Краткосрочное инвестирование в финансовом управлении компании

1. по предъявительской документарной облигации - сертификатом (если он находится у владельца), выпиской о приходной записи по счету депо приобретателя (когда сертификат таких ценных бумаг хранится в депозитарии и права на них учитываются в депозитарии);

2. по именной бездокументарной облигации - высокой о приходной записи по счету депо приобретателя (при учете прав на эти бумаги лицом, ведущим депозитарную деятельность), выпиской о приходной записи по лицевому счету приобретателя (при осуществлении учета прав на такие бумаги в системе ведения реестра);

3. по именной документарной облигации - сертификатом ценной бумаги, выпиской о приходной записи по лицевому счету приобретателя (когда учет прав на ценные бумаги в системе ведения реестра), выпиской о приходной записи по счету депо приобретателя (когда учет прав приобретателя на такое имущество организуется лицом, осуществляющим депозитарную деятельность);

4.  по финансовому векселю – самим векселем и актом приема-передачи его;

по чекам, депозитным сертификатам, банковским сберегательным книжкам на предъявителя - наличием соответствующих документов (чеков) и выписками банков по специальным счетам;

5. по казначейским обязательствам - выписками со счета депо в уполномоченном Минфином России депозитарии.

Доходами, получаемыми организацией от признания финансовых вложений в бухгалтерском учете, могут быть следующие виды доходов.

1. По долговым ценным бумагам доходами в системе бухгалтерского учета являются проценты по ним, дисконт, представляющий разницу между ценой приобретения (размещения) и ценой, по которой рассматриваемые ценные бумаги реализуются организациям либо погашаются эмитентом. Кроме этого доходами признаются также прибыли от выбытия ценных бумаг по другим направлениям.

2. По долевым ценным бумагам доходы учитываются в виде начисляемых дивидендов, а также изменения (роста) текущей рыночной стоимости последних, когда такие ценные бумаги являются рыночными, котирующимися на фондовых биржах и специальных аукционах. Доходы по этим ценным бумагам могут быть получены в результате операций их выбытия по другим направлениям.

3. По предоставленным займам другим организациям доходы получают в виде процентов. По нормам ст.809 Гражданского кодекса РФ заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и в порядке, определенных договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов он определяется существующей в месте нахождения юридического лица ставкой банковского процента на день уплаты заемщиком суммы долга или его соответствующей части. При отсутствии иного соглашения проценты по займу выплачиваются заемщиком ежемесячно до дня возврата суммы займа.

4. По депозитным вкладам в кредитных организациях доходы формируются в бухгалтерском учете в виде начисленных процентов, отражаемых в выписках банков из специальных счетов.

5. По дебиторской задолженности, полученной организацией по договору уступки права требования, прибыль от выполнения условий договора по погашению задолженности исчисляется как разница между ценой приобретения такой задолженности и ее фактической суммой.

6. По договору простого товарищества доходы каждого участника определяются в соответствии с договоренностью сторон и учитываются в составе прочих доходов, когда подобная деятельность не является обычной.5

Единица бухгалтерского учета финансовых вложений выбирается организацией самостоятельно для обеспечения формирования полной и достоверной информации о вложениях, а также организации надлежащего контроля за их наличием и движением.

 

2.Краткосрочное инвестирование в финансовом управлении компанией

2.1. Характеристика предприятия

ОАО «Энергетик-ПМ» осуществляет свою деятельность с 1999 года. Акционерное общество является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица общество приобрело с даты его регистрации.

Общество зарегистрировано и расположено по адресу: г. Пермь, Комсомольский пр., 93.

ОАО «Энергетик-ПМ» входит в состав предприятий Холдинга ОАО «Пермские моторы». ОАО «Энергетик-ПМ» имеет печать со своим наименованием, фирменный знак (символику), расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков.

Основной вид деятельности ОАО «Энергетик-ПМ» - электроэнергия, а также общество занимается следующими видами деятельности:

- производство сжатого  воздуха;

- услуга по водоснабжению;

- услуга по передаче  сетевой воды;

- услуга по передаче  воды холодной питьевой;

- услуга по передаче  электроэнергии.

Управление акционерным обществом осуществляет генеральный директор, которого замещают три руководителя: по экономике и финансам, по производству, по кадрам и безопасности.

Общество включает в себя структурные подразделения, состоящие из 30 цехов.

Основные экономические показатели финансовой деятельности предприятия «Энергетик-ПМ» представлены в таблице 1.

Из таблицы 1 видно, что выручка от реализации за 2012 г. по сравнению с 2011 г. снизилась на 1097 тыс.руб. или 29% (81 – 100). А вот прибыль от продажи увеличилась на 3085 тыс.руб. Это связано со снижением себестоимости продукции, работ, услуг: в 2012 г. себестоимость снизилась на 4182 тыс.руб. или 56%.

Таблица 1.

Экономические показатели деятельности «Энергетик-ПМ»

Показатели	2011 г.	2012 г.	Изменения
			тыс.руб.	Темп роста, %
1. Выручка, тыс.руб.	5794	4697	-1097	81
2. Себестоимость продаж, тыс.руб.	7419	3237	-4182	44
3. Прибыль от продажи, тыс.руб.	-1625	1460	+3085	-90
4. Основные фонды, тыс.руб.	446571	427598	-18973	96
5. Среднесписочная численность  работников, чел.	385	372	-13	97
6. Фондовооруженность, тыс.руб. (п.4 / п.5)	1160	1149	-11	99
7. Выработка на одного  работника, тыс.руб.	15	13	-2	87
8. Рентабельность основной  деятельности, % (п.3 / п.2)	-22	45	+67	205

 

 

Среднесписочная численность работников в 2012 г. по сравнению с 2011 г. снизилась на 13 человек, в соответствии с чем, выработка на одного работника упала на 2 тыс.руб. или 13%.

Рентабельность деятельности предприятия улучшилась: в 2012 г. она составила 45%, что на 67% больше, чем в 2011 г.

2.2. Анализ краткосрочных финансовых вложений в акции и их доходности

Проведем анализ краткосрочных финансовых вложений по акциям предприятия (табл.2).

Таблица 2.

Анализ прибыльности по акциям

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение, +,-
1. Активы баланса, тыс.руб.	10955	18267	+7312
2. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	6065	12276	+6211
3. Чистые активы (стр.1 –  стр.2), тыс.руб.	4890	5991	+1101
4. Чистая прибыль, тыс.руб.	595	2152	+1557
5. Количество акций в  обращении	2500	3000	+500
6. Прибыль на одну акцию, руб. (стр. 4 / стр.5)	238	717	+479
7. Рыночная цена одной  акции, руб.	560	1060	+500
8. Цена/прибыль на акцию, (стр.7 / стр. 6)	2,4	1,5	-0,9
9. Доходность одной акции, (стр.6 / стр.7)	0,43	0,68	+0,25
10. Расчетная цена одной  акции, руб. (стр.3 / стр.5)	1956	1997	+41
11. Рыночная/расчетная стоимость  одной акции (стр.7 / стр.10)	0,29	0,53	+0,24

 

Таким образом, стоимость чистых активов общества в 2012 г. составила 5991000 руб., в обращении находятся 3000 обыкновенных акций, расчетная цена одной акции составит 717 руб.

Сумма чистой прибыли по результатам 2012 года на 3000 акций составила 2152000 руб., прибыль на одну обыкновенную акцию равна 717 руб.

Текущая рыночная стоимость акций составила на момент определения прибыльности акций 1060 руб. за одну акцию. Коэффициент «цена/прибыль на акцию» в 2012 г. составил 1,5, т. е. рыночная ценность акций общества-эмитента превышает прибыль, приносимую одной акцией, более, чем в 1,5 раза, но данный показатель снизился по сравнению с 2011 г. на 0,9, что свидетельствует о снижении спроса на данные акции.

Доходность одной акции в 2012 г. составила 0,68, т. е. доходность акций по результатам отчетного года достаточно мала по сравнению с их рыночным признанием. Но данный показатель увеличился по сравнению с 2011 г. на 0,25.

Исходя из расчетной цены 1 акции в 2012 г., исчисленной по методике расчета чистых активов акционерного общества, получаем коэффициент 0,53, что на 0,24 больше, чем в 2011 г., это может свидетельствовать об определенных перспективах роста стоимости акций.

Далее проведем анализ дивидендов по акциям предприятия ОАО «Энергетик-ПМ» (табл.3).

Таблица 3.

Анализ выплаты дивидендов

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение, +,-
1. Доля выплаченных дивидендов  из чистой прибыли, (%)	50	70	+20
2. Чистая прибыль, тыс.руб.	595	2152	+1557
3. Чистая прибыль на  выплату дивидендов, тыс.руб.	297,5	1506,4	+1208,9
4. Количество акций в  обращении	2500	3000	+500
5. Ежегодные дивиденды  на одну акцию, руб. (стр.3/стр.4)	119	502	+383
6. Рыночная цена одной  акции, руб.	560	1060	+500
7. Дивидендный доход, % (стр.5 / стр.6*100)	21,3	47,4	+26,1

 

 

На предприятии на выплату дивидендов в 2012 г. было направлено 70% чистой прибыли отчетного года, что на 20% больше, чем в 2011 г.

Сумма чистой прибыли составила по результатам года 2152000 руб., из нее по решению собрания акционеров было направлено на выплату дивидендов по обыкновенным акциям 1506400 руб., таким образом, коэффициент реинвестирования прибыли будет равен 0,3 (30%), или 645600 руб. (2152000 – 1506400).