Анализ финансового состояние "Пензенский хлебозавод"№2"

Для достоверности следует пользоваться отчетностью, имеющей штамп налоговой инспекции и  соответствующим образом заверенной заемщиком. Итоговые выводы должны основываться на анализе показателей за последние три года (поквартально).

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

• горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ – определение структуры финансовых показателей;
• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
• анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный анализ, который делится на:

внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

факторный анализ – анализ влияния отдельный факторов (причин) на результативный показатель.

Анализ финансового состояния предприятия на этапе анализа финансовых отчетов начинают с «чтения» бухгалтерского баланса, при этом выявляются важнейшие характеристики:

• общая стоимость имущества предприятия;
• стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
• величина собственных и заемных средств и предприятия и др.

Проведение горизонтального анализа позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.

Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).

Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяют ликвидность баланса предприятия.

Таким образом, анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов.

 

 

1.2. Принципы проведения анализа финансового состояния предприятия

 

В практическом плане успешность анализа, понимаемого в широком  смысле слова, определяется различными факторами. С известной долей условности  можно рекомендовать десять общих принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу:

1. Принцип целевой ориентированности - анализу должно предшествовать четкое и недвусмысленное формулирование, уяснение и фиксирование базового целевого ориентира (цели); базовая цель задается заказчиком и именно отталкиваясь от нее, структурируется и содержательно наполняется анализ; отсутствие четко сформулированной цели может приводить к обоюдной неудовлетворенности результатами анализа;

2. Принцип осторожности - анализ по определению предполагает наличие некоторой исходной базы (показатели, факты), которая может быть: а) сформирована собственно аналитиком, б) предоставлена ему; поскольку сбор информации дорогостоящ и не всегда возможен, аналитик чаще всего пользуется данными, кем-то ранее подготовленными, а потому, не исключено, имеющими определенную степень искаженности; вследствие этого необходимо с осторожностью относиться к информативной ценности используемых исходных данных;

3. Принцип программирования – необходимо наличие достаточно четкой программы анализа, предшествующей его проведению, включая проработку и однозначную идентификацию локальных целей, желаемых результатов, доступных ресурсов, вычислительных алгоритмов и др. [18, с. 8];

4. Принцип развертывания – схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному», при этом важно выделять наиболее существенные моменты, не зацикливаясь на мелочах;

5. Принцип оценки аномалий – любые значимые «всплески», т.е. отклонения от нормативных, плановых или среднеотраслевых значений показателей и их тенденций, даже если они имеют позитивный характер, должны как минимум идентифицироваться и объясняться и как максимум тщательно анализироваться;

6. Принцип системности индикаторов – завершенность и цельность любых аналитических процедур в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев и показателей, к отбору и однозначной идентификации расчетных алгоритмов которых необходимо подходить с особой тщательностью [19, с. 15];

7. Принцип адекватности аналитического  инструментария - выполняя анализ, не нужно без нужды привлекать сложные аналитические модели и методы, при этом выбор математического аппарата должен основываться на идеи целесообразности и оправданности;

8. Принцип приемлемой точности в расчетах - выполняя расчеты, не нужно без нужды гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей, а не получение каких-то мифических «точных» оценок, которые чаще всего таковыми не могут быть в принципе.

9. Принцип акцентированности выводов - любой анализ должен завершаться обобщением полученных результатов и формулированием надлежащих выводов и рекомендаций.

10. Принцип критичности - исходя  из принципа осторожности результаты любых аналитических процедур независимо от вида анализа следует рассматривать как субъективные оценки, которые не могут служить единственным и неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения [18, с. 12].

Анализ финансового состояния может выполняться с той или иной степенью детализации в зависимости от имеющегося информационного обеспечения, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т. п. Различия между представленными в отечественной литературе методиками анализа не носят критического характера, а их логика может быть описана схемой (рис. 2).

 

В основу данной схемы заложено понятие экономического потенциала фирмы и его перманентного изменения с течением времени. В научной литературе известны различные подходы к определению этого понятия, в частности, мы будем понимать под экономическим потенциалом способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Для формализованного описания экономического потенциала наиболее удобна бухгалтерская отчетность, представляющая собой финансовую модель фирмы. В этом случае выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение фирмы (имущественный потенциал) и ее финансовое положение (финансовый потенциал) (рис. 3).

Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных), которыми владеет и распоряжается или которые контролирует коммерческая организация для достижения своей цели. Он изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Достаточно подробная характеристика имущественного потенциала в динамике приводится в активе баланса, а также в сопутствующих отчетных формах [27, с. 36].

Финансовое положение, безусловно, определяется также достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в форме №-2, и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, соотношениями между ними. Финансовое положение может быть охарактеризовано как на краткосрочную перспективу, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае – о ее финансовой устойчивости.

Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны – нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Основываясь на представленной схеме, можно с той или иной степенью детализации выделить направления анализа и отобрать конкретные показатели для количественной оценки; в этом случае обеспечиваются логическая взаимосвязь этих показателей и полнота анализа.

Аналитические расчеты по данной схеме можно выполнять в рамках либо экспресс-анализа, либо углубленного анализа. Цель экспресс-анализа – наглядная и несложная оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации. Экспресс-анализ может быть выполнен в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ баланса и сопутствующей отчетности            [15, с. 16].

На первом этапе проводится визуальная и простейшая счетная проверка баланса по формальным признакам и по существу: комплектность бухгалтерского отчета, правильность и ясность заполнения, наличие всех необходимых реквизитов и т. д. На втором этапе знакомятся с аудиторским заключением и с содержательной частью годового отчета, оценивают условия, в которых функционировала коммерческая организация в отчетном периоде, тенденции основных показателей деятельности, качественные изменения в имущественном и финансовом положении коммерческой организации. Третий этап - основной в экспресс-анализе. Здесь  выполняются расчет и контроль динамики ряда аналитических коэффициентов, отбираемых по усмотрению аналитика. В бухгалтерской отчетности есть ряд статей, непосредственно указывающих на неблагополучие финансового положения коммерческой организации. Это так называемые больные статьи: «Непокрытый убыток», «Кредиты и займы, не погашенные в срок» и др. При чтении баланса на эти статьи нужно обращать внимание в первую очередь [16, с. 56].

Цель углубленного анализа – более подробная характеристика имущественного и финансового положения коммерческой организации, результатов ее деятельности в истекшем отчетном периоде, а также ее возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективы. Он конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа. Степень детализации и последовательность выполнения аналитических процедур разнообразны. Так, ликвидность коммерческой организации можно оценивать при помощи ряда несложных в расчетах показателей и дополнять их анализом в динамике гораздо более трудоемких по методике и технике построения балансов ликвидности [28, с. 13].

 

 

 

 

 

1.3. Методика проведения  оценки финансового состояния организации

 

В рыночной экономике из-за необходимости формирования публичной финансовой отчетности система бухгалтерского учета в масштабе организации, как правило, подразделяется на финансовый учет и производственный (управленческий) учет.

Соответственно анализ хозяйственной деятельности как составная часть бухгалтерского учета в широком смысле слова также можно подразделить на финансовый и производственный (управленческий) анализ (рис. 4).

			Анализ хозяйственной деятельности
Финансовый анализ							Управленческий анализ
Внешний финансовый анализ по данным публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности				Внутрихозяйственный финансовый анализ по данным бухгалтерского учета и отчетности					Внутрихозяйственный Производственный анализ по данным управленческого учета

 

Рис. 4. Примерная схема финансового и управленческого анализа

 

Финансовый анализ в широком смысле слова это анализ финансовых показателей. Но чаще понятие финансового анализа связывают с анализом бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями информации. Внешний финансовый анализ можно назвать финансовым анализом в узком смысле слова. В условиях рынка финансовое планирование утрачивает черты централизованного административного целеполагания, извне задающего организации множество параметров ее деятельности. Современное финансовое планирование направлено, прежде всего, на выработку гибкой стратегии и тактики хозяйственного поведения организации, стремящейся упрочить свои конкуренты позиции в условиях быстро меняющейся рыночной конъюнктуры. Использование нормативов в финансовой деятельности становится делом самой организации, поэтому информация о нормативах переходит из бухгалтерской отчетности, как это было раньше, в область коммерческой тайны. Анализ отклонений от планируемых организацией нормативов соответственно становится составной частью внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ финансовых показателей, основывающийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа. Т.е. анализа, проводимого за пределами организации ее заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности организации. Бухгалтерская отчетность позволяет внешним пользователям информации достаточно объективно оценить финансовые результаты и финансовое положение организаций без обращения к информации, являющейся коммерческой тайной.