Сущность управления активами. Их классификация

Применение одного из способов начисления амортизации по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока полезного использования объектов, входящих в эту группу.

Годовая сумма амортизационных отчислений определяется следующим образом:

1. При линейном способе - исходя из первоначальной стоимости  или стоимости основных средств  и нормы амортизации, исчисленной  исходя из срока полезного  использования этого объекта.

2. При способе уменьшаемого остатка - исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленного из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством Российской Федерации;

3.При способе списания  стоимости по сумме чисел лет  срока полезного использования - исходя из первоначальной стоимости  или стоимости текущей (восстановительной) объекта основных средств и  соотношения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца  срока полезного использования  объекта, а в знаменателе - сумма  чисел лет срока полезного  использования объекта.

4. При способе списания  стоимости пропорционально объему  продукции (работ) начисление амортизационных  отчислений производится исходя  из натурального показателя объема  продукции (работ) в отчетном периоде  и соотношения первоначальной  стоимости объекта основных средств  и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного  использования объекта основных  средств.

Начисление амортизационных отчислений по объектам основных средств производится независимо от результатов деятельности организации в отчетном периоде и отражается в бухгалтерском учете отчетного периода, к которому оно относится.

Амортизационные отчисления являются важным базовым инвестиционным инструментом, потому что они имеются у предприятия всегда вне зависимости от финансового положения.

Источниками формирования внеоборотных активов могут выступать и кредиты и займы. Этот вид финансирования капитальных вложений имеет ряд преимуществ, но не получил широкого распростронения в народном хозяйстве России. Это связано со многими причинами: общей экономической нестабильностью, инфляцией и высокими процентными ставками, превышающими уровень доходности многих предприятий.

В соответствии с частью первой Налогового Кодекса РФ предприятия для финансирования инвестиционной деятельности могут использовать инвестиционный налоговый кредит, который представляет собой отсрочку уплаты налога на прибыль организаций.

В настоящее время распространяются особые формы финансирования реальных инвестиций: лизинг, форфейтинг, факторинг.

Итак, одной из основных проблем обеспечения устойчивого экономического роста хозяйственных субъектов в настоящее время является моральное и физическое старение основных фондов. В настоящее время главным источником формирования внеоборотных активов выступают собственные средства субъектов хозяйствования, среди которых большую (существенную) долю занимают амортизационные отчисления. Но нельзя исключать и использование при формировании внеоборотных активов в качестве источника кредиты, новые формы финансирования реальных инвестиций, такие как лизинг, форфейтинг, факторинг.

3.3 Этапы политики управления  внеоборотными активами.

Управление внеоборотными активами включает следующие аналитические процедуры:

- оценку структуры внеоборотных  активов;

- оценку состояния амортизируемого  имущества;

- характеристику инвестиционной  стратегии;

- расчёт потребности в  инвестициях в простое и расширенное  воспроизводство и разработка  базовых параметров инвестиционной  политики.  [10.с.312]

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста -- обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия.

Политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

Наиболее полно о политике управления внеоборотными активами, ее методах этапах раскрыл Бланк. Он отметил, что политика управления операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам:

1. Анализ операционных  внеоборотных активов предприятия  в предшествующем периоде. Этот  анализ проводится в целях  изучения динамики общего их  объема и состава, степени их  годности, интенсивности обновления  и эффективности использования.

На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема

операционных внеоборотных активов предприятия -- темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, обшей суммы внеборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

Куова= ОВА/(ОВА+ОА)

где КУова -- коэффициент участия внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия;

ОБА-- средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА -- средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

На втором этапе анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьем этапе анализа оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

* Коэффициент износа основных  средств.

* Коэффициент годности  основных средств.

* Коэффициент амортизации  нематериальных активов.

* Коэффициент годности  нематериальных активов.

* Сводный коэффициент  годности операционных внеоборотных  активов, используемых предприятием.

На четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов

На 5 этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели:

* Коэффициент выбытия  операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших  операционных внеоборотных активов  в общей их сумме.

* Коэффициент ввода в  действие новых операционных  внеоборотных активов. Он характеризует  долю вновь введенных операционных  внеоборотных активов в общей  их сумме.

* Коэффициент обновления  операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых  операционных внеоборотных активов  в общей их сумме.

Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов - основных средств и нематериальных активов.

На шестом этапе анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

* Коэффициент рентабельности  операционных внеоборотных активов.

* Коэффициент производственной  отдачи операционных внеоборотных  активов. Он характеризует объем  реализации продукции (.или объем  ее производства) в расчете на  единицу используемых предприятием  операционных внеоборотных активов. [7.с.176-179]

2.Оптимизация общего объема  и состава внеоборотных активов  предприятия. Такая оптимизация  осуществляется с учетом вскрытых  в процессе анализа возможных  резервов повышения использования  внеоборотных активов в предстоящем  периоде. В процессе оптимизации  общего объема операционных внеоборотных  активов из их состава исключаются  те их виды, которые не участвуют  в производственном процессе  по различным причинам.

3. Обеспечение своевременного  обновления операционных внеоборотных  активов предприятия. В этих целях  на предприятии определяется  необходимый уровень интенсивности  обновления отдельных групп операционных  внеоборотных активов; рассчитывается  общий объем активов, подлежащих  обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы  и стоимость обновления различных  групп активов. Более подробно  вопросы финансового управления  обновлением внеоборотных операционных  активов рассматриваются в следующем  разделе.

4. Обеспечение эффективного  использования операционных внеоборотных  активов предприятия. Такое обеспечение  заключается в разработке системы  мероприятий, направленных на повышение  коэффициентов рентабельности и  отдачи, операционных внеоборотных  активов.

Используя в процессе управления эффективностью операционных внеоборотных активов эти показатели, следует учитывать два важных момента, обеспечивающих объективность оценки разрабатываемых мероприятий. Первый из них состоит в том, что при оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов на момент проведения оценки. Второй из них состоит в том, что при оценке следует использовать остаточную стоимость операционных внеоборотных активов, так как большая их часть в процессе износа теряет часть своей производительности.

Рост эффективности использования операционных внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет механизма повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

5.Формирование принципов  и оптимизация структуры источников  финансирования операционных внеоборотных  активов. Принципиально обновление  и прирост операционных внеоборотных  активов могут финансироваться  за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового  лизинга и т.п.) и за счет  смешанного их финансирования.

Таким образом, политика управления внеоборотными активами формируется для обеспечения своевременного обновления и повышения использования внеоборотных активов. Процесс достижения данной цели делится на 5 этапов.

 

Заключение

 В  России стали появляться компании, для которых ориентация на рост стоимости  бизнеса из разряда теоретических  изысков из западных учебников перешла  в сферу реальной практической работы. Большинство предприятий уже сталкивались с оценкой элементов имущественного комплекса хотя бы в рамках обязательной переоценки активов. Именно оценка бизнеса служит первым шагом к созданию системы управления стоимостью компании.

Не будет ошибкой утверждение, что предприятие стоит столько, сколько стоят его активы. Актив  является формируемым ресурсом за счет привлечения капитала в экономику  предприятия, например, инвестиционные проекты, такие как капитальное  строительство, модернизация, реконструкция  и ремонтные программы в целом.

Некоторые свойства активов  интересны для уровня финансового  управления и принятия оптимальных  решений руководством в соответствии с текущими и стратегическими  целями. Для разграничения ответственности  и достижения поставленных целей  необходимо выстроить эффективную  схему управления, на основе лучших отечественных и зарубежных практик.

Реализация системы управления активами компании предполагает, что  целью и критерием эффективности  деятельности является максимализация рыночной стоимости собственного капитала, т. е. «цены» предприятия. Для этого нужно обеспечить интеграцию разрабатываемой системы с системой бюджетирования, финансового анализа, бухгалтерского и управленческого учета.