Влияние финансового кризиса на кредитование банками реального сектора экономики

Кредит в условиях кризиса

24.11.08 12:21 Александр Саполнов, корреспондент ИА "Клерк.Ру"

Многие компании, которые еще совсем недавно активно использовали банковские кредиты, в условиях финансового кризиса растерялись: как работать дальше? На каких условиях банки будут теперь выдавать кредиты и будут ли вообще? Корреспондент ИА «Клерк.Ру» Александр Саполнов на эти вопросы попросил ответить Сергея Дзюбенко, члена правления, начальника управления корпоративного бизнеса ОАО «Сведбанк».

Сергей, кто лучше выживает при экономическом кризисе - малый или крупный бизнес?

В нынешних условиях проблемы возникают  как у малого, так и у крупного бизнеса. Однако у каждого сегмента в настоящей ситуации есть как  свои преимущества, так и слабые места. Так, малый бизнес в силу своего масштаба является более мобильным и гибким, что позволяет оперативно менять модель  ведения бизнеса и таким образом адаптироваться к новым условиям.  Кроме того, исторически малый бизнес в России  развивался в основном за счет собственных средств, не имея широкого доступа к кредитным ресурсам, что создало  определенную финансовую независимость от внешних источников заимствования. В пользу  крупных предприятий играет все еще сохраняющийся доступ к финансированию в силу  сформированных годами партнерских отношений с банками. Значимость таких предприятий для экономики страны также неизбежно вовлекает государство в решение ряда их проблем .

Какие отрасли начинают рушиться первыми, а какие, наоборот, - жизнестойкие?

В настоящее время трудности  испытывают практически все. Но в  первую очередь это касается  отраслей, которые активно наращивали свою инвестиционную деятельность, реализовывали крупные проекты. Очевидные трудности появились в сегменте недвижимости. Другой пример - ритейловые сети, реализующие агрессивные стратегии экспансии.

Какие продукты наиболее востребованы у корпоративных клиентов в условиях кризиса?

Сегодня наиболее востребованным продуктом  является кредитование. Однако речь идет не столько о финансировании развития бизнеса, сколько о его сохранении - средства нужны на поддержание ликвидности. Мы как банк также столкнулись с ростом спроса на размещение коротких средств в депозит.

Ужесточилась ли кредитная политика банков по отношению к корпоративным клиентам?

С формальной точки зрения, подходы  и требования к корпоративным клиентам не изменились. Качественно изменились риски, связанные с финансированием корпоративного бизнеса в целом. Длинные кредиты, например,  исчезли не только по причине нехватки ликвидности, но и в связи с невозможностью в некоторых случаях построения долгосрочных прогнозов.

Действительно ли банки будут теперь кредитовать только очень качественные проекты с понятными и управляемыми рисками?

В этом смысле ситуация не изменилась. Банки по-прежнему кредитуют понятные и просчитываемые риски. Элемент  непредсказуемости, присущий кризису, предопределяет невозможность оценки ряда рисков и, как следствие, их принятие.

Можно ли говорить о том, что мировой кризис финансового сектора привел к остановке роста корпоративных кредитных портфелей банков?

В целом это справедливо. Но внутри банковской системы картина не столь однородна – ряд игроков продолжают  наращивать кредитный портфель, другие – сокращать.  Некоторые игроки с рынка уйдут.

Как изменились процентные ставки в условиях кризиса ликвидности?

В условиях кризиса ставки выросли. Если мы говорим о валютных кредитах (доллар, евро), то ставки увеличились в 2-3 раза. В том числе из-за возросших рисков. Что касается кредитов в рублях, то разброс по ставкам очень широкий – в некоторых случая мы видим рост в 4-5 раз, поскольку недостаток рублевой ликвидности ощущается гораздо острее, чем  валютной. Проблема в том, что в данном случае мы выходим на уровень дефолтных ставок.

Ваши прогнозы: как будет развиваться рынок корпоративного кредитования в следующем году? А в долгосрочной перспективе?

Сейчас трудно делать прогнозы, но с уверенностью можно сказать, что  в первую очередь исчезнут долгосрочные кредиты. Исключением будут только целевые государственные программы. Мы столкнемся с дефолтами и банкротствами, это поставит многие банки в тяжелое положение. Объемы внешнего финансирования, служившего базой фондирования для многих финансовых институтов в России, как российских так и иностранных, не восстановится до предкризисного уровня. Ставки останутся высокими: по рублевым кредитам я ожидаю некоторого снижения относительно текущих уровней. Ставки по кредитам в валюте, вероятнее всего останутся на уже достигнутых значениях. Такая ситуация продлится как минимум до конца 2009 года. 

Кризис и бизнес - что ожидать  в 2009 году?

Успешный и  постоянно развивающийся бизнес – основа благополучия экономики  страны. Однако в условиях господствующего  в России кризиса в сфере бизнеса  возникло множество проблем, затрагивающих  различные отрасли и порождающих  неопределенность и неуверенность в завтрашнем дне. Что принесет российскому бизнесу кризис в текущем году?

Ни у кого уже не осталось иллюзий на счет того, что кризисные явления пройдут  незаметно для бизнеса. Даже крупные  российские компании испытывают финансовые трудности, а будущее некоторых средних и мелких компаний и вовсе находится под большим вопросом.

2008 год не  ушел бесследно: проблемы в  банковском секторе и на фондовом  рынке привели к снижению курсов  акций компаний. Добавим сюда  отток иностранного капитала  из страны, сокращение или местами полное свертывание инвестиционных проектов, снижение объемов экспорта.… В результате таких изменений компании должны были в сжатые сроки сократить все возможные издержки, что, к сожалению, в первую очередь сказалось на стремительном сокращении рабочих мест.

Кризис - последствия  для бизнеса

В начале 2009 года кризис повлиял на бизнес, как малый, так и крупный, очень сильно, что  привело к следующим последствиям:

- снижение доходов населения отражается и на снижении покупательского спроса на товары и услуги, что в свою очередь приводит к сокращению объемов их реализации и к убыткам компаний;

- ужесточенные требования банков к потенциальным заемщикам, увеличенные процентные ставки по ссудам, а также отказ самого населения от оформления новых займов в связи с потерей рабочих мест или снижением доходов, приводят к сокращению размеров выдаваемых авто- и ипотечных кредитов;

- вследствие  низкого спроса на автомобили  и жилье возникают проблемы у автопроизводителей, автодилеров, строительных организаций и кооперативов;

- жилищное строительство замораживается, а на складах торговых организаций происходит затоваривание;

- снижение объемов выдаваемых кредитов отражается на финансовых показателях деятельности банков и страховых компаний, призванных сопровождать большинство кредитных операций, что снова влечет за собой повышение процентных ставок и страховых тарифов.  
Описание подобных взаимосвязей, вызванных финансовым кризисом, можно, наверное, продолжать бесконечно, поэтому от того, как будет развиваться бизнес в 2009 году, зависит судьба компаний и организаций различных сфер деятельности, а также рядовых граждан, вовлеченных в этот замкнутый круг.

Разговоры сегодня  ведутся в основном об оздоровлении экономики страны и бизнеса в текущем году. Подразумевается здесь то, что выживут наиболее конкурентоспособные компании, которые сумеют быстро приспособиться к новым экономическим условиям и грамотно выстроить систему менеджмента. Остальным же фирмам придется покинуть рынок навсегда.

Т.е., во-первых, ожидается сокращение числа предприятий  бизнес-сферы.

Во-вторых, в  связи с охлаждением международных  связей ожидается снижение импорта  иностранной продукции в 2009 году и выход на первые позиции на рынке отечественных производителей.

В-третьих, «сдутие» искусственно завышенных цен на некоторых  рынках, например, в сфере недвижимости. Это можно наблюдать уже сегодня.

И, наконец, волна  поглощений и слияний, когда представители  крупного и среднего бизнеса будут объединяться и поглощать друг друга, чтобы пережить кризис.

Пережить кризис...

Удержаться  на плаву компании смогут, придерживаясь, так называемой, стратегии выживания, когда нужно будет отказаться от всех рисковых проектов и инвестиций, а уделить внимание может быть и менее прибыльным, но более надежным направлениям деятельности. В любом случае, кризис – явление временное. Рано или поздно он закончится, и представителям бизнеса можно будет воплощать в жизнь самые различные идеи. Но смогут сделать это только те, кто сумел отказаться от высокого риска во время кризиса.

Бизнесу в кризис необходимо также принимать во внимание, что справляться по большей степени  придется собственными силами, поскольку  размеры банковских кредитов, особенно международных, резко сократятся. Поэтому еще одно конкурентное преимущество окажется у тех компаний, которые имеют наименьшую долю участия заемного капитала, особенно иностранного.

В выигрыше также окажутся торговые сети, принадлежащие какой-либо российской финансово-промышленной группе, т.к. у них будет возможность дополнительного финансирования. «Одиночкам» же придется труднее, т.к. основным источником ресурсов для них является только кредитование.

В наименьшей степени кризис затронет крупный бизнес с государственным участием, поскольку помогать Правительство сможет только избранным.

То, как сложится судьба бизнеса  в 2009 году, также во многом зависит  и от курсов рубля и мировых  валют, от цен на нефть, влияющих на ВВП в целом, от взаимоотношений России с Западом и США и от антикризисных планов, предпринимаемых Правительством стран. Но, в любом случае, еще осенью 2008 года и Президент РФ Д.Медведев, и члены Правительства признали, что «следующий год будет очень трудным», в том числе и для бизнеса.

 

Антошенкова Елена,  
специально для "Занимаем.ру"