Валютная система РФ

Тема: «Валютная система РФ»

 

1. Понятие валюты и валютных отношений.
2. Валютные ценности.
3. Конвертируемость валюты.
4. Валютный курс и его системы.
5. Валютные операции.
6. Международный валютный фонд (МВФ) и международный банк реконструкции и развития (МБРР), их функции.

 

1. Понятие валюты и валютных отношений.

Валютные отношения являются одним из важнейших элементов механизма действия всей мировой экономики. Целью изучения данной темы является выяснение базовых понятий, касающихся финансово-валютной составляющей мировой экономики и участия в ней рубля как национальной денежной единицы Российской Федерации.

Хозяйственная деятельность человека давно вышла за пределы государственных границ. Проведение торговых и финансовых операций между странами привело к формированию валютных отношений, связанных с функционированием денег в мировом хозяйстве.

Валютные отношения — это важный элемент международных экономических отношений, которые складываются среди их участников (физических и юридических лиц, государств) по поводу функционирования денег (национальных валют) во внешнеэкономическом платежном обороте.

Конкретной формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система. В процессе развития общества формируются национальные, региональные и международные валютные системы.

Важнейший элемент валютной системы — валюта.

В экономической литературе учебного и справочного характера термин «валюта» обычно раскрывается при помощи такого определения, как «денежная единица страны». Действительно, каждая страна может иметь свою денежную единицу, выпускать разнообразные денежные знаки. Однако, деньги проявляют себя как валюта лишь на межгосударственном уровне. В этой связи под валютой понимается особый способ использования национальных денег в международном платежно-расчетном обороте.

Валюта — ключевой элемент денежной системы государства; денежная единица (денежный знак, полноценная монета, счётная денежная единица, другие выполняющие функции денег меры стоимости, средства обращения и платежа), которая в соответствии с законодательством данного государства (территории) является:

базой для определения масштаба цен, то есть той единицей, в которой выражаются цены на товары и услуги;

законным средством платежа, то есть обязательной к приёму для погашения долга на территории данного государства (территории); ограничение на использование денежных знаков в качестве законных платёжных средств могут устанавливаться в зависимости от суммы или от вида платежа.

 

В качестве требований к валюте установлены два основных: подлинности и платёжности.

Так, национальной валютой Российской Федерации является российский рубль, состоящий из 100 копеек (последние выступают по отношению к национальной валюте разменными денежными единицами).

Под валютой также понимаются:

- иностранные деньги;

- валютные ценности (например, такие драгоценные металлы, как золото, серебро и некоторые другие);

- сумма по балансу (валюта баланса).

 

2. Валютные ценности.

К валютным ценностям по закону относятся иностранная валюта в виде денежных знаков, банкнот и средств на счетах, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные металлы и природные драгоценные камни. Все операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, называются валютными операциями, которые делятся на текущие и связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относят:

-   операции, связанные с куплей-продажей валютных ценностей, товаров и услуг, реализацией прав на интеллектуальную собственность, расчеты по которым осуществляются с отсрочкой платежа, не превышающей 180 дней;

-   переводы за границу и получение из-за границы процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим финансовым операциям;

-   переводы неторгового характера (заработная плата, пенсии, алименты, наследство и другие аналогичные операции).

К валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся:

-   прямые и портфельные инвестиции;

-   предоставление и получение финансовых кредитов и отсрочки платежа за поставленные товары, работы и услуги на срок более 180 дней;

-   все иные валютные операции, не относимые к текущим.

Валютные операции проводятся через уполномоченные банки, т.е. банки, получившие лицензию Центрального банка РФ на проведение валютных операций. Уполномоченные банки осуществляют контроль за соответствием проводимых операций действующему валютному законодательству и представляют в ЦБ РФ отчетность о проводимых валютных операциях. Таким образом, уполномоченные банки являются агентами валютного контроля.

 

3. Конвертируемость валюты.

Конвертируемость (от лат. convertere — обменять) — свойство валют обмениваться между собой.

Валюта конвертируема, если резиденты и нерезиденты (иностранцы) имеют права в неограниченном количестве обменять её на другую валюту. Это право обычно гарантируется центральным банком страны, в которой валюта циркулирует.

Наибольшую свободу по обмену валют предоставляет международный валютный рынок. Обычно, обращающиеся на нём валюты называют свободно конвертируемыми (СКВ).

Во многих странах действуют режимы валютных ограничений — устанавливаются ограничения для резидентов и/или нерезидентов на владение и/или совершение операций с валютными ценностями. Неконвертируемые валюты действуют только в той стране, в которой они выпущены. (Например, марка ГДР была неконвертируемой, в отличие от марки ФРГ).

Конвертируемость облегчает международную торговлю, но осложняет финансовое управление внутри страны. Приток иностранной валюты становится эквивалентом внутренней денежной эмиссии, что может приводить к неконтролируемой инфляции. С другой стороны, конвертируемость валюты может позволить «экспортировать» инфляцию в другие страны. Для этого необходимо передать образовавшуюся внутри страны инфляционную денежную массу другим странам, например, в виде кредитов под низкий процент.

Национальная валюта может быть неконвертируемой (т.е. не обмениваемой на другие валюты), частично конвертируемой и свободно конвертируемой.

Свободно конвертируемые валюты (СКВ) — это денежные единицы очень немногих экономически развитых стран. Большинство же экономически развитых государств, даже таких как Франция и Италия, имеют ограничения по валютным операциям и, следовательно, их национальные денежные единицы являются лишь частично конвертируемыми. Это же касается большей части новых индустриальных и развивающихся стран.

 

4. Валютный курс и его системы.

Для оплаты иностранных товаров и услуг необходим обмен национальной валюты на иностранную. Международная торговля и обмен национальных валют осуществляется на внешних валютных рынках. На валютном рынке действует большое количество учреждений и посредников.

К основным институтам внешнего валютного рынка относятся Центральный банк, крупные коммерческие банки, небанковские дилеры и брокеры.

Объем спроса и предложения валюты зависит от ее цены — валютного курса.

Валютный курс — это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другого государства.

Различают следующие валютные курсы:

- фиксированный, являющийся результатом договора стран о пропорциях обмена валют;

- гибкий (плавающий), являющийся обменным, установившийся в результате взаимодействия спроса и предложения на валютном рынке;

- девизный, отражающий цену национальной валюты, выраженную в иностранных денежных единицах;

- обменный, отражающий цену иностранной валюты, выраженную в национальных денежных единицах.

Для объяснения колебаний валютных курсов используют теорию паритета покупательной способности, согласно которой для определения курсовых соотношений требуется сопоставить цены условной «корзины» потребительских товаров двух стран. Например, если в России такая корзина стоит 3000 рублей, а в США — 100 долл., то цена 1 долл. равна 30 руб.

Данную зависимость можно выразить формулой:

r = P / P*,

где r — валютный курс, P — уровень цен одной страны, P* — уровень цен другой страны.

Изменение паритета покупательной способности может привести к серьезным колебаниям валютного курса, что не замедлит сказаться на основных агрегированных макроэкономических показателях - совокупном спросе и совокупном предложении. Динамика этих показателей имеет важное значение для функционирования экономики любой страны, она должна обязательно находиться в поле зрения правительственных экспертов и являться объектом регулирования со стороны государства.

Выделяют методы прямого и косвенного регулирования валютного курса.

Косвенное воздействие осуществляется на основе денежно-кредитной и финансовой политики. На курс национальной валюты влияет количество денег в обращении, уровень и темпы инфляции, реальные нормы процента.

Прямое воздействие осуществляется на основе валютной интервенции - покупки/продажи валюты для фиксации ее курса.

Методы регулирования валютного курса могут быть направлены как на девальвацию - снижение валютного курса, так и на ревальвацию - повышение курса валюты. В зависимости от направления экономической политики, государство на основе девальвации может расширить экспорт своих товаров или наоборот, ограничить его с помощью ревальвации.

Установление курса иностранных валют в национальной (или наоборот) называется котировкой валют. В современных условиях котировка осуществляется государственными (национальными) и крупнейшими коммерческими банками. Имеется два метода котировки: прямая и косвенная.

При прямой котировке , принятой в большинстве стран мира, в том числе и в Российской Федерации, 1,100 или 1000 денежных единиц иностранной валюты выражается в национальных валютах. Например, 1 доллар США равен 4500 руб., 10 японских Йен равны 350 руб, 1 англ. фунт стерлингов 1, 444 ам. доллара.

При косвенной котировке, принятой в Англии и частично в США, за «основу» берется национальная валюта данной страны (в Англии 1 а.ф.ст. равен 2,350 немецкой марки, 1 а.ф.ст. равен 7,968 франц. франка и т.д.).

Существуют курсы продажи и курсы покупки, разница между которыми составляет прибыль банка по валютным операциям. Курс продажи - это курс, по которому банки продают иностранную валюту за национальную. Курс покупки - это курс, по которому банки покупают иностранную валюту за национальную.

При прямой котировке курс продажи более высокий, чем курс покупки. Например, в Нью-Йорке 1 ф.ст. = 1,46 ам.долл. (курс продажи) и 1 ф.ст. == 1,44 ам.долл. (курс покупки).

Курс покупателя. По этому курсу банк приобретут валюту. Например, курс 16,2200 рубля за 1 доллар означает, что банк готов купить у клиента определенную сумму долларов по цене 16,2200 за единицу американской валюты. Это соотношение может сохраняться в течение относительно продолжительного времени, но в зависимости от финансовой ситуации оно может изменяться и в течение одного дня.

Курс продавца. По этому курсу банк продает валюту. Например, курс продавца 16,4300 рубля за 1 доллар означает, что данный банк готов продать клиенту запрашиваемую сумму долларов по 16,4300 рубля за каждую единицу американской валюты. Курс продавца всегда выше курса покупателя. Разница между курсом продавца и курсом покупателя составляет прибыль банка в валютных операциях. Возможность получения этой прибыли возникает вследствие того, что банки фактически занимают на валютных рынках монопольное положение в отношении подавляющего числа юридических и физических лиц, и, пользуясь этим положением, стараются продать иностранную валюту по более высокому курсу, а купить ее на свою национальную валюту по более низкому курсу.

Средний курс представляет собой среднюю арифметическую курса продавца и курса покупателя. Средний курс используется при экономических сопоставлениях за определенное время, а также во внешнеторговых контрактах для установления курсов валют или методов их пересчета. Средний курс используется для ориентировки и дилерами валютных рынков.

Кросс-курс представляет собой соотношение двух валют, которое определяется из их курсов по отношению к какой-либо третьей валюте. С конца 50-х гг. этого века такой третьей валютой является, как правило, американский доллар. Так вот, если бакинский банк хочет получить кросс-курс азербайджанского маната к иранскому риалу, то он при этом будет исходил» из традиционных валютных кур-сов обеих этих валют к американскому доллару. В средине 1998 г. за 1 американский доллар на валютном рынке давали 3950 азербайджанских манатов и 3000 иранских риалов. Учитывая эти данные, курс азербайджанского маната к иранскому риалу установлен путем пропорции 3000 : 3950, то есть он был равен 0,7594. Иными слова-ми, за 100 азербайджанских манатов бакинский банк на валютном рынке мог получить 75,94 иранского риала.