Внутренний бизнес-план фирмы

              Министерство образования и науки  Российской Федерации

 

 

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального

Образования « Комсомольский  – на – Амуре Государственный  университет»

 

 

                          Институт новых информационных технологий

         Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального

Образования « Комсомольский  - на-Амуре государственный технический  университет»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

                   По теме «Внутренний бизнес-план фирмы»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                   

                                                                                                   

                                                                               

 

 

 

 

 

 

 

                                                        

 

 

  

 

Задание.

 

 

         Инвестиционный  проект производства строительных  материалов. Предусмотрено, что  строительно-монтажные и пуско-наладочные работы (строительство производственных площадей, приобретение и установка технологического оборудования) будут проводиться в течение двух лет.

          Выпуск  продукции рассчитан на 9 лет.  Производство планируется начать  сразу же после монтажа оборудования.

          Значения  капитальных вложений (к), объема  производства(Nпр), цены ликвидации продукции (Ц), постоянных затрат (Сп), налогов (Н), величины ликвидационной стоимости (L) и нормы дисконтирования (требуемая инвестором норма дохода) (Е), а также изменение этих показателей в течение времени приводятся в таблице 19.1,19.2.

 

 

 

          Вариант задания № 82.                                             

                                         

                                                                        

                                                                                                                                                    Таб.19.1

                                                                 

 

 

К (млн.р.)	N пр   (млн.м²)	Ц  (р./м²)	Спост. (млн.р./г)	Сп (р./м²)	Н (млн.р.)	L (млн.р.)	T (в д.ед./)
18,45	15,9	7,25	35,4	2,28	16,8	10	0 ,24

 

 

 

 

 

Определить:

 

 

1. Экономическую целесообразность организации производства:

 

• интегральный эффект от реализации проекта;

 

• индекс доходности или рентабельность инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

     

                                                                                                                                              Таб.19.2

 

 

 

 

 

             Изменение исходных показателей проекта по периодам

 

 

 

Периоды	Индекс показателей по годам
	Капитальные вложения	Объем производства	Цена за единицу	Постоянные затраты (без  амортизации)	Переменные затраты	Налоги
0-й	1,00
1-ый	1,80
2-ой		1,00	1,00	1,00	1,00	1,00
3-ий		1,08	1,06	1,03	1,05	1,10
4-ый		1,15	1,11	1,05	1,08	1,20
5-ый		1,26	1,20	1,09	1,17	1,30
6-ой		1,30	1,24	1,11	1,19	1,50
7-ой		1,33	1,27	1,12	1,22	1,60
8-ой		1,36	1,30	1,15	1,27	1,50
9-ый		1,10	1,30	1,16	1,29	1,30
		0,80	1,35	1,18	1,32	1,05

 

 

 

 

 

 

        2.Установить, как измениться эффективность проекта, если известно, что для организации производства предприятие воспользовалось кредитом коммерческого банка.

        Инвестиции распределяются из расчета 70% – банковский кредит, 30% - собственные средства предприятия.

   Кредит банком выдан на пять лет (считая от начала реализации проекта) под 30% годовых. Условия возврата кредита следующее: по истечении третьего года возвращается 30% всех кредитов предприятию; четвертого – 50%, пятого – 20%.

       3. Сделать вывод о влиянии кредита на эффективность инвестиций.

 

 

 

 

 

 

1. Рассчитываем эффективность инвестиций без учета банковского     кредита 

 

   1.   Трансформируем исходные данные, выраженные через индексы, в абсолютные цифры.         Для этого умножим величину показателя (таб.19.1) на соответствующий индекс (таб. 19.2). Полученные данные также сведем к табличной форме (таб.19.3).

                                                                                                                                                   Таб.19.3

 

Период	Индекс показателей по годам
	Капиталь-ные вложения	Объем произ-водства	Цена за единицу	Постоянные затраты (без амортизации)	Перемен-ные затраты	Налоги	Ликвида-ционная стоимость
0-ый	18,45
1-ый	33,21
2-ой		15,9	7,25	35,4	2,28	16,8
3-ий		17,17	7,69	36,46	2,39	18,48
4-ый		18,29	8,05	37,17	2,58	20,16
5-ый		20,03	8,7	38,59	2,8	21,84
6-ой		20,67	8,99	39,29	2,84	25,2
7-ой		21,15	9,21	39,65	2,92	26,88
8-ой		21,62	9,43	40,71	3,04	25,2
9-ый		17,49	9,43	41,06	3,08	21,84
10-ый		12,72	9,79	41,77	3,15	17,64	10

 

  2.Определим себестоимость единицы продукции для каждого периода:

 

Себестоимость единицы продукции (С) определим по формуле

 

С = Сп +	Спос
	Nпр

 

 

где         Сп      -   переменные затраты (издержки);

              Спос  -   постоянные затраты (издержки);

              Nпр     -   объем производства.

 

   3. Определим балансовую прибыль предприятия.

 

Балансовую  прибыль предприятия (Пδ) в ţ – м периоде определяем по формуле

 

                                      Пδ = Nпр х (Ц –С),

 

где            Nпр    -  Объем производства;

                 Ц         -   цена  продукции;

                 С         -   себестоимость  единицы продукции.

 

4. Определим чистую прибыль предприятия в ţ-м периоде:

 

 

       Чистую прибыль предприятия (Д) определяем по формуле

 

                                    Д   =   Пб   -  Н,

 

 

где:        Пб       -    балансовая прибыль предприятия;

               Н        -    налоги.

                                                   

 

                                                                                                                                                   Таб.19.4

 

 

           Расчетные значения данных показателей  в каждом периоде

 

 

период	Себестоимость единицы продукции (С) (р.)	Балансовая прибыль предприятия (Пδ), (млн.р.)	Чистая прибыль предприятия (Д) (млн.р.)
0-ый
1-ый
2-ой	4,51	43,62	26,82	26,82
3-ий	4,51	54,54	36,06	36,06
4-ый	4,61	62,88	42,72	42,72
5-ый	4,73	79,59	57,75	57,75
6-ой	4,74	87,83	62,63	62,63
7-ой	4,79	93,38	66,50	66,50
8-ой	4,92	97,44	72,24	72,24
9-ый	5,43	70,00	48,16	48,16
10-ый	6,43	42,69	25,05	25,05

 

 

 

   5. Рассчитываем величину интегрального эффекта от реализации проекта

 

      Для этого необходимо рассчитать величину притока и оттока наличности.

 

      а) Приток в данном случае будет складываться из величины чистой прибыли в ţ- м периоде           и величиной ликвидационной стоимости (таб. 19.5.ст. 1 = ст. 2 + ст. 3)

 

      б) Величину оттока наличности в нашем примере будут определять капиталовложения (таб. 19.5. ст. 4 = ст.5).

 

      в) Разницу между притоком и оттоком составит чистый денежный поток (ЧДП)

( таб. 19.5. ст. 6 = ст.1 – ст.4).

 

      г) Для повышения информативности расчетов анализируют величину кумулятивного денежного потока (КПД) или сумму ЧДП по каждому периоду с нарастающим итогом (таб.19.5 ст. 7). В 0-м периоде КДП равен ЧТС, в последующих периодах КДП рассчитывается сложением ЧДП в данном периоде и ЧДП в предыдущем периоде:

  

                                       КДПţ = ЧДП + КДП ţ-1 ,

 

где  ЧДП           -       чистый денежный поток в расчетном периоде;

       

        КДПţ-1      -        кумулятивный денежный поток;

 

        ţ                -       номер периода.

                                                                                                         

 

 

 

 

                                                                                                                                                                                                               Таб. 19.5

 

             

                                                             Расчет потоков наличности (cash – flow)

 

№	Параметр	Период реализации проекта
		0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.	Приток наличности	-	-	23,52	32,14	40,6	55,43	59,97	63,85	69,45	45,77	33,23
2.	Чистая прибыль предприятия	-	-	23,52	32,14	40,6	55,43	59,97	63,85	69,45	45,77	23,23
3.	Ликвидационная прибыль											10,00
4.	Отток наличности	18,45	35,4
5.	Капитальные вложения	18,45	35,4
6.	Чистый денежный поток	-18,45	-35,4	23,52	32,14	40,6	55,43	59,97	63,85	69,45	45,77	33,23
7.	Кумулятивный денежный поток	-18,45	-53,85	-30,33	1,81	41,97	97,4	157,37	221,22	290,67	336,44	369,67