Клиринговые расчеты

Первым шагом на пути создания клиринговых систем в России должно быть появление клиринговых (расчетных) палат, обладающих достаточной финансовой мощью и независимостью.

Как уже отмечалось, клиринговая (расчетная) палата может быть создана в качестве структурного подразделения биржи, либо как самостоятельная организация с образованием юридического лица. Опыт создания клиринговых систем есть уже в России.

В частности, уже более года действует Московский объединенный расчетный клиринговый дом (ОРКД). Создана расчетная палата Московской товарной биржи (МТБ), обслуживающая расчеты по фьючерсным операциям.

 

 

 

3.1 Экономическое обоснование создания кредитного учреждения "Клиринговая палата"

Создание "Клиринговой Палаты" преследует следующие цели:

- создание и обеспечение  функционирования системы финансовых гарантий обязательств сторон по заключаемым на товарных и фондовых биржах сделкам;

- содействие развитию  систем денежных расчетов, активизации  финансовых рынков, развитию новых  технологий финансовых операций;

- краткосрочное коммерческое  кредитование. На первом этапе  деятельности Палаты планируется  обслуживание только бирж Санкт-Петербурга, на последующих этапах - распространение  сети и комплекса услуг по  клиринговым операциям на биржевые  рынки территории Северо-Западного  региона и Москвы, а также возможная  интеграция на международные  рынки финансовых инструментов.

Клиринговая Палата создается в статусе кредитного учреждения с уставным капиталом 75 млн. рублей. В течение первого года работы планируется привлечение среднесрочных депозитов. Объемы привлечения средств будут определяться потребностью клиентов в ресурсах, техническими возможностями Палаты, наличием достаточного количества заинтересованных посредников. В течение первого года работы Палаты годовой объем кредитования планируется на уровне 600 млн. рублей. При таких операциях в течение первого года работы выплату дивидендов планируется осуществить по ставке 115% годовых.

Система клиринговых операций предоставляет покупателям и продавцам и брокерам, представляющим их интересы, финансовые гарантии исполнения обязательств по заключенным на биржевом рынке сделкам. Для этого брокерские фирмы - члены Палаты создают Гарантийный Фонд.

Введение клиринговых операций на биржевых рынках позволит увеличить надежность и качество биржевых сделок, а так же создать предпосылки для развития фьючерсного рынка как механизма установления цен на рынках реального товара. Банковское учреждение (Банк), обладающее статусом Клирингового Банка, которое ведет счета Членов Клиринговой Палаты и имеет взаимные корреспондентские отношения с Клиринговой Палатой и другими банками, обладающими статусом Клирингового Банка является Клиринговым Коммерческим Банком (ККБ).

Членом Клиринговой Палаты является участник Товарного или Фондового рынка, имеющий расчетный счет или субсчет в одном из ККБ, который внес определенную сумму средств на текущий счет в Клиринговую Палату в качестве гарантийного взноса, проводит сделки в соответствии с Правилами, утверждаемыми Палатой.

1. Клиринговая Палата  создается в статусе кредитного  учреждения и открывает корреспондентский  счет в Центральном Банке России.

2. Клиринговые Коммерческие  Банки устанавливают взаимные  прямые корреспондентские отношения  для обслуживания расчетов по  сделкам, проходящим в системе  клиринговых операций.

3. Клиринговая Палата  устанавливает прямые корреспондентские  отношения со всеми действующими  ККБ для ведения текущих счетов  Гарантийных Взносов Членов Клиринговой  Палаты и проведения Членами  расчетов по сделкам.

4. Члены Клиринговой Палаты  открывают расчетный счет или  субсчет в одном из ККБ и  предоставляют Клиринговой Палате  право оформления платежных документов  и проведения расчетов по заключенным  ими сделкам на рынках, которые  обслуживаются Клиринговой Палатой.

5. Клиринговая Палата  не осуществляет расчетно-кассового  обслуживания клиентов, не открывает  и не ведет расчетных счетов  клиентов - Членов Клиринговой Палаты.

6. Все расчеты по сделкам, совершенным в рамках Клиринговой  Палаты проводятся через систему  Клиринговых Банков.

7. Клиринговая Палата  осуществляет следующие операции  в части проведения клиринга  для сделок товарного и фондового  рынков:

- регистрирует сделки, заключаемые  на товарных и фондовых биржах, оформляет договора купли-продажи  и другие документы, подтверждающие  заключение сделки, в том числе  с участием Палаты как третьей  стороны в сделке;

- участвует как третья  сторона в сделках, заключаемых  на товарных и фондовых рынках.

В рамках участия в сделке Палате передается контроль над произведением расчетов и поставкой товара или ценных бумаг, на правах третьей стороны по каждой зарегистрированной в Палате биржевой сделке.

Палата не получает прибыли от участия в биржевых сделках в качестве третьей стороны и не осуществляет посреднические операции на бирже:

- принимает на хранение  и/или организует хранение фондовых  ценностей и других финансовых  инструментов, обращение которых  обслуживается Клиринговой Палатой;

- привлекает на депозит  средства, составляющие источник  краткосрочного кредитования и  гарантийного обеспечения сделок;

- управляет средствами  гарантийного обеспечения членов, которые помещены на корреспондентских  счетах Палаты в ККБ, в соответствии  с Правилами проведения клиринговых  операций и условиями, устанавливаемыми  документами, которые регламентируют  членство в Палате;

- принимает средства на  оплату по заключенным на товарном  или фондовом рынках сделкам и исполняет платеж в соответствии с условиями договора и Правилами осуществления клиринговых операций;

- осуществляет краткосрочное  кредитование по сделкам, заключенным  на товарном или фондовом рынках;

- организует и создает  информационные системы и сети, обеспечивающие деятельность Палаты.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Биржевое движение в России в настоящее время переживает спад, который характерны для экономики страны в целом. Но, несмотря на это, биржевое дело продолжает развиваться. Существуют целый ряд бирж в Москве, на Урале, в Санкт-Петербурге, которые организовали фьючерсный рынок, постепенно приобретают черты организованного рынка фондовые биржи.

Ожидаемый всплеск деловой активности на вторичном рынке ценных бумаг за счет акций приватизируемых предприятий поднимает проблему создания надежного механизма регулирования процедуры торгов, который позволил бы качественно улучшить рынок. Необходимо создание клиринговой системы, которая обеспечит не только ускорение расчетов и взаимозачет встречных требований и обязательств сторон по сделкам, но также выступит гарантом и осуществит контроль за исполнением заключенных сделок.

С этой точки зрения, функции клирингового центра при существующих в России законодательстве и экономических условиях лучше всего будет выполнять юридически независимый от биржи финансовый институт.

Предпосылки для развития клиринговых систем, которые обслуживали бы биржевой рынок, уже существуют в России. Однако действующее законодательство не регулирует такие системы, в результате чего их создание наталкивается на определенные трудности. В частности, практика банковского бухгалтерского учета не знает опыта обслуживания тех же фьючерсных рынков.

Практически в каждом случае создания фьючерсного рынка на российских биржах требуется согласование в Центральном Банке именно по вопросу организации взаиморасчетов.

Существует реальная потребность в организации механизма расчетов между участниками биржевого рынка, охватывающего биржи всей России и способного удовлетворять их потребности в части ускорения расчетов.