Мониторинг состояния предприятий

где Т_п – темп роста прибыли,%; Т_в – темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг),%; Т_а – темп роста активов,%.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более  рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий  возможны отклонения от указанного соотношения  показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых  видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация  структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны  внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных  затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить  в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости (табл. 8). Они имеют важное значение для любого предприятия.

Таблица 8. Коэффициенты деловой активности

№ п/п	Расчетная формула	Условные обозначения	Комментарий
1	Показатели оборачиваемости активов
1.1		КОА — коэффициент оборачиваемости активов; ВР — выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ, услуг); А — средняя стоимость  активов за расчетный период (квартал, год)	Показывает скорость оборота всего  авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
1.2		ПА — продолжительность одного оборота, дни; Д — количество дней в расчетном периоде (квартал — 90 дн.; полугодие — 180 дн.; год — 365 дн.); КОА — коэффициент оборачиваемости активов	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
1.3		КОвоа — коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов; ВОА — средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
1.4		Пвоа — продолжительность одного оборота внеоборотных активов	Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях
1.5		КОоа — коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ОА— средняя стоимость оборотных активов за расчетный период	Отражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
1.6		Поа — продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; КОоа — коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
1.7		КО3 — коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ — себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); 3 — средняя стоимость  запасов за расчетный период	Показывает скорость оборота запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров)
1.8		П3 — продолжительность одного оборота запасов, дни; КО3 — коэффициент оборачиваемости запасов	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя — благоприятная тенденция
1.9		КОДЗ — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ — средняя стоимость  дебиторской задолженности за расчетный период	Характеризует число оборотов, совершенных  дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10		ПДЗ — период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	Показывает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя — благоприятная тенденция
2	Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1		КОск — коэффициент оборачиваемости собственного капитала; СК — средняя стоимость  собственного капитала за расчетный  период	Отражает активность собственного капитала. Рост параметра в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала
2.2		Пск — продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
3	Показатели оборачиваемости задолженности
3.1		КОкз — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; КЗ — средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если КОК3 < КОД3, то возможен остаток ликвидных средств
3.2		Пкз — продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	Выражает период времени, за который предприятие погашает кредиторскую задолженность

 

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки  от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению  оборота и на других стадиях производственного  цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота  запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции  и товаров) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между  продолжительностью производственного  цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

По  оценкам специалистов, занимающихся консультированием в области  финансового менеджмента, из общей  экономии, которую может получить предприятие при рациональном управлении финансами, 50 % может дать управление материально-производственными запасами, 40 % – управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и остальные 10 % – управление собственным технологическим циклом. Поэтому необходимо сосредоточить основное внимание в управлении финансами на 90 % из существующих возможностей. Следовательно, одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия. Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то снижение финансового цикла обычно приводит и к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.

Как показывают данные табл.8, оборачиваемость можно вычислять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

1) скорости оборота – количества оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;

2) периода оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Информация  о величине выручки от реализации товаров содержится в “Отчете о прибылях и убытках”. Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по бухгалтерскому балансу по формуле средней арифметической:

A̅̅ = (О_нп + О_кп) / 2,

где А̅̅ – средняя величина активов за расчетный период; О_НП – остаток активов на начало расчетного периода; О_КП – остаток активов на конец расчетного периода.

Продолжительность одного оборота в днях (П_о) рассчитывается по формуле:

П_о = (Длительность расчетного периода, дни) / (Коэффициент оборачиваемости активов, в оборотах),

Следовательно, для анализа деловой активности предприятия используются две группы показателей:

1) общие показатели оборачиваемости активов;

2) показатели управления активами.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Грязнова А.Г., рассматривает мониторинг как «глубокое изучение финансового  положения фирмы и финансового  состояния ее контрагентов, выявляющих истинные причины возникновения  кризисной ситуации...» как финансовый анализ, который позволит найти пути наиболее рационального распределения  имеющихся материальных, трудовых и  финансовых ресурсов. «Картина» финансового  состояния хозяйствующего субъекта отражает все стороны его деятельности, является важнейшей характеристикой  его деловой активности и надежности. Цель финансового анализа - оценить  финансовое положение предприятий  на основе выявленных данных и предположить рекомендации по его улучшению. Отсюда вывод, что именно финансовый анализ необходимо использовать для недопущения  банкротства предприятиями. В данной работе рассмотрены основные деловые  и финансовые показатели.

При анализе ликвидности баланса  осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности  с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Расчет  и оценка коэффициентов ликвидности  позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Основная  цель анализа денежных потоков –  оценить способность предприятия  генерировать (формировать) денежные средства в объеме и в сроки, необходимые  для осуществления предполагаемых расходов и платежей.

Рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обусловлена  значительной степени его деловой  активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости

Параллельно с шагами мониторинга  в фоновом режиме осуществляется текущее наблюдение, целью которого является отслеживание изменений состояния предприятия в промежутках между плановыми сборами информации.

Список использованных источников.

1. Артеменко В.Г., Белендир М.В., Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дело-Сервис, 1999.
2. Бочаров В.В., Финансовый анализ: Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2002.
3. Бочаров В.В., Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 1999.
4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф., Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия решений. – М.: Издательский дом “Герда”, 1999
5. Грязнова А.Г., Анти-кризисный менеджмент: Учебное пособие – М.: ЭКМОС, 1999.
6. Крейнина М.Н., Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ “ДИС”, 1997.