Анализ ФХД и диагностика банкротства ОАО «ЛУКОЙЛ»

федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение

высшего профессионального образования

НАЦИОНАЛЬНЫЙ МИНЕРАЛЬНО-СЫРЬЕВОЙ УНИВЕРСИТЕТ

“ГОРНЫЙ”

 

Кафедра организации  и управления

 

 

ДОМАШНЯЯ РАБОТА № 1,2

 

по дисциплине: «Антикризисное управление»

 

Тема: «Анализ ФХД и  диагностика банкротства 

ОАО «ЛУКОЙЛ»

 

Выполнил: студент  гр. МФ-08                 С.А. Поплавская

Проверил: ассистент       А.Ю. Никулина

Дата:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург 2013

Оглавление

 

 

 

 

 

Общая характеристика компании ОАО «Лукойл »……………………………3

Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании………………….7

Методики  вероятности банкротства компании:

1. банкротство в краткосрочный период…………………………………12
2. интегрально бальная оценка финансовой устойчивости……………..15
3. показатель Альтмана……………………………………………………18

Общие выводы  по работе……………………………………………………..20

Список используемых источников……………………………………………22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Общая характеристика компании «Лукойл»

Государственный нефтяной концерн «ЛангепасУрайКогалымнефть» («Лукойл») был создан постановлением Совета Министров СССР № 18 от 25 ноября 1991 года, который в последствие был преобразован в открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Лукойл».

Название «ЛУКОЙЛ» образовано из начальных  букв названий городов Лангепас, Урай и Когалым, в которых расположены  основные нефтедобывающие предприятия, вошедшие в состав Компании.

На основании Указа Президента РФ № 1403 от 17 ноября 1992 года «Об особенностях приватизации и преобразовании в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения» 5 апреля 1993 года на базе государственного концерна было создано акционерное общество открытого типа «Нефтяная компания «Лукойл».

На основании Указа Президента РФ № 1403 от 17 ноября 1992 года «Об особенностях приватизации и преобразовании в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения» 5 апреля 1993 года на базе государственного концерна было создано акционерное общество открытого типа «Нефтяная компания «Лукойл».

В 1994 году состоялись первые приватизационные торги по акциям компании; началась торговля акциями на вторичном рынке.

В 1995 году в соответствии с постановлением Правительства РФ № 861 от 1 сентября 1995 года в уставный капитал «Лукойла» были переданы контрольные пакеты акций девяти нефтедобывающих, сбытовых и сервисных предприятий в Западной Сибири, на Урале и в Поволжье (в их числе — «Нижневолжскнефть», «Пермнефть», «Калининградморнефтегаз», «Калининградторгморнефтегаз», «Астраханьнефтепродукт» и др.)[10].

Также в 1995 году относительно небольшой (5 %) пакет акций «Лукойла» был продан государством на приватизационномзалоговом аукционе. Данный пакет достался аффилированной с «Лукойлом» компании с минимальным превышением стартовой цены; к конкурсу не были допущены иностранные участники.

В 1996 году «Лукойл» разместил американские депозитарные расписки (АДР) на западных фондовых рынках. Также этот год ознаменовался вступлением «Лукойла» в крупнейший азербайджанский нефтяной проект Шах-Дениз, а также началом строительства собственного танкерного флота компании.

В 1997 году российская компания подписала  с Министерством нефти Ирака контракт на разработку и добычу второй очереди нефтяного месторождения Западная Курна-2. После свержения режима Саддама Хусейна реализация проекта была приостановлена, а контракт расторгнут. В том же 1997 году было создано «Лукойл-Нефтехим», под управление которого передаются приобретенные в течение следующих нескольких лет нефтехимические предприятия («Ставролен», «Саратоворгсинтез» и калушский «ЛУКОР»).

В 1999 году «Лукойл» осуществил ряд  крупных приобретений, среди которых Одесский НПЗ, НПЗ в болгарском Бургасе, ОАО «КомиТЭК» и др.

В 2000 году российская компания приобрела американскую корпорацию Getty Petroleum Marketing Inc., получив таким образом контроль над сетью автозаправочных станций в США и впервые выйдя на американский розничный рынок нефтепродуктов. В том же году компания взяла под контроль Кстовский НПЗ (НОРСИ-ойл), что привело к конфликту с «Сибуром», который претендовал на технологически связанные с НПЗ нефтехимические предприятия. В результате «Лукойл» получил Пермский ГПЗ, уступив «Сибуру» нефтехимические активы в Нижегородской области.

2001 год: очередные крупные  приобретения — ОАО «Ямалнефтегаздобыча», ОАО «Архангельскгеолдобыча», Локосовский ГПЗ. В 2002 году «Лукойлом» начато строительство собственного терминала по перевалке нефтепродуктов в порту Высоцк(Ленинградская область).

В 2004 году «Лукойл» окончательно стал частной компанией — остававшиеся у государства 7,59 % акций компании были проданы американской нефтяной компании ConocoPhillips за 1,988 млрд $. По мнению некоторых комментаторов, результаты открытого аукциона по продаже этого пакета акций были предопределены ещё заранее, в ходе личной встречи президента России Владимира Путина и президента ConocoPhillips Джеймса Малвы. После аукциона «Лукойл» и ConocoPhillips объявили о создании стратегического альянса. Позднее американская компания увеличила свою долю участия в капитале «Лукойла», а также продала российской компании часть своей сети автозаправочных станций в США и Западной Европе.

В 2005 году «Лукойл» приобрел за 2 млрд $ компанию Nelson Resources, работающую в Казахстане. Также в этом году введено в эксплуатацию Находкинское газовое месторождение.

25 января 2006 компания объявила об  открытии на лицензионном участке  «Северный» в северной части  Каспийского моря первой же  поисковой скважиной на структуре  «Южно-Ракушечная» в 220 км от Астрахани крупного многопластового нефтегазоконденсатного месторождения, названного в честь известного нефтяника Владимира Филановского. Вероятные запасы месторождения оцениваются в 600 млн баррелей нефти и 34 млрд м³ газа, ежегодная добыча может достигнуть 5 млн тонн. В декабре 2006 года «Лукойл» объявил о приобретении 376 АЗС в шести странах Европы (Бельгии, Финляндии, Чехии, Венгрии, Польше и Словакии) у компании ConocoPhillips.

В 2007 году «Лукойл» создал совместные предприятия с «Газпром нефтью», а в июне 2008 года — с итальянской нефтяной компанией ERG (на базе двух её нефтеперерабатывающих заводов ISAB на Сицилии, причем за 49 % данного СП «Лукойл» обязался 1,3475 млрд евро).

В 2009 году «Лукойл» совместно  с норвежской Statoil выиграл тендер на освоение иракскогоместорождения углеводородов Западная Курна-2 (в начале 2012 года норвежцы вышли из проекта, и «Лукойл» консолидировал 75 % в нём).

К февралю 2011 года ConocoPhillips полностью вышла из капитала «Лукойла», продав свои акции в связи со сложным финансовым положением.

В конце 2012 года «Лукойл» стал победителем госаукциона по продаже прав на разведку и разработку углеводородных месторождений Имилорское, Западно-Имилорское и Источное, расположенных в Ханты-Мансийском автономном округе. В данном конкурсе «Лукойл» обошёл «Роснефть» и «Газпромнефть», заплатив государству 50,8 млрд руб.

В феврале 2013 года «Лукойл» договорился о продаже Одесского  нефтеперерабатывающего завода украинской «Восточно-европейской топливно-энергетической компании» (ВЕТЭК). Сделка по продаже предприятия, производство на котором было остановлено ещё в октябре 2010 года из-за нерентабельности, как ожидается, будет закрыта летом 2013 года

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ финансово  – хозяйственной деятельности компании «Лукойл»

Рассмотрим основные экономические показатели работы ОАО «Лукойл» за 2010-2012 годы и проведём сравнительный анализ в таблице 1

Таблица 1 – Основные экономические  показатели

№ п/п	Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1.	Собственный капитал	426609244	619204589	739295138
1.1	Уставный капитал	21264	21264	21264
1.2	Добавочный капитал	12624929	12625118	12625114
1.3	Резервный капитал	3191	3191	3191
1.4	Нераспределенная прибыль	413959860	606555016	726645569
2.	Себестоимость	13582622	13750501	18250360
3.	Коммерческие расходы	649269	680340	870807
4.	Управленческие расходы	13751734	14674534	16282487
5.	Запасы	35371	37894	34131
6.	Выручка от продаж	36041423	35106996	39906776
7.	Чистая прибыль	140037510	242637070	217807128

 

Как видно у предприятия  наблюдается нестабильность показателей  финансово-хозяйственной деятельности: после сниженых показателей  в 2010 году, в 2011-2012 годы наблюдается рост показателей. Поэтому необходимо более подробно проанализировать финансовое состояние ОАО «Лукойл», и в первую очередь, рассмотреть структуру имущества предприятия и его источников.

 В начале проанализируем активы предприятия за три (2010-2012) года.

Таблица 2 –Анализ активов ОАО «Лукойл» по состоянию на конец 2010 и 2011 гг.

Показатель	Значение по балансу, тыс.руб.		Изменение  2011 к 2010 г
	2010	2011
1. Внеоборотные активы всего	5332750	7128921	1796171
1.1 Нематериальные активы	233237	283076	49839
1.2 Основные средства	5099513	6845845	1746332
2. Оборотные активы всего	139587999	182302724	42714725
2.1 Запасы	35371	37894	2523
2.2. Дебиторская задолженность	125447670	143180189	17732519
2.3 Денежные средства	14104958	39084641	24979683
Итого	144920749	189431645	44510896

 

Таблица 3 –  Анализ активов ОАО «Лукойл» по состоянию на конец 2011 и 2012 гг.

Показатель	Значение по балансу, тыс.руб.		Изменение  2012 к 2011 г
	2011	2012
1. Внеоборотные активы всего	7128921	7839555	710634
1.1 Нематериальные активы	283076	307516	24440
1.2 Основные средства	6845845	7532039	686194
2. Оборотные активы всего	182302724	166995111	-15307613
2.1 Запасы	37894	34131	-3763
2.2. Дебиторская задолженность	143180189	151410747	8230558
2.3 Денежные средства	39084641	15550233	-23534408
Итого	189431645	174834666	-14596979

 

На основании данных, приведенных в таблицах 2-3, можно  сформулировать следующие выводы:

Величина имущества  предприятия ОАО «Лукойл» в 2011 году увеличилась на 44510896 тыс. руб. по сравнению  с 2010 годом, в 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается снижение величины имущества предприятия – на 14596979 тыс. руб, при этом:

- величина внеоборотных  активов увеличиласт на 1796171 тыс.  руб. в 2011 и выросла на 710634 тыс.  руб. 2012 годах соответственно;

- в течение 2011 года  сумма оборотных активов увеличилась на 42714725 тыс. руб., это произошло в результате увеличения запасов, дебиторской задолженности и  денежных средств.

- увеличение денежных средств  на  24979683 тыс. руб. в 2011 году  можно расценивать как положительный  факт;

- сумма оборотных активов  предприятия в 2012 году уменьшилась  на 15307613 тыс. руб., при этом следует  отметить рост дебиторской задолженности  на 8230558 тыс. руб., а также  снижение  денежных средств на 23534408 тыс.  руб., а также снижение величины  запасов предприятия на 3763 тыс. руб., что негативно характеризует деятельность предприятия в контексте управления оборотными активами.

Теперь проведем анализ пассивов предприятия за три (2010-2012) года

Таблица 4 –  Анализ пассивов ОАО «Лукойл» по состоянию  на конец 2010 и 2011 гг.

Показатель	Остатки по балансу, тыс.руб		Изменение 2011 к 2010 гг.
	2010	2011
1. Капитал и резерв всего	12649384	12649384	0
1.1. Уставный капитал	21264	21264	0
1.2. Добавочный капитал	12624929	12624929	0
1.3. Резервный капитал	3191	3191	0
2. Обязательство всего	560607573	561890712	1283139
2.1. Долгосрочные обязательства	47151703	10187221	-36964482
2.2. Краткосрочные обязательства	513455870	551703491	38247621
2.2.1 Займы и кредиты	404047105	420040782	15993677
2.2.2. Кредиторские задолженности	109408765	131662709	22253944
Итого	573256957	574540096	1283139