Содержание

 

Введение

Деятельность  любых центральных банков, как  следует из анализа их исторического  развития и современного положения  в рыночной системе, подчинена следующим основным целям:

- обеспечению  стабильности покупательной способности  и валютного курса национальной денежной единицы,

- ликвидности  банковской системы,

- созданию  эффективного и бесперебойного  ведения расчетов, включая расчеты  наличными деньгами.

Для достижения этих целей вырабатываются основные направления деятельности:

- во-первых, центральный банк выступает  эмиссионным центром страны, решая задачи организации выпуска и обращения наличных банкнот;

- во-вторых, он совершает свои операции преимущественно с банками данной страны, а не с торгово-промышленной клиентурой. Центральный банк хранит кассовые резервы коммерческих банков, предоставляет им кредиты, осуществляет надзор за банками и финансовыми рынками, выступает посредником между другими банками страны при безналичных расчетах. Выполнение этих задач делает центральный банк «банком банков» и главным расчетным центром страны.

- в-третьих,  центральный банк поддерживает  государственные экономические  программы, размещает государственные ценные бумаги, предоставляет кредиты, выполняет расчетные операции для правительства, хранит официальные золотовалютные резервы. Все это позволяет называть его банкиром правительства.

- в-четвертых,  в рыночной экономике перед  центральным банком страны стоит задача осуществления денежно-кредитного регулирования экономики, значение которого по мере либерализации экономической политики и сокращения прямого государственного вмешательства в работу рынков возрастает.

 

1. Сущность, виды и классификация валюты

1.1 Сущность валюты

       Понятие валюты тесно взаимосвязано с  понятием денег, поэтому для валюты в целом характерны свойства и функции денег.

       Валюта  – это не новый вид денег, а  особый способ их функционирования, когда  национальные деньги опосредуют международные торговые и экономические отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

       Валюта – это денежная единица государства. Основная ее сущность состоит в том, что это специфический товар, выполняющий роль постоянного эквивалента. Валюта, как и деньги, имеет несколько форм: безналичную; наличную (бумажные деньги и монеты); электронную.

       Валюта  реализуется через свое особое свойство – ликвидность.

       Ликвидность – это способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной. Таким образом, валюта, особенно свободно конвертируемая, является высоко ликвидным активом.

       От  уровня ликвидности валюты зависит  международная валютная ликвидность (МВЛ) государства.

       Международная валютная ликвидность – способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства – в основном это запасы золота в стандартных слитках и высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте, размещенные в финансовых учреждениях высшей категории надежности (центральные банки).

Международные резервные активы представляют собой  высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и Правительства РФ по состоянию на отчетную дату. Международные резервные активы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и других резервных активов. В категорию активов в иностранной валюте входят валютные активы Банка России и Правительства РФ в форме наличных денег, банковских депозитов в банках-нерезидентах (с рейтингом не ниже «А» по классификациям «Fitch IВСА» и «Standard and Poor's» или «А2» по классификации «Moody's»), а также государственных и других ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющих аналогичный рейтинг. В категории другие резервные активы учитываются средства в форме обратных репо. Из перечисленных активов, начиная с 1 сентября 1999 года, вычитается сумма, эквивалентная остаткам в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в Банке России, кроме средств, предоставленных Внешэкономбанку для обслуживания государственного внешнего долга.

       Начиная с 1 января 2006 года монетарное золото оценивается по текущим котировкам Банка России. До этого использовалась фиксированная цена в 300 долларов США за одну тройскую унцию.

1.2 Классификация валюты

       Валюты  могут классифицироваться по различным  признакам.

По  качеству выделяют следующие виды валют:

1. Свободно  конвертируемые валюты (СКВ).
2. Конвертируемые (ограниченные) валюты (КВ).
3. Замкнутые (неконвертируемые) валюты (ЗВ).

       Конвертируемость - это возможность обменивать национальную валюту на иностранную и, наоборот, по определенному курсу. Конвертируемость валюты зависит от внутреннего законодательства государства, то есть определяется действующим режимом регулирования валютных сделок, установленным в той или иной стране.

       В настоящее время основой конвертируемости валюты является:

4. степень развития экономики конкретной страны;
5. количество стран, которые применяют данную валюту для проведения расчетных операций;
6. масса валюты, которая задействована в международных расчетах.

       СКВ – это такие валюты, которые не имеют практически никаких ограничений на их обращение. Валюта считается свободно конвертируемой, если страна в полной мере выполняет обязательства VIII статьи устава Международного валютного фонда (МВФ), то есть создает условия отсутствия законодательных ограничений на совершение валютных сделок по любым видам операций. В частности, страна не должна вводить ограничения на платежи и переводы по международным текущим операциям, избегать дискриминационной валютной политики, выкупать остатки своей валюты у других стран.

       Центральное ядро «зоны конвертируемости» образуют промышленно развитые страны, которые пошли дальше установления конвертируемости валют на уровне текущих операций, и установили конвертируемость валют на уровне капиталов. Формально таких стран насчитывается 17 (США, Канада, Великобритания, Германия (ЕС), Швейцария, Голландия (ЕС), Новая Зеландия, Гонконг, Япония, Сингапур, Малайзия, Саудовская Аравия, Кувейт, Оман, Катар, Бахрейн, Объединенные Арабские Эмираты).

       Обычно  СКВ подразделяют на 3 группы:

       1) Резервные валюты – те, в которых многие государства держат свои инвалютные средства (Доллар США, Евро, Японская йена, Швейцарский Франк, Фунт стерлингов).

       2) Обычные СКВ (Канадский доллар, Сингапурский доллар, доллар Гонконга и пр.).

       3) СКВ арабских нефтяных государств.

       КВ – это такие валюты, на обращение которых накладываются какие-либо ограничения. Для получения статуса конвертируемости по правилам МВФ необходимо, чтобы соответствующая страна официально заявила о готовности выполнять обязательства по VIII статье Устава и не ограничивать свободную куплю – продажу валют при совершении операций текущего характера.

       Частично  конвертируемыми считаются валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные  разрешительные процедуры по отдельным  видам операций либо для некоторых участников валютных сделок. Например, правительства таких стран используют лицензирование импорта, множественность обменных курсов, требование импортных депозитов, количественный контроль.

       Таких валют насчитывается около 70. Их подразделяют на:

       1) Валюты с внешней конвертируемостью  (законодательством предоставлено больше свободы для нерезидентов).

       2) Валюты с внутренней конвертируемостью  (большинство свобод по использованию валюты предоставлено резидентам). К этой группе относится рубль РФ.

       ЗВ – это валюты, которые используются только на территории конкретных государств. Неконвертируемость денежной единицы связана с законодательным запретом на осуществление большинства видов валютных операций. Таких валют большинство, свыше 100, в основном это валюты развивающихся стран.

       Отношение к одному из перечисленных выше типов  градаций валют свидетельствует  о степени «рыночности» хозяйственного механизма стран, эмитирующих валюты, масштабах и перспективах участия  национальных валют в международных сделках на мировом валютном рынке.

       Процесс установления режима конвертируемости путем отмены валютных ограничений  и представления участникам внешнеэкономических  сделок свободы валютного обмена продолжается и в настоящее время.

       Российское  правительство планирует к 2007 году добиться полной конвертируемости рубля РФ. В настоящее время рубль является конвертируемой валютой (01.07.1996 Россия подписала VIII ст. Устава МВФ) с внутренней конвертируемостью.

       Интересно, что 100 лет назад рубль был свободно конвертируемым и считался одной из самых надежных валют мира (второй после британского фунта). Однако к 1909 году на европейский рынок вышла качественная, недорогая канадская пшеница и позиции рубля пошатнулись.

По  статусу выделяют следующие виды валют

• Национальная валюта, то есть определяемая национальным законодательством государства как законное платежное средство на территории государства.
• Иностранная валюта - валюта любого иностранного государства, определяемая его законодательством (Закон о ВР и ВК ст. 1 п. 1 пп. 2).
• Коллективная валюта – это счетная валютная единица, принимаемая на основании коллективных договоров в качестве средства платежа и меры стоимости. К этому виду относят СДР (специальные права заимствования), ЭКЮ (валюта европейского сообщества, которая трансформировалась в Евро) и другие региональные валюты.

       Определяется  стоимость коллективной валюты на основании  корзины валют. Корзина валют – это совокупность определенных валют, на основании которых, по определенным правилам и методам, рассчитывается некая счетная единица.

       СДР (SDR - Special Drawing Rights) как валюта была введена в 60-е годы XX века МВФ для поддержания существования Бреттон-Вудской системы и изначально 1 СДР = 1 доллару США. Затем с 1974 года после неоднократной девальвации доллара стоимость СДР определялась при помощи средневзвешенной корзины валют, в которую входили 16 ведущих валют мира. А с 1981 года содержание корзины стало включать в себя 5 валют, их средний вес определялся следующим образом:

1. доллар США - 40%;
2. немецкая марка - 21%;
3. японская йена - 17%;
4. фунт стерлингов, французский франк по 11%.

       СДР – это безналичные деньги в  виде записей на специальном счете  страны в МВФ. Эта валюта выполняла  функции мировых денег по регулированию  платежных балансов, пополнению официальных валютных резервов, соизмерению стоимости национальных валют. СДР перестали активно пользоваться в середине 80-х годов.

       ЭКЮ (ECU – European Currency Unit) была введена как средство платежа в 1979 году и объединяла 15 государств ЕвроСоюза. Стоимость этой валюты также определялась на основе корзины валют, в которую вошли все валюты 15 государств. ЭКЮ создавалась ЕвроСоюзом в противовес доллару США, который доминировал на финансовых рынках. ЭКЮ существовала только в безналичном виде.