Юридическое понимание ценных бумаг, кругооборот, стоимость и цена, формы и сроки существования ценных бумаг

Министерство сельского хозяйства РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пермская государственная сельскохозяйственная академия имени академика Д.Н.Прянишникова»

 

 

 

Кафедра организации, производства

и предпринимательства в АПК

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

        По дисциплине «Рынок ценных  бумаг »

 

Тема « Юридическое понимание ценных бумаг, кругооборот, стоимость и цена, формы и сроки существования ценных бумаг»

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 4 курса, факультета экономики,  финансов и коммерции специальности 080105 «Финансы и кредит», группа Фкс 11 - 4443 Скворцова Анжела Александровна

 

 

Руководитель: д.э.н.,   профессор М.М. Трясцин

 

 

 

 

 

 

Пермь, 2014 
Содержание

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Юридическое понимание ценных бумаг………………………………………..4
1. Кругооборот ценных бумаг……………………………..……………..7
2. Стоимость и цена ценных бумаг……………………………………...9
3. Формы и сроки существования ценных бумаг……………………10
2. Организационно-экономическая характеристика Пермского филиала ОАО «Сибконт»……………………………………………………………………..…13
1. Организационная характеристика ОАО «Сибконт»………………..13
2. Экономическая характеристика ОАО «Сибконт»………………….14
3. Характеристика фондового отдела ОАО «Сибконт»………………17
3. Пути совершенствования и экономическая эффективность по предлагаемым мероприятиям……………………………………………………………………20

Выводы и предложения……………………………………………………………23

Список используемой литературы………………………………………………...25

Приложения…………………………………………………………………………26

 

 

Введение

 

В настоящее время одним из наиболее гибких финансовых инструментов является использование ценных бумаг. Ценные бумаги - неизбежный атрибут всякого нормального товарного оборота. Будучи товаром, они сами вместе с тем способны служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги.

Выбор темы для контрольной работы обусловлен желанием изучить имеющуюся информацию для более полного понимания современных процессов происходящих в этой сфере.

Теоретические основы темы освещаются в учебниках последних лет изданий [5,6,7] и практически не имеют существенных отличий.

Предмет исследования контрольной работы – юридическое понимание ценных бумаг, операции с ценными бумагами на рынке ценных бумаг в России, их стоимость, цена, формы и сраки существования

Цель контрольной работы – систематизировать, закрепить и расширить теоретические знания по теме «Юридическое понимание ценных бумаг, кругооборот, стоимость и цена, формы и сроки существования ценных бумаг», исследовать организацию проведения операций с ценными бумагами в Пермском филиале ОАО «Сибконт».

Задачи, предстоящие решить в ходе выполнения контрольной работы:

- рассмотреть  юридическое понимание ценных бумаг, кругооборот;

- проанализировать  организационно – экономическую  характеристику Пермского филиала ОАО «Сибконт»;

- рассмотреть  организацию проведения операций  с ценными бумагами;

- разобрать  варианты совершенствования операций  с ценными бумагами.

Написанию работы предшествовало изучение учебной литературы, периодических изданий, основных законов и нормативных актов, статистических данных по теме.

 

1. Юридическое понимание ценных бумаг

ГК РФ в ст. 142 определяет, что ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении [1].

Кроме документарной формы удостоверения прав по ценной бумаге в предусмотренном законом порядке их удостоверение возможно и путем закрепления этих прав в специальном реестре (обычном или компьютеризированном). Ценная бумага в этом случае называется «бездокументарной».

Мощное развитие рынка привело к тому, что число обращающихся на нем ценных бумаг стало исчисляться сотнями миллионов штук. Выпускать в обращение такое огромное количество ценных бумаг в документарной (в бумажной) форме стало просто нерационально, по меньшей мере, в силу следующих причин:

• вещная форма существования ценной бумаги требует больших затрат, чем ее бездокументарная форма;

• вещная форма существования ценной бумаги становится сдерживающей преградой для процесса ее обращения;

• ненужность документарной формы ценной бумаг.

Отнесение тех или иных документов к разряду ценных бумаг определяется законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке, а виды прав, удостоверяемых ценными бумагами, тоже определяются законом. Из этого следует, что юридический статус ценной бумаги есть исключительно дело закона.

В ст. 128 ГК РФ устанавливается, что «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги…». Так, ценная бумага есть вещь, но не обычная материальная вещь, а юридическая, или абстрактная, вещь.

Общее между ценной бумагой и современными деньгами состоит в том, что оба эти вида, есть юридические, т. е. совершенно абстрактные вещи не являются результатами человеческого труда или процесса материального производства, могут существовать только в двух формах – наличной, или документарной, и безналичной, или бездокументарной; существуют только по закону, а не по желанию отдельных участников рынка.

Различия между ними состоят в следующем: 

• в различной юридической основе. Деньги есть законное платежное средство, а ценные бумаги – по определению имущественное право;

• в виде эмитента. Деньги выпускаются только государством, а ценные бумаги – практически всеми участниками рынка;

•в субординации. Деньги есть более «первичная» вещь по сравнению с ценной бумагой, так как их, как правило, ничто не может заменить, а ценная бумага при необходимости может быть заменена иной формой связи между участниками рынка;

 • в экономической основе. Современные («юридические») деньги есть заместитель действительных (золотых) денег.

 Ценные бумаги могут замещать  любые формы существования стоимости.

Юридическая сущность ценной бумаги имеет двойственный характер: ценная бумага есть одновременно и имущественное право, и вещь. Или, выражаясь иначе, можно сказать, что ценная бумага есть имущественное право как вещь, или вещь, но лишь в качестве имущественного права.

Ценная бумага как договор и как предмет договора

Как имущественное право ценная бумага имеет прямое отношение к заключаемым на рынке договорам.

Как вещь ценная бумага может быть предметом любого вида рыночного соглашения. В данном случае договор заключается уже по поводу самой ценной бумаги, или можно сказать, что заключается договор по поводу другого договора. По поводу ценной бумаги чаще всего заключаются договоры купли-продажи, но она может быть предметом и любых других договоров: залога, кредитования, дарения, наследования и т. п. Все, что подвластно вещи, подвластно и ценной бумаге.

Переход собственности на ценную бумагу как передача прав и как передача ценной бумаги.

Ценная бумага есть и право, и вещь, а потому каждый новый владелец получает ее в том же самом качестве, в каком она была у предыдущего владельца. Например, продавец продает ценную бумагу как обычную вещь по какой-то рыночной цене. Покупатель получает эту вещь, а вместе с тем он получает и имущественные права, которые с ней неразрывно связаны, но вовсе не заключены в ней, поскольку юридическая вещь не есть их вещественный носитель по определению абстрактности.

Передача (отчуждение) ценной бумаги становится возможной только потому, что она юридически представляет собой вещь, т. е. то, что существует вне человека и может передаваться от одного лица к другому. Но, передавая ценную бумагу как вещь, участник рынка неизбежно одновременно передает и фиксируемые ею имущественные права.

Ценная бумага как материальная вещь и как юридическая вещь. Главное в понимании юридической сущности ценной бумаги состоит в том, что истинной вещью в ценной бумаге является не ее документарная (или электронная) форма, а само имущественное право, хотя внешне все выглядит как раз наоборот. Кажется, что ценная бумага есть вещь, так как она имеет документарную форму. На самом деле юридической вещью в ней является выражаемое ею имущественное право, но только в том случае, когда это качество присуще ей по закону, а не потому, что имеет место какое-то имущественное право само по себе.

Ценная бумага как движимое имущество. В соответствии со ст. 130 ГК РФ ценная бумага признается движимым имуществом. Ценная бумага обязательно регистрируется:

1) эмитентом, который ее выпустил;

2) государством в двух случаях:

• когда эмитентом является само государство;

• когда это положено по закону (эмиссионные ценные бумаги);

3) уполномоченным на то профессиональным участником рынка (регистратором, депозитарием).

Следовательно, на практике ценная бумага есть регистрируемое имущество, а потому она удовлетворяет и признаку недвижимой вещи. Как имущественное право ценная бумага всегда имеет неразрывную связь со своим владельцем и со своим эмитентом, а неразрывность связи со своим основанием есть признак недвижимости.

1. Кругооборот ценных бумаг

Ценная бумага — это всего лишь право, а не какая-нибудь вещь, а потому для нее не существует ни стадии производства, ни стадии потребления. Единственное место в экономике, где она может существовать — это сфера обращения. Однако если для товара обращение есть простой переход от одного владельца к другому, так как до этого имел место процесс его производства, а после обращения наступит время использования товара, для ценной бумаги в сфере обращения сосредоточены все этапы ее жизни — «рождение, жизнь и смерть», которые в совокупности составляют ее кругооборот. Последний распадается на три стадии: выпуск, т.е. обмен ссудного капитала на титул; собственно обращение как переход права собственности на нее от одного владельца к другому; гашение, или изъятие, титула из обращения, или его обратный обмен на действительный капитал.

Перечисленные стадии кругооборота ценной бумаги имеют свои особенности: в первой и третьей стадиях ценная бумага пребывает только однажды, а во второй стадии, в обращении, проходит большая часть ее жизни. Если ценная бумага, приносящая доход, по каким-либо причинам не обращается, не переходит из рук в руки, то она по экономической форме превращается в обычный депозит, по которому начисляется установленный для него доход (процент). Однако следует всегда помнить, что экономическая природа ценных бумаг и депозита (например, банковского) различна. Депозит — это форма существования денежного, т.е. действительного, капитала, а ценная бумага может быть только представителем (титулом) последнего. Депозит в своей непосредственной форме обращаться не может, а ценная бумага может свободно переходить от одного владельца к другому различными рыночными способами.

Экономическое достоинство ценной бумаги состоит в том, что она может постоянно обращаться, в отличие от действительного капитала, для которого процесс обращения — лишь одна из стадий его кругооборота, и чем она короче, тем при прочих равных условиях лучше, так как больший доход может быть создан тем же размером действительного капитала в единицу времени. В форме ценной бумаги действительный капитал получает форму вечного обращения, так как сам он должен «трудиться», производить материальный доход (прибавочную стоимость) для всего общества, а обращается по преимуществу его «заместитель » - фиктивный капитал.

Обращение ценной бумаги имеет обратное влияние на нее. Если речь идет о ценных бумагах, которые не являются доходными, т.е. не есть представители капитала для их владельцев, то обращение может придать им статус капитала, например, если они перепродаются. Если вести речь о ценных бумагах, которые по своему статусу приносят доход их владельцу, то в ходе обращения последний может получить дополнительный доход.

Поскольку ценная бумага — это особый род капитала, то и ее рынком является особый рынок — рынок ценных бумаг, на котором титулы капитала (т.е. соответствующие права) обращаются как обычные товары, но у которых потребительной стоимостью является какое-либо право (на доход), а меновой стоимостью — фиктивная стоимость (капитализированный доход)[2]. Рынок ценных бумаг — это не совсем то же самое, что рынок товаров или денег.

 Рынок ценных бумаг — это экономические отношения, но поводу их кругооборота, или экономические отношения, возникающие в связи с их кругооборотом, а стадии кругооборота - это составные части указанного рынка.

2. Стоимость и цена ценных бумаг