Бизнес-план: сущность, цели, функции

В данном случае бизнес-план выступает как форма представления результатов предварительного технико-экономического обоснования (ТЭО) крупных и средних проектов в деловом планировании, реализация которых обеспечивает поддержание высокой деловой активности предприятия.

В современных условиях бизнес-план постепенно вытесняет ТЭО из сферы  плановой деятельности.

На уровне предприятий  чаще используются относительно небольшие (локальные) проекты. Бизнес-план в этом случае выступает в качестве документа, представляющего результаты полного инвестиционного проекта.

Таким образом, бизнес-план проекта может входить в инвестиционный проект как его составная часть, заменять его или включать несколько инвестиционных проектов.

Бизнес-план инвестиционного  проекта – это технико-экономическое  обоснование внедрения инноваций. Он предполагает сравнительный анализ эффективности предлагаемых мероприятий, оценку необходимых для реализации инвестиций и решение проблем, связанных с осуществлением проекта.

         Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается для обоснования:

степени жизнеспособности и  устойчивости проекта;

возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, а также  возврата заемных средств;

предложений по созданию совместных и иностранных предприятий;

целесообразности оказания мер государственной поддержки;

служит ориентиром, как  должен развиваться проект.

Бизнес-план является главным  документом для кредиторов и основным инструментом для предпринимателя (руководителя). От правильности его составления зависит – получит ли проект одобрение, и какова его жизнеспособность.

Бизнес-план инновационного проекта опирается на общие методологические принципы. При этом при подготовке бизнес-плана необходимо учитывать специфику этих проектов, их высокий экономический, интеллектуальный и социальный потенциал.

           Основным критерием актуальности разработки бизнес-плана является уровень проработки научной идеи, и ее близость к возможной коммерческой реализации.

В настоящее время в  республике действуют Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Документ устанавливает единые требования к структуре, содержанию и оформлению бизнес-планов инвестиционных проектов, основные рекомендации по их составлению, выделяет ключевые этапы и последовательность проведения исследований.

Основанием для разработки бизнес-плана является директивный  документ, изданный руководителем предприятия (приказ, распоряжение). Источником финансирования разработки бизнес-плана могут быть:

собственные средства предприятий;

внебюджетные фонды министерств  и других органов государственного управления;

средства потенциальных  инвесторов.

Бизнес-план инвестиционного  проекта разрабатывается на весь период реализации. Как правило, горизонт расчета должен охватывать срок возврата заемных средств плюс 1 год.

В соответствии с Рекомендациями Министерства экономики РБ бизнес-план инвестиционного проекта должен состоять из следующих разделов:

• резюме;
• характеристика предприятия и стратегия его развития;
• описание продукции;
• анализ рынков сбыта, стратегия маркетинга;
• производственный план;
• организационный план;
• план реализации проекта;
• инвестиционный план;
• прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности;
• показатели эффективности проекта;
• юридический план;
• информация о разработчике бизнес-плана.

 

         Бизнес-план, как официальный документ, оформляется в соответствии с требованиями потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу.

Эффективность инвестиционных бизнес-планов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам участников. В соответствии с категориями участников различают показатели:

коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для республиканского и/или местного бюджета;

экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.

Кроме того, в процессе разработки проекта производится оценка его  социальных и экологических последствий.

Для предприятий, решающих проблемы сохранения или укрепления позиций  в рыночной среде и ориентирующихся  на максимизацию прибыли первостепенное значение имеет коммерческая эффективность.

Основными показателями оценки эффективности инвестиционных проектов являются: чистый дисконтированный доход (ЧДД); индекс доходности (ИД); внутренняя норма доходности (ВНД); срок окупаемости.

Оценка инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого как разность между притоком денежных средств от операционной (производственной) и инвестиционной деятельности и их оттоком, а также за минусом издержек финансирования (процентов по долгосрочным кредитам). На основании чистого потока наличности и коэффициента дисконтирования, который приводит будущие потоки и оттоки денежных средств на шаге t к начальному периоду времени, рассчитываются основные показатели оценки инвестиций: чистый дисконтированный доход (ЧДД); индекс доходности (ИД); внутренняя норма доходности (ВНД); срок окупаемости.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД)

        Чистый дисконтированный доход характеризует интегральный эффект от реализации проекта и определяется как величина, полученная дисконтированием (при постоянной ставке процента отдельно от каждого года) разницы между всеми годовыми оттоками и притоками реальных денег, накапливаемых в течение горизонта расчета проекта:

,       (2.1)

где Пt потоки наличности в годы t = 1,2,3,…, Т;

Т – горизонт расчета;

Д – ставка дисконтирования.

Формулу по расчету ЧДД  можно представить в следующем  виде:

ЧДД = П(0) + П(1) × Кt + П(2) × К? + … + П(Т) × Кt,  (2.2)

где Кt – коэффициент дисконтирования.

Чистый дисконтированный доход показывает абсолютную величину прибыли, приведенную к началу реализации проекта и должен иметь положительное  значение, иначе инвестиционный проект нельзя рассматривать как эффективный.

Внутренняя норма доходности (ВНД)

Интегральный показатель, рассчитываемый нахождением ставки дисконтирования, при которой стоимость  будущих поступлений равна стоимости инвестиций (ЧДД=0).

Если проект выполняется  за счет заемных средств, то ВНД характеризует  максимальный процент, под который  возможно взять кредит, чтобы рассчитаться из доходов от реализации.

При заданной инвестором норме  дохода на вложенные средства инвестиции оправданы, если ВНД равна или превышает установленный показатель. Этот показатель также характеризует «запас прочности» проекта, выражающийся в разнице между ВНД и ставкой дисконтирования (в процентном исчислении).

Индекс рентабельности (доходности) (ИР):

,      (2.3)

где ДИ – дисконтированная стоимость инвестиций за расчетный  период (горизонт расчета).

Инвестиционные проекты  эффективны при ИР большем 1.

Срок окупаемости служит для определения степени рисков реализации проекта и ликвидности  инвестиций. Различают простой срок окупаемости и динамический. Простой  срок окупаемости проекта – это  период времени, по окончании которого чистый объем поступлений (доходов) перекрывает объем инвестиций (расходов) в проект, и соответствует периоду, при котором накопительное значение чистого потока наличности изменяется с отрицательного на положительное. Расчет динамического срока окупаемости проекта осуществляется по накопительному дисконтированному чистому потоку наличности. Дисконтированный срок окупаемости в отличие от простого учитывает стоимость капитала и показывает реальный период окупаемости.

Простой и динамический сроки  окупаемости мер государственной поддержки определяются по аналогии с расчетом срока окупаемости проекта.