Банкротство: понятие и признаки

Вертикальный  анализ осуществляется в основном по показателям (статьям) форм № 1 и 2 бухгалтерской  отчетности организации.

Для проведения анализа и оценки изменения структуры  отдельных статей актива и пассива  баланса составляются аналитические  таблицы. В них фиксируются основные статьи баланса за исследуемый и  предыдущие годы, их удельный вес в  общей сумме активов, относительный  прирост.

На основании  этих показателей возможно сделать следующие выводы:

1) Если темпы роста себестоимости выше темпа роста выручки, то необходимо изменить политику закупки сырья (материалов), снизить затраты при производстве продукции, или пересмотреть политику цен на продукцию при повышении ее потребительских качеств и проведении ассортиментной диверсификации.

2) Динамика рентабельности организации определяется ее приближением к убыточной, малорентабельной, прибыльной или высоко рентабельной деятельности.

3) Динамика изменения объема нераспределенной прибыли. Уменьшение объема прибыли свидетельствует об ухудшении возможности пополнения оборотных и основных средств для осуществления устойчивой хозяйственной деятельности организации.

4) Увеличение доли долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах показывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности. Уменьшение объема основных средств указывает на выбытие основных средств либо на отсутствие политики закупки современного оборудования.

5) Изменение структуры совокупных активов. Увеличение доли оборотных активов в совокупных активах свидетельствует о повышении мобильности имущества организации, и наоборот.

6) Изменение структуры оборотных активов. Рост доли дебиторской задолженности и снижение доли денежных средств указывают на проблемы, связанные с оплатой потребителями продукции и услуг, а также свидетельствуют о проблемах, связанных с возможным недостатком собственных оборотных средств.

7) Более быстрый рост темпов стоимости запасов по сравнению с темпами роста выручки и прибыли свидетельствует об уменьшении скорости оборота запасов, что является негативным признаком для организации.

8) Изменение сальдо задолженности. В зависимости от изменения объемов дебиторской и кредиторской задолженности у организации может расти активное сальдо (когда дебиторская задолженность превышает кредиторскую) или пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). И в том и в другом случае можно утверждать, что это свидетельствует о негативных тенденциях в развитии организации.

9) Изменение собственного капитала и резервов. Снижение доли собственного капитала и резервов свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости организации.

10) Изменение доли краткосрочных заемных средств. Увеличение доли краткосрочных заемных средств по сравнению с ростом доли прибыли в выручке может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости организации.

Темпы изменения  краткосрочной задолженности в  сравнении с темпами изменения  выручки и прибыли, в том числе  по отдельным статьям: поставщики и  подрядчики; по векселям к уплате; перед  бюджетом и внебюджетными фондами. Их увеличение указывает на снижение уровня платежеспособности организации.

На основании  анализа таблиц горизонтального  и вертикального анализа необходимо сделать обобщающий вывод о риске  утраты платежеспособности и финансовой устойчивости организации. [4]

3 Финансовые коэффициенты, определяющие критерии банкротства предприятия

Диагностика несостоятельности (банкротства) организации  выражает систему финансового анализа, направленного на исследование признаков  кризисного развития организации по данным финансовой отчетности.

Диагностика банкротства включает две подсистемы:

• экспресс-диагностика банкротства;
• фундаментальная (прогнозная) его диагностика. Экспресс-диагностику    осуществляют    по    данным    оперативного финансового анализа. При экспресс - диагностике финансового состояния организации для предупреждения ее возможного банкротства целесообразно использовать дополнительные показатели. В качестве таких показателей предлагают использовать следующие:

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ):

                                                      (1)

Из   краткосрочных обязательств исключают такие статьи V раздела  бухгалтерского   баланса,   как  «Доходы  будущих  периодов»,   «Резервы предстоящих расходов», «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов». Рекомендуемое  значение показателя равно 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС):   

                                                                                (2)

где СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

BOA - внеоборотные активы;

OA - оборотные активы.

Рекомендуемое значение показателя равно 0,1

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) характеризуется отношением расчетного КТЛ к его нормативному 
значению, равному двум. Расчетный КТЛ определяют как сумму его 
фактического состояния на конец отчетного периода и изменения

                                            (3) 
этого показателя между окончанием и началом отчетного периода в 
перерасчете на установленный период восстановления (утраты) 
платежеспособности (6 и 3 месяца):

Рекомендуемое значение коэффициента восстановления платежеспособности равно 1 и, рассчитанный на период 6 месяцев, свидетельствует  о наличии у организации реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности менее 1 рассчитанный на 6 месяцев свидетельствует  о том, что у организации нет  реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

4. Коэффициент утраты платежеспособности (КУП) вычисляют по 
формуле:         

                                                    (4)

Коэффициент утраты платежеспособности со значением  более 1 рассчитанный на период 3 месяца свидетельствует о наличии реальной возможности у организации не утратить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение менее 1 и определенный на период 3 месяца, свидетельствует о  том, что у организации имеется  реальная перспектива утратить платежеспособность в ближайшее время.

Принятие  решения о признании структуры  баланса неудовлетворительной, а  организации - неплатежеспособной осуществляют, если коэффициент текущей ликвидности  менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

Помимо  рассмотренных коэффициентов, позволяющих  установить несостоятельность организации, существуют и другие критерии, дающие возможность прогнозировать потенциальное  банкротство:

• Неудовлетворительная структура активов (имущества) организации, которая выражается в росте доли труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности; запасов с длительными сроками хранения; готовой продукции, не пользующейся спросом у покупателей);
• Замедление оборачиваемости оборотных активов и ухудшение состояния расчетов с поставщиками, подрядчиками, покупателями и др;
• Сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости оборотных активов;
• Тенденция к вытеснению в составе обязательств «дешевых» заемных средств более «дорогими» и их неэффективное размещение в активе баланса и т.д.

Фундаментальную диагностику банкротства осуществляют с помощью общепринятых коэффициентов  финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. [2]

 

Заключение

Практика показывает – банкротство  организаций, как правило, нарастает  постепенно. Одновременно происходит снижение их конкурентоспособности. От состояния экономической устойчивости организация переходит  к временной, случайной неплатежеспособности, затем  неплатежеспособность приобретает  затяжной, хронический характер, когда  большинство обязательств выполняются  с перебоями и неполно. Если неплатежеспособность становится абсолютной и организация  не может выполнить никаких обязательств, то налицо фактической банкротство, которое затем признается юридически. Этот процесс должен стать управляемым  на основе использования возможностей антикризисного анализа.

 

Список  литературы

1 Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ

2 Учет и анализ банкротств: учеб. пособие/ Федорова Г.В. – 2-е изд. Стер. – М.: Омега-Л, 2008. – 248 с.