Банкротство: понятие и признаки

Введение

Диагностика потенциального банкротства хозяйственного субъекта  - необходимое и важное звено в предупреждении и управлении кризисными ситуациями. Одной из основных задач антикризисного анализа является своевременное выявление признаков  банкротства организации и факторов (существующих и потенциальных) нарушения  ее экономической устойчивости (равновесия).

Целью реферата является изучение и диагностика  банкротства предприятия.

Можно выделить следующие задачи:

изучить понятие и признаки банкротства;

рассмотреть виды и методы диагностики несостоятельности  предприятия;

рассмотреть финансовые коэффициенты, определяющие критерии банкротства предприятия.

Предметом исследования являются основные методики прогнозирования вероятности банкротства предприятия.

 

1 Банкротство: понятие и признаки

Согласно  Федеральному закону о несостоятельности (банкротстве) от 8 января 1998 г. (гл. I, ст. 2) это понятие трактуется следующим образом: «несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». Признак банкротства юридического лица сформулирован следующим образом: «Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения». [1]

Предприятие считается банкротом после признания  факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также если оно официально объявляет о своем банкротстве и ликвидации, которая осуществляется в процессе конкурсного производства. Цель конкурсного производства — соразмерное удовлетворение всех требований кредиторов; объявление предприятия свободным от задолженности; охрана противоборствующих сторон от незаконных действий в отношении друг друга.

Рассматриваемый закон является комплексным актом, содержащим нормы материального  и процессуального права как для физических, так и юридических лиц, если таковые попадают в сферу его действий, и распространяется на предприятия всех форм собственности. Он устанавливает основания для признания должника банкротом, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению банкротства, а также отношения между предприятием-должником и кредиторами при рассмотрении дел о банкротстве, определяет права, обязанности и ответственность всех лиц этого процесса и т. д.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации предприятия при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности оздоровить (восстановить) деятельность предприятия с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные реорганизационные процедуры, в том числе назначение арбитражным судом внешнего управляющего имуществом должника. Реорганизационные процедуры принимаются арбитражным судом после обращения в суд, но до объявления должника несостоятельным (банкротом). В процессе производства по делу может быть достигнуто мировое соглашение сторон. Допускаются и внесудебные процедуры, когда должник может урегулировать свои отношения с кредиторами таким образом, что предприятие продолжит свою деятельность или же произойдет его добровольная ликвидация под контролем кредиторов.

Рассмотренные выше признаки банкротства в большей  степени относятся к юридическим. Однако в экономической литературе выделяют и экономические признаки, которые подразделяют на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие  о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем:

• повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;
• наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
• дефицит собственного оборотного капитала;
• систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

•использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

• падение рыночной стоимости акций организации;
• снижение производственного потенциала.

Во  вторую группу входят показатели, неблагоприятные  значения которых не дают основания  рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют  о возможности резкого его  ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

• чрезмерная зависимость организации от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
• потеря ключевых контрагентов;
• недооценка обновления техники и технологии;
• вынужденные простои, неритмичная работа;
• неэффективные долгосрочные соглашения;
• недостаточность капитальных вложений.

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами ([OA - НДС] / [краткосрочные пассивы - доходы буд. периодов, фондов потребления, резервы предстоящих расходов и платежей]).

На  основании рассчитанной величины К_ОБ делают следующие выводы о наличии признаков фиктивного банкротства:

1. Если значение К_ОБ > 1, то имеются признаки фиктивного банкротства

2. Если значение К_ОБ < 1, то признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

С целью  выявления признаков преднамеренного  банкротства проводится анализ финансово-хозяйственной  деятельности должника, который делится на 2 этапа:

1. Рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, имевшие место за период проверки (обеспеченность обязательств должника всеми его активами; обеспеченность обязательств должника его оборотными активами; величина чистых активов);

2. Анализируются  условия совершения сделок должника  за этот же период, повлекших  существенные изменения в показателях  обеспеченности обязательств должника  перед его кредиторами.

В случае, если на первом этапе установлено существенное ухудшение показателей, обеспечивающих обязательства, проводится экспертиза сделок должника за этот же период, реализация которых могла быть причиной соответствующей динамики показателей.

В результате проведенной экспертизы делают следующие  выводы:

- если обеспеченность требований кредиторов за период проверки существенно не ухудшилась, то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют;

- если обеспеченность требований кредиторов за период проверки существенно ухудшилась, но сделки, совершаемые должником, соответствуют существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют;

- если обеспеченность требований кредиторов ухудшилась и сделки, совершенные должником, не соответствуют существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, то признаки преднамеренного банкротства усматриваются.

В случае, если выявлено отсутствие признаков банкротства или в ходе экспертизы установлено фиктивное банкротство, арбитражный суд выносит решение об отказе в признании должника банкротом.[2]

2 Виды и методы диагностики несостоятельности организации

Предприятия испытывают финансовые затруднения  различной природы. В самом общем виде можно описать финансовое состояние организации в нормальных и неблагоприятных условиях.

1) Финансовое состояние организации в нормальных условиях. Предприятие находится выше точки безубыточности. Колебания выручки и соответствующие им колебания прибыли невелики и не слишком сказываются на возможности предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам и финансировать инвестиционные проекты. В редких случаях предприятие легко покрывает свои расходы дополнительными кредитами и займами, сохраняя свою инвестиционную привлекательность. Риски предприятия вполне уравновешиваются его резервами и потенциальными возможностями. Разрабатываются и осуществляются планы развития, осваиваются новые продукты и новые рынки.

2) Финансовое состояние организации в неблагоприятных условиях. Предприятие теряет объемы производства и оказывается ниже точки безубыточности. Доступные возможности по увеличению выручки от реализации и уменьшению себестоимости не могут вывести организацию из зоны безубыточности, дать ей средства для покрытия своих затрат и развития. Предприятие начинает накапливать пени и штрафы, его положение ухудшается.

Для объективного анализа состояния предприятия  и оценки риска наступления неблагоприятных  условий необходимо провести детальную  диагностику его финансового  состояния. Диагностика организации  может осуществляться внешними и  внутренними аудиторами.

Внешний аудит может проводиться органами власти, оценщиками, инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями, иными  участниками рынка. Он основывается на официальной бухгалтерской и  статистической отчетности. Цель внешнего аудита – определение причин возможного возникновения кризисной ситуации (неплатежеспособности) и выбор антикризисных мер.

Внутренний  аудит базируется на данных оперативного учета (главных книг, ведомостей, сводных таблиц). Такая информация носит конфиденциальный характер. Цель внутреннего аудита - оценка внутренних резервов предотвращения неплатежеспособности предприятия или восстановления его платежеспособности.

Наилучшие результаты аудита достигаются, когда  внутренние и внешние аудиторы работают согласованно, что исключает проблему конфликта интересов.

Выделяют  следующие виды диагностики неплатежеспособности организации:

• дескриптивный – это анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных разрезах и предназначен в основном для внешних пользователей;
• предикативный – это анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и возможного финансового состояния предприятия, например анализ вероятности банкротства и мер по восстановлению платежеспособности предприятия;
• нормативный – это анализ, позволяющий сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми.

Методы  диагностики несостоятельности  организации:

• горизонтальный (трендовый) – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин);
• вертикальный (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей;
• факторный – исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов.
• сравнительный – сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий.

Рассмотрим  горизонтальный (трендовый) финансовый анализ. Данный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов. Желательно, чтобы этот период составлял не менее трех лет. Этот анализ позволяет проследить динамику развития организации за ряд периодов.

При проведении горизонтального анализа используются следующие приемы: простое сравнение  статей отчетности в абсолютном выражении  и в процентах к базовому (отчетному) периоду; изучение их резких изменений; анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями  других статей.

Особое  внимание уделяется случаям, когда  изменение одного показателя по экономической  природе не соответствует изменению  другого показателям (например, запасы материалов и НДС по приобретенным  ценностям, дебиторская и кредиторская задолженности и т. п.).

Горизонтальный  анализ баланса организации начинается, как правило, с создания аналитической  таблицы на основании показателей  формы № 1 бухгалтерского баланса.

При резком изменении комплексных статей баланса (например, таких как запасы, дебиторская  задолженность, кредиторская задолженность  и т. д.) производится горизонтальный анализ их составляющих. Например, по запасам: сырье и материалы, затраты в  незавершенном производстве, готовая  продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих  периодов, прочие запасы и затраты.

После составления  таблиц, позволяющих произвести горизонтальным анализ, следует также сравнить темпы  изменения в динамике по годам  внеоборотных активов и составляющих их статей с темпами изменения показателей доходов и расходов и их составляющих по форме № 2, и в первую очередь с выручкой, прибылью до налогообложения, чистой прибылью. Если темпы изменения этих показателей выше, чем темпы изменения внеоборотных и оборотных активов, то это свидетельствует о положительной динамике финансово-экономического положения организации. В противном случае это является признаком ее ухудшающегося положения.

Анализ  будет более объективным, если при  его проведении учитывать уровни инфляции по рассматриваемым годам  на основе статистических данных. При  необходимости более подробно рассмотреть  заемные средства, дебиторскую и  кредиторскую задолженности проводится горизонтальный анализ по показателям  формы № 5 бухгалтерской отчетности.

Теперь  рассмотрим вертикальный (структурный) финансовый анализ. Данный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что позволяет установить структуру активов и капитала организации и ее вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.