государств.  
В зависимости от основных целей инвестирования инвестиции делятся: 

1) Реальные (прямые) инвестиции  – это капиталовложения в производство  или активы, предоставляющие инвестору  полный контроль над деятельностью  предприятия;

2) Финансовые (портфельные) инвестиции - это инвестиции в  ценные бумаги, формируемые в  виде портфеля ценных бумаг. Портфельные  инвестиции не позволяют инвестору  установить эффективный контроль  над предприятием и не свидетельствуют  о наличии у инвестора долговременной  заинтересованности в развитии  предприятия. 

По месту осуществления различают:

 1) Инвестиции в частном секторе - когда предприятие негосударственной формы собственности строит новое сооружение, цех или покупает оборудование;

2) Инвестиции в общественном (государственном) секторе - например, строительство электростанций, новых  линий метрополитена и т.п. 

В зависимости от сроков вложений выделяют:

1) Краткосрочные инвестиции  – это вложения сроком от  месяца до года;

2) Долгосрочные инвестиции - отражают вложение на срок  от года до нескольких лет.

По субъектам инвестирования:

1) Государственные инвестиции  – осуществляемые государством  за счет средств госбюджета;

2) Частные инвестиции, осуществляемые  частными, корпоративными предприятиями  и организациями, гражданами;

3) Иностранные инвестиции, осуществляемые зарубежными инвесторами, другими государствами, иностранными  банками, компаниями, предпринимателями. [5, с 230]

С точки зрения экономической теории источником инвестиций являются сбережения домашних хозяйств. Сбережения – это располагаемый доход за вычетом расходов на личное потребление. Этот нерастраченный доход помещается в различные финансовые институты – банки, ассоциации сбережений и займов, фонды и т.п., которые в свою очередь предоставляют замы предпринимателям для приобретения ими капитальных или других ресурсов. Частные лица могут размещать свои сбережения, непосредственно покупая акции корпорации, облигации и другие ценные бумаги либо вновь выпускаемые, либо уже имеющиеся в обращении. Кроме того, частные лица вкладывают свои сбережения в пенсионные, инвестиционные, в так называемые взаимные фонды. Указанные фонды в большинстве своем также покупают ценные бумаги, т.е. инвестируют аккумулированные средства.  
Инвестиции играют важную роль в развитии национального хозяйства. Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; от его динамики зависит множество макропропорций в национальной экономике. Инвестиции (капиталовложения) в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог, а следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования, или капиталообразования. [5, с 232]

 

 

2 Спрос на инвестиции и их предложение. Модель макроэкономического равновесия «I – S»

 

Спрос на инвестиции – это спрос в экономике на инвестиционные товары: машины, оборудование, строительные материалы, услуги строительных фирм. Он возникает из намерения или планов фирм по увеличению своего физического капитала (основных производственных фондов), а также товарных запасов.

Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей — планируемые или преднамеренные инвестиции.

Инвестиционный спрос складывается под воздействием разнородных и разнонаправленных факторов, определяющих его гибкость и динамику.  
Рассмотрим факторы, влияющие на объем инвестиций: 

1. Распределение получаемого  дохода на потребление и сбережения (накопление) — чем больше общество  потребляет сегодня, тем меньше  оно сберегает, а следовательно, тем меньше уровень инвестиций. В условиях низких доходов основная их часть расходуется на потребление. Рост доходов вызывает повышение доли сбережений, которые служат источником инвестиционных ресурсов, а значит, и роста объема инвестиций.

2. Норма ожидаемой прибыли  от инвестиционного проекта. Прибыль  является основным побудительным  мотивом инвестиций. Даже практически  безрисковые инвестиции (например, инвестиции в государственные ценные бумаги) должны иметь какой-то минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы сбережений не захотят осуществлять инвестиции; чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть ожидаемая прибыльность вложений. Поэтому чем выше ожидаемая норма чистой прибыли (т.е. прибыли на 1 руб. инвестиций), тем выше будет и объем инвестиций, и наоборот. 

3. Ставка ссудного процента  — в процессе инвестирования  используется не только собственный, но и заемный капитал. Если  ожидаемая норма чистой прибыли  превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях  инвестирование окажется эффективным, и наоборот. Поэтому рост ставки  ссудного процента вызывает снижение  объема инвестиций, и наоборот. 

4. Предполагаемый темп  инфляции — чем выше темп  инфляции, тем в большей степени  будет обесцениваться будущая  прибыль от инвестиций, и соответственно  объем инвестиций будет снижаться.

5. Объем произведенного  национального продукта — его  увеличение при прочих равных  условиях ведет к возрастанию  инвестиционного спроса, и наоборот. 

6. Степень организованности  финансового рынка — немалая  часть инвестиционных ресурсов  формируется за счет сбережений  населения, которое практически  лишено возможности непосредственно  осуществлять инвестиции в производство. Его участие в инвестировании  в основном осуществляется с  помощью финансового рынка. Если  финансовый рынок хорошо организован, то даже денежные средства, которые  оказываются свободными на незначительный  срок, также вовлекаются в инвестиционный  процесс. 

7. Налоговая политика  государства — снижение налогов  на прибыль при прочих равных  условиях ведет к увеличению  доли накоплений предприятий, направляемых  на инвестирование. 

8. Ожидания предпринимателей, основанные на прогнозах будущего  спроса, объема продаж, рентабельности. Отдача от инвестирования будет  зависеть от увеличения этих показателей, поэтому рост оптимистических ожиданий ведет к возрастанию инвестиционного спроса.  
На объем инвестиций оказывают определенное влияние и другие факторы (например, уровень ликвидности инвестиций, степень неопределенности и риска и др.). [1, с 126] 

Инвестиционное предложение это совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др. Поскольку при определенном составе инвестиционного предложения инвестиционный спрос ориентирован на более доходные активы, объем и структура инвестиционного предложения воздействуют на объем и структуру инвестиционного спроса. Инвестиционное предложение является основным фактором, определяющим масштабы функционирования инвестиционного рынка, поскольку оно вызывает изменение спроса на инвестиционные товары. 

Рыночная цена финансовых активов свидетельствует о степени привлекательности вложений в инвестиционные товары. Основным фактором, влияющим на предложение инвестиций является ставка процента по депозитам, чем она выше, тем больше сбережения и инвестиционное предложение. 

Инвестиционный рынок может рассматриваться в двух аспектах: как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, и как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов. Такой подход обусловлен двойственным характером инвестиций, выступающих, с одной стороны, как ресурсы (инвестиционный капитал), с другой как вложения (инвестиционные товары). 

На рынке инвестиционного капитала осуществляется движение инвестиций. Этот рынок характеризуется предложением инвестиционного капитала со стороны инвесторов, выступающих при этом в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны субъектов инвестиционной деятельности, выступающих в роли покупателей.

Взаимосвязь спроса на инвестиции и их предложения отражает кривая IS - кривая, показывающая взаимосвязь ставки процента и реального национального продукта в условиях, когда планируемые инвестиции (I) равны планируемым сбережениям (S). В точке Е система находится в равновесии и имеет тенденцию к устойчивости. (см. рис.1)  
При наличии в экономике весьма ощутимого фактора сбережений, идеальной, с точки зрения соответствия, состоянию общего экономического равновесия, будет ситуация, когда все сбережения полностью аккумулируются и мобилизуются существующими финансовыми институтами (институциональными инвесторами), а затем направляются на инвестиции. То есть ситуация, когда инвестиции I равны сбережению S в условиях краткосрочного и долгосрочного периодов.