Виды банковских операций с ценными бумагами

Однако доля торгового портфеля снижается  на 01.01.11г. – 98,53%; 01.04.11г. – 81,27%; 01.07.11г. – 87,96%, это свидетельствует о снижении риска банка, также за счет увеличения доли инвестиционного портфеля, на 01.01.11г. – 1,3%; 01.04.11г. – 18,64%; 01.07.11г. – 11,98 .Данный факт может свидетельствовать о том, что банк меняет структуру портфеля ценных бумаг в сторону инвестиционных вложений, однако при этом сохраняет достаточную долю торгового портфеля. Торговый портфель занимает основной удельный вес в совокупном портфеле, что говорит о том, что банк ведет рискованную спекулятивную деятельность на рынке ценных бумаг, но рассчитывает на более высокий доход от этих операций. Для более детальной оценки банка с ценными бумагами необходимо провести анализ структуры портфеля ценных бумаг по виду ценных бумаг.

 

Таблица 2.3 – Состав и структура портфеля ценных бумаг ЗАО «ВТБ 24» по виду ценных бумаг

Вид ценных бумаг	01.01.11г.		01.01.12г.		01.01.13г.
	тыс. руб.	уд.вес,%	тыс. руб.	уд.вес,%	тыс. руб.	уд.вес,%
1.Акции (601, 602, 506, 507)	1683367	6,7	369074	0,1	369820	0,6
2.Прочие  ц.б.	23417719	93,3	35453100	99,9	60418773	99,4
2.1.Облигации (501, 502, 503)	-	-	-	-	-	-
2.2.Векселя (512 - 519) Итого	-   25101086	-   100	-   35822174	-   100	-   60788593	-   100

 

Из данной таблицы видно, что преобладают облигации, на 01.01.11г. – 23417719; 01.01.12г. – 35453100; 01.01.13г. – 60418773. Это свидетельствует о более осторожной, но менее доходной политике управления, такой портфель называют «консервативным».  При вложении  денежных средств в ценные бумаги для поддержания ликвидности активов и компенсации  финансовых потерь коммерческие банки обязаны формировать резерв под обесценение ценных бумаг. Этот резерв создается в обязательном         порядке по находящимся  в собственности банка акциям и облигациям, выпущенным  юридическими лицами.

Разница между объемом портфеля ценных бумаг и резерва под обесценивание называется чистым портфелем ценных бумаг, его величина позволяет определить  размер вложенных в ценные бумаги средств, которые при наихудших обстоятельствах принесут банку реальный доход. Объем чистого портфеля следует определять в динамике за анализируемые периоды.

Анализ объема резерва в динамике и его структуры по видам портфелей позволяет судить об уровне риска совокупного портфеля. Объем резерва по портфелям рассчитывается по ф. №101:

- торговый портфель –  резервы  не создаются, так как банк  производит ежедневную переоценку  данных бумаг по рыночным ценам, в этой связи риск контролируется ежедневно;

- инвестиционный портфель – 50219, 50319, 50719;

- портфель контрольного участия  – 60105, 60206;

- портфель векселей – 51210, 51310, 51410, 51510, 51610, 51710, 51810, 51910.

Таблица 2.4 – Анализ портфеля ценных бумаг по уровню риска

Показатель	01.01.11	01.01.12	01.01.13
Совокупный портфель ценных бумаг, тыс.руб.	25101086	35822174	60788593
Объем резерва под обесценение, тыс.руб.	211275,5	220131,2	5116157
Коэффициент покрытия	0,01	0,07	0,08

 

         Коэффициент  покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

         Проанализировав таблицу, мы видим, что коэффициент покрытия увеличился, это говорит о том, что деятельность банка направлена на улучшение платежеспособности. Банк ограничил себя от рискованных вложений.

 

2.4 Анализ пассивных операций  с ценными бумагами

 

Пассивные операции с ценными бумагами - это операции коммерческого банка, связанные с выпуском и реализацией различного вида ценных бумаг с целью формирования фондирующей базы.

При анализе пассивных операций, т.е. процесса формирования собственного и заемного капитала, следует анализировать деятельность по следующим направлениям: определение и анализ динамики объемов выпущенных ценных бумаг; анализ структуры размещенных ценных бумаг.

Анализ выпущенных банком ценных бумаг может проводиться в разрезе следующих групп:

- по видам ценных бумаг (табл. 2.5);

- по срокам выпуска ценных  бумаг

Далее проведем анализ выпущенных облигаций, векселей и банковских акцептов по срокам выпуска ценных бумаг.

В 2011 г. ЗАО «ВТБ 24»  выпускал облигации только со сроком свыше 3-х лет. Основную долю выпущенных векселей и банковских акцептов составили ценные бумаги, выпущенные со сроком от 31 до 90 дней, доля которых составила 76,8%.

Изменение структуры выпущенных облигаций вызвано выпуском облигаций сроком от 1 года до 3 лет, доля которых составила 20,3%. Абсолютная величина облигаций сроком свыше 3 лет значительно выросла и составила 17532062 тыс.руб.

 

Таблица 2.5  – Анализ структуры и динамики выпущенных банком ценных бумаг

Наименование статьи	Сумма по выпускам, тыс.руб.			Структура выпуска, %			Изменение за период (+/-)
	01.01. 11	01.01. 12	01.01.13	01.01.11	01.01.12	01.01.13	0
Выпущенные облигации (сч.520);	6000000	22000000	45000000	90,1	95,6	97,2	39000000
Выпущенные депозитные сертификаты (сч.521)	0	0	0	0	0	0	0
Выпущенные сберегательные сертификаты (сч.522)	0	0	0	0	0	0	0
Выпущенные векселя и банковские акцепты (сч.523)	658 603	1004496	1292257	9,9	4,4	2,8	633654
Итого портфель выпущенных банком  ценных бумаг	6658603	23004496	46292257	100	100	100	39633654

 

Из таблицы видно, что  происходит увеличение доли выпущенных облигаций, на 01.01.11 – 90,1%, 01.01.12 – 95,6%, 01.01.13 – 97,2%.

Структура выпущенных векселей и банковских акцептов претерпела следующие изменения:

– увеличилась доля выпущенных ценных бумаг сроком от 181 до 1 года на 90,64 процентного пункта – с 7,56% до 98,2%;

– уменьшилась доля выпущенных ценных бумаг сроком от 91 до 180 дней с 0,47% до 0,12%;

– уменьшилась доля выпущенных ценных бумаг сроком свыше 3 лет с 1,67% до 1,13%, абсолютное значение при этом не изменилось;

– были выпущены ценные бумаги до востребования и сроком от 1 до 3 лет.

В структуре выпущенных облигаций доля  облигаций сроком от 1 года до 3 лет снизилась до 10%, а доля облигаций сроком свыше 3 лет выросла с 79,7% до 90%.

Структура выпущенных векселей и банковских акцептов претерпела следующие изменения:

– уменьшилась доля выпущенных ценных бумаг сроком от 181 до 1 года на 15,9 процентного пункта – с 98,2% до 82,3%;

– увеличилась доля выпущенных ценных бумаг сроком от 91 до 180 дней с 0,12% до 16%;

– также были выпущены ценные бумаги сроком от 31 до 90 дней.

         Анализ данных показал, что абсолютная величина портфеля выпущенных банком ценных бумаг неуклонно растет, что позволяет сделать вывод о том, что банк ориентирует свою деятельность именно на рынок ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 Исходя из всего выше изложенного, можно сделать следующие выводы. В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения      ценных бумаг между его участниками.

 На основе выполненной курсовой работы сформировались некоторые основополагающие выводы: ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы и возможность передачи данных документов при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов, другому лицу вместе со всем комплексом заключённых в них прав.

 Основные функции рынка ценных бумаг таковы:

- рынок ценных бумаг исполняет  роль регулировщика инвестиционных потоков, обеспечивающего оптимальную для общества структуру использования ресурсов;

- рынок ценных бумаг обеспечивает массовый характер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим агентам (в том числе и обладающим номинально небольшим инвестиционным потенциалом), имеющим свободные денежные средства, осуществлять инвестиции в производство путём приобретения ценных бумаг;

- в развитой экономике обобщающие  показатели состояния рынка ценных  бумаг являются основными индикаторами, по которым судят о состоянии экономики страны;

 Банки на рынке ценных бумаг выступают и в роли эмитентов, и в роли инвесторов. Как инвесторы они осуществляют на рынке ценных бумаг инвестиционную деятельность. Основными условиями эффективной инвестиционной деятельности банков являются: функционирование развитого фондового рынка в стране; наличие у банков высокопрофессиональных специалистов, формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им; диверсифицированность инвестиционного портфеля по видам, срокам и эмитентам ценных бумаг; достаточность законодательной и нормативной базы.

  Говоря о рынке ценных бумаг, можно заметить, что его неизменной чертой является нацеленность на будущее, так как ценная бумага есть особая рыночная (фиктивная) форма существования будущего капитала. В развитии рынка ценных бумаг находит свое косвенное выражение закон устремленности всей экономики на дальнейший рост и развитие в будущем, который, в свою очередь, вытекает из законов прогресса, свойственных человеческому обществу вообще по самой его природе.

  Рынку ценных бумаг присуща кризисность развития в том смысле, что периоды его поступательного развития время от времени прерываются падениями его объемов вследствие того или иного уровня снижения большинства (или даже всех) рыночных цен на ценные бумаги.  
           Задача состоит в том, чтобы заключенные в существовании рынка ценных бумаг возможности и преимущества использовались на благо общественного развития страны и процветания ее населения (насколько это вообще возможно в условиях капиталистических, т. е. нацеленных исключительно на получение прибыли, отношений между людьми).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Федеральный законон «Об акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 06.11.2013)

2. Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 (действующая редакция от 12.10.2013)

3. Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ        (принят ГД ФС РФ 20.03.1996; действующая редакция от 30.09.2013)

4. Галанов В.А.Рынок ценных бумаг. Учебник. М., ИНФРА-М, 2007. 
5.Жуков Е.Д., Эриашвили Н.Д., Банковское дело. Учебник. М., ЮНИТИ-ДАНА,2007. 
6.Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги. Учебник. М., Финансы и статистика. 2009

7. Коробова Г.Г. Банковское дело. Учебник. М., Экономист. 2006.

8.Лаврушин О.И. Банковское дело. Учебник. М., Кнорус. 2009. 
9. В.Ф. Рощина. Методический журнал. Регламентация банковских операций. Документы и комментарии №5/2009.