Темпы роста

Программа углубленного анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1) Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

-     характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

-     выявление «больных» статей отчетности.

2) Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

-     оценка имущественного положения;

-     построение аналитического баланса-нетто;

-     вертикальный анализ баланса;

-     горизонтальный анализ баланса;

-     оценка финансового положения;

-     оценка ликвидности;

-     оценка финансовой устойчивости.

3) Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

-     оценка основной деятельности;

-     анализ рентабельности;

-     оценка положения на рынке ценных бумаг.

Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.

 

1.3 Виды финансового анализа

 

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной  деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный  анализ может быть дополнен и другими  аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Операции, осуществляемые в  ходе финансового кругооборота и  составляющие содержание процессов снабжения, производства, сбыта и т.д., непрерывно изменяют финансовое состояние предприятия. Совокупности однородных хозяйственных операций, воздействующих на финансы предприятия, образуют хозяйственные процессы. Их влияние на динамику финансового состояния и финансовых результатов предприятия должно быть предметом исследования финансовой теории. 

Финансовый анализ состоит  из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено  сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

 

Особенностями управленческого  анализа являются:

- ориентация результатов анализа на свое руководство;

- использование всех источников информации для анализа;

- отсутствие регламентации анализа со стороны;

- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

- интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли, исключение риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют  финансовые отчеты для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования  решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.

Раскрывая сущность финансового  анализа, необходимо также выяснить структуру и последовательность его осуществления. В связи с  этим необходимо выделить следующие  блоки анализа, составляющие его  последовательность:

1) анализ финансового  состояния предприятия:

• общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;
• анализ финансовой устойчивости предприятия;
• анализ ликвидности баланса;
• анализ финансовых коэффициентов;

2) анализ финансовых результатов  деятельности предприятия:

• анализ рентабельности и деловой активности предприятия.

Оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости составляют тот  основной исходный пункт, из которого должны логически развиваться остальные  блоки анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса, исходя из анализа устойчивости, должен оценивать  текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей финансового состояния) позволяет сопоставлять финансовое состояние данного предприятия с финансовыми состояниями конкурентов и со среднеотраслевыми пропорциями между финансовыми показателями предприятий, а также проводить исследование динамики финансового состояния за ряд отчетных периодов. Сравнительный аналитический баланс и абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса и относительные показатели (финансовые коэффициенты) характеризуют внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, например, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ сущностных характеристик  финансовых результатов заключается  в исследовании уровня, структуры  и динамики их абсолютных показателей. Углубление данного направления в рамках внутреннего анализа приводит к изучению и оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Анализ внешних проявлений финансовых результатов происходит в ходе исследования относительных показателей рентабельности и деловой активности. Нормативные уровни данных показателей изучаются в рамках внутреннего анализа оптимальных значений объемов производства, прибыли и издержек. При анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой, отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, исследуются возможности укрепления устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности.

Таким образом, на основе вышеизложенного  материала можно сделать следующие  заключения:

1) финансовый анализ - деятельность, направленная на определение степени устойчивости и динамики финансового состояния предприятия, а также его перспектив;

2) финансовое состояние - соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования;

3) основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;

4) субъекты финансового анализа - как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Субъекты могут классифицироваться по различным основаниям, в качестве которых могут выступать степень заинтересованности в финансовых результатах деятельности предприятия, степень доступности субъектов к информации о деятельности предприятия и т.д.;

5) структура финансового анализа состоит из двух блоков - анализа финансового состояния (основной источник информации - Форма №1 финансовой отчетности) и анализ финансовых результатов деятельности предприятия (основной источник - Форма №2). 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ЗАО «СОЛНЫШКО»

2.1 Краткая характеристика  ЗАО «Солнышко»

 

Полное название организации - закрытое акционерное общество "Калужский холодильник". ЗАО «Солнышко» было образовано в декабре 2001г. Его основной деятельностью стало производство продуктов питания повседневного спроса. В распоряжении организации есть вся необходимая техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные складские помещения для хранения готовой продукции.

Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка  сбыта. Для этого  используются региональные теле- и радиовещательные компании, пресса.

Целью стратегии предприятия  является завоевание и упрочнение положения  на региональном рынке. В таблице 2 приведены основные технико-экономические показатели.

Таблица 2. Анализ баланса

АКТИВ	На начало года	На конец года	Отклонение, тыс. руб.	Темп прироста,%
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	25980	27700	1720	6,6%
Основные средства	5839647	5839647	0	0,0%
Незавершенное строительство	1366659	1380065	13406	1,0%
Прочие внеоборотные активы	1887261	1900423	13162	0,7%
Итого по разделу I	9119547	9147835	28288	0,3%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1200210	2205594	1005384	83,8%
в том числе:
сырье,  материалы, и другие аналогичные ценности	729292	1697240	967948	132,7%
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	5920	5920	0	0,0%
товары отгруженные	464698	502434	37736	8,1%
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	42689	42689	0	0,0%
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	2447121	2248415	-198706	-8,1%
в том числе:
покупатели и заказчики	2447121	2248415	-198706	-8,1%
Денежные средства	878075	949375	71300	8,1%
Итого по разделу II	4567795	5446073	878278	19,2%
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1032730	1032730	0	0,0%
Добавочный капитал	1294696	1294696	0	0,0%
Резервный капитал	29682	29682	0	0,0%
в том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	3456752	3456752	0	0,0%
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	1531148	1531148	0	0,0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	----	1401250
Итого по разделу III	7371833	7984913	613080	8,3%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1807185	2100671	293486	16,2%
Итого по разделу IV.	1807185	2100671	293486	16,2%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	1051572	1051572	0	0,0%
в том числе:
поставщики и подрядчики	910687	910687	0	0,0%
задолженность по налогам и сборам	140885	140885	0	0,0%
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	3456752	3456752	0	0,0%
Итого по разделу V	4508324	4508324	0	0,0%
БАЛАНС	13687342	14593908	906566	6,6%

Из таблицы видно, что  изменения произошли незначительные. Это произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и оборудование, здания. Запасы увеличились значительно  на 83,8% в основном за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за год на 6,6%.

 

2.2 Показатели деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

 

Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия  в значительной мере зависит от его  рентабельности.

Коэффициенты  рентабельности

1) Рентабельность продаж:

K₁R =P/N,

где N- выручка от реализации продукции

Р – прибыль от реализации продукции

K₁R₀ =28173790/798210=18,68

K₁R₁ =48015164/1508161=31,84

Δ K₁R =31,84-18,68=13,16

Данный коэффициент показывает, что в 2009г на единицу реализованной продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2010 31,84руб.. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.

2) Рентабельность  всего капитала фирмы 

K₂R =P/В,

где В – средний за период итог баланса-нетто

K₂R₀ =28173790/14140625=1,99

K₂R₁ =48015164/14140625=3,34

Δ K₂R =3,34-1,99=1,35

Коэффициент показывает повышение  эффективности использования всего  имущества предприятия.

3) Рентабельность  основных средств и прочих  внеоборотных активов

K₃R =P/F ,

где  F –средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

K₃R₀=28173790/9119547=3,09

K₃R₁ =48015164/9147835=5,25

Δ K₃R =5,25-3,09= 2,16

В 2009г. 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2010 5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

4) Рентабельность  собственного капитала

K₄R =P/И,

где И - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

K₄R₀ =28173790/7678373=3.67

K₄R₁ =48015164/7678373=6,25