Брокерская и дилерская деятельность

– депозитарная;

– по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

– по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Обратимся к посредникам. Посредники – это юридические и (или) физические лица, которые являются связующим звеном рынка между покупателем и продавцом. Их можно разделить на 2 группы:

Финансовые посредники. Они аккумулируют небольшие краткосрочные сбережения для долгосрочного инвестирования (пенсионные фонды, банки, паевые и инвестиционные фонды и т. д.)

Посредники, для которых посредническая деятельность – это профессиональный вид деятельности. Именно к ним относятся брокеры и дилеры.

Тема моей курсовой работы называется «Брокерско-дилерская деятельность». Я решил выбрать эту тему, потому что вопросы брокерской деятельности очень тесно связаны с моей будущей специальности. И поэтому я начал изучать сущность работы брокеров, дилеров, их проблемы и задачи и т.д. моей работе я постараюсь рассмотреть эту тему с разных сторон, назвать достоинства и недостатки, определить цель деятельности брокерских компаний.

1. БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

1.1 Понятие и виды брокерской  деятельности

Брокерская Деятельность - профессиональная деятельность, осуществляемая за счет и по поручению определенного лица (клиента), которая может заключаться:

а) в содействии заключению сделок между клиентом и третьими лицами (посредничество);

б) в совершении сделок для клиента;

в) в совершении для клиента иных юридических или фактических действий в определенной сфере предпринимательской деятельности.

Лицо, осуществляющее Брокерская Деятельность, именуется брокераж. В зависимости от сферы осуществления Брокерская Деятельность можно различать следующие ее виды: биржевую (на биржах товарных), на рынке ценных бумаг (биржевую и внебиржевую), в страховании, по фрахтованию судов, таможенную и др.

Термин "брокер" возник как обозначение лица, действующего в рамках некоторых разновидностей агентских договоров, регулируемых прецедентным правом Англии и США.

Агент совершает определенные действия по поручению и за счет клиента, которые могут носить как юридический (заключение сделок), так и фактический характер. Сделки совершаются агентом как от своего имени, так и от имени клиента. В континентальной правовой системе подобная деятельность регулируется договорами трех видов: посредничества, комиссии и поручения. Причем к Брокерская Деятельность можно отнести исполнение только отдельных видов поручении, когда в качестве поверенного выступает лицо, осуществляющее данную деятельность в виде промысла, на коммерческих началах.

Чаще всего понятие Брокерская Деятельность используется в связи с описанием профессиональной деятельности по совершению сделок по поручению клиентов на товарных биржах, а также на рынке ценных бумаг. Брокерская Деятельность на рынке ценных бумаг практически во всех странах подлежит специальной регистрации либо лицензированию.

Различает несколько видов брокерской деятельности товарных биржах совершение биржевых сделок:

а) биржевым посредником от имени клиента и за его счет,

б) от имени клиента и за свой счет,

в) от своего имени и за счет клиента.

Следует также специально выделить отдельные виды Брокерская Деятельность, различающиеся по сферам своего осуществления:

Таможенная Брокерская Деятельность - совершение от собственного имени любых операций по таможенному оформлению и выполнение других посреднических функций в сфере таможенного дела за счет и по поручению клиента.

Страховая Брокерская Деятельность - посредническая деятельность по страхованию от своего имени по поручению страхователя либо страховщика

Брокерская Деятельность по фрахтованию судов - посредническая деятельность, осуществляемая юридическими или физическими лицами с целью заключения сделок между перевозчиками (судовладельцем, оператором перевозок) и грузовладельцами на международные морские перевозки грузов и (или) пассажиров или аренду судов для работы в международном морском сообщении. Допускается заключение лицом, осуществляющим Брокерская Деятельность, сделок от имени клиента. Лицензирование Брокерская Деятельность по фрахтованию судов осуществляется Минтрансом РК в соответствии с Положением о лицензировании перевозочной, транспортно-экспедиторской, брокерской и другой деятельности, связанной с осуществлением транспортного процесса на морском и внутреннем водном транспорте.

Лицензии на право занятия Брокерская Деятельность по фрахтованию судов могут быть двух видов:

а) генеральная, дающая право осуществлять этот вид деятельности по всем видам фрахтования судов;

б) специальная, выдаваемая владельцу генеральной лицензии на право осуществления фрахтовых операций для перевозки грузов и пассажиров по решениям и поручениям Правительства

1.2 Брокер на Российском  рынке ценных бумаг

Брокер - Посредник, содействующий совершению различных сделок (коммерческих, кредитных, страховых и т.д.) между заинтересованными сторонами - клиентами, по их поручению и за их счет.

Сводя продавцов и покупателей, брокер реализует их заказы, не становясь собственником предмета сделок (товаров, ценных бумаг, валюты, груза, страховых полисов). Зачастую специализируется на довольно узком ассортименте товаров (металл, зерно, хлопок, нефть), на отдельных видах ценных бумаг, драгоценных металлов.

Брокер получает вознаграждение в виде комиссионных - обычно 3-5% от суммы сделки. Однако при заключении сделки на более выгодных для клиента условиях брокер получает оговоренную в контракте часть сэкономленной суммы. Брокер обычно не работает сам по себе, а представляет какую-либо брокерскую фирму и получает деньги не непосредственно от клиента, а от своей фирмы.

Существуют различные категории брокеров: биржевые, страховые, фрахтовые и др. Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, если иное не предусматривается договором с клиентом или его поручением. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

Особенностью биржевой торговли является то, что она ведется не самими продавцами или покупателями, а их представителями -биржевыми посредниками, которых делят на брокеров и дилеров. Формирование биржевых посредников в идет достаточно быстрыми темпами. Для них характерным было то, что вначале сформировался круг посредников, которые затем создавали биржу.

Вместе с тем, на какой бы бирже ни работал брокер, им считают профессионального посредника, который в ходе биржевых торгов представляет клиента (продавца или покупателя) и совершает сделки от имени клиента и за счет клиента, от имени клиента, но за свой счет, от своего имени, но в интересах клиента и за счет клиента. За биржевое посредничество клиент платит брокеру комиссионное вознаграждение.

Для успешной работы на бирже брокер должен:

а) хорошо разбираться в том биржевом товаре, который является объектом торговли;

б) знать правила торговли той биржи, на которой он работает;

в) уметь вести биржевой торг;

г) найти правильный подход к клиентам, которых представляет на бирже;

д) определить доход от тех сделок, которые заключаются по его инициативе на бирже.

Брокер является профессиональным участником биржевой торговли, он действует на организованных рынках и наиболее подготовлен к тому, чтобы оказать помощь клиенту, который бы хотел продать или купить товар на бирже. Отношения между брокером и клиентом возникают по инициативе клиента, но брокер не должен пассивно ждать, когда кто-то из пользовавшихся его услугами захочет снова обратиться к нему или порекомендует этого брокера своим знакомым, собирающимся заключать сделки на бирже. Основным каналом, с помощью которого брокерские фирмы могут привлечь клиентов к сотрудничеству, являются рекламные объявления.

Во всем мире подобная информация имеет множество разных форм. Для нее тем не менее считаются наилучшими печатные объявления - в изданиях, адресованных деловым людям, или в финансовых колонках известных газет.

При этом в рекламном объявлении брокерской фирмы может содержаться информация, описывающая направления работы и деловую политику фирмы, размеры ее операций и способствующая тем самым привлечению клиентов, заинтересованных в соответствующем виде сделок.

Биржи и регулирующие органы предъявляют свои требования к брокерам. Наиболее отработанными требованиями являются требования, предъявляемые к лицам, осуществляющим брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг.

Так, для физических или юридических лиц, занимающихся брокерской деятельностью, устанавливаются следующие виды требований:

а) финансовые;

б) профессиональные и квалификационные к руководителям и специалистам;

в) организационно-технические;

г) специальные.

Размер собственного капитала должен соответствовать требованиям на момент получения лицензии, а также в течение всего срока осуществления соответствующего вида деятельности.

Руководители и специалисты, в обязанности которых входит выполнение функций, непосредственно связанных с осуществлением брокерской деятельности, должны удовлетворять квалифицированным требованиям, установленным Федеральной комиссией.

Юридическое лицо, осуществляющее брокерскую деятельность, должно иметь в своем штате от 1 до 3 специалистов, имеющих квалификационные аттестаты, а также сотрудника (контролера), в исключительную компетенцию которого входит осуществление контроля за соответствием брокерской деятельности требованиям законодательства о ценных бумагах.

Деятельность брокера на рынке ценных бумаг возможна только при наличии соответствующей лицензии. Лицензия выдается на основании заявления коммерческой организации, намеренной осуществлять брокерскую деятельность. Оно должно содержать всю информацию в соответствии с установленными требованиями.

Помимо заявления представляются документы, установленные комиссией по рынку ценных бумаг.

Федеральная комиссия или лицензирующий орган не позднее 30 дней со дня получения перечисленных документов должна выдать лицензию или отказать в ее выдаче с изложением причин такого отказа.

Лицензия выдается на срок, зафиксированный в заявлении, но не более чем на срок, установленный положением о лицензировании. Порядок продления лицензии устанавливается Федеральной комиссией.

Данные о лице, получившем лицензию, вносятся лицензирующим органом в реестр выданных, приостановленных и аннулированных лицензий, ведение которого осуществляется самим органом: Эти данные должны быть немедленно переданы п Федеральную комиссию для внесения в реестр лицензий на осуществление профессиональной брокерской и дилерской деятельности.

Брокер и дилер обязаны ежеквартально с момента получения лицензии в срок не позднее 45 дней со дня окончания квартала представлять отчетность, включающую информацию об итогах своей финансово-хозяйственной деятельности за истекший квартал, объеме и количестве заключенных им сделок и иную информацию по форме, установленной Федеральной комиссией.

Брокерские фирмы, работающие на бирже, проходят соответствующую аккредитацию, т.е. биржа устанавливает соответствие фирмы тем требованиям, которые к ней предъявляются. На некоторых биржах, кроме аккредитации самой фирмы, требуется аккредитация брокеров, которые будут ее представлять в ходе биржевых торгов. Брокерская фирма, прошедшая аккредитацию, вносится в реестр биржи и получает номер (код, шифр), под которым будет действовать при заключении сделок. На отдельных биржах цифровой код брокерской фирмы заменяют или дополняют буквенным, тогда он содержит строго определенное количество букв (от 4 до 6).

1.3 Брокерская деятельность  на рынке ценных бумаг

1.3.1 Брокерская деятельность  на рынке ценных бумаг в  РК

Брокерская Деятельность на рынке ценных бумаг - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Отсюда не следует, что необходимым критерием для признания деятельности на рынке ценных бумаг брокерской является систематический характер совершения указанных сделок. Даже разовое совершение сделки с ценными бумагами в качестве комиссионера или поверенного признается Брокерская Деятельность и потому требует наличия соответствующей лицензии.

Брокерская Деятельность на рынке ценных бумаг подлежит обязательному лицензированию, устанавливая единые требования к порядку осуществления. Выдачу лицензий осуществляет уполномоченные органы на основании генеральной лицензии. Лицензирующие органы осуществляют контроль за брокерской Деятельностью.

Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется на основании:

а) лицензии на осуществление Брокерская Деятельность по операциям с ценными бумагами, за исключением операций со средствами физических лиц и операций с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РК и муниципальных образований;