Анализ финансового состояния и оценка неплатежеспособного предприятия

Если такие документы в установленный  срок, то есть не позднее двух недель со дня поступления запроса, не представлены, то зависимость неплатежеспособности от задолженности государства предприятию считается не установленной.

С учетом данных о задолженности  государства перед предприятием производится расчет коэффициента текущей ликвидности предложения своевременного погашения государственной задолженности предприятию. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием рассчитывается исходя из объемов и продолжительности периода задолженности по каждому из не исполненных в срок государственных обязательств, дисконтированной по ставке Центрального банка России на момент возникновения задолженности:

где: Z– сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием;

p_i– объем государственной задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства;

t_i– период задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства;

si– годовая учетная ставка Центрального Банка России на момент возникновения задолженности в процентах;

n– количество обязательств государства перед предприятием.

Значение коэффициента текущей  ликвидности предприятия, рассчитываемое из предположения своевременного погашения  государственной задолженности, определяется по формуле:

где: p_i– суммарный объем государственной задолженности по всем не исполненным в срок обязательствам государства.

На основании рассчитанного значения определяется зависимость платежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним. Установленная на основе описанных выше трех критериев неплатежеспособность предприятия считается связанной с задолженностью государства перед ним, если значение коэффициента текущей ликвидности равно или превышает 2.

Определенная ранее неплатежеспособность предприятия считается не связанной  непосредственно с задолженностью государства перед ним в следующих  случаях:

• если скорректированный коэффициент текущей ликвидности  меньше 2;
• если вследствие непредставления обоснованных документов наличие задолженности государства предприятию не установлено.

Если в соответствии с изложенными  выше правилами констатируется, что  неплатежеспособность предприятия  не связана непосредственно с  задолженностью государства перед  ним, указанное обстоятельство является достаточным основанием для применения в отношении предприятия процедуры  банкротства. Если установлено, что  неплатежеспособность предприятия  непосредственно связана с задолженностью государства перед ним, указанное  обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом.

Вывод: причиной неплатежеспособности ряда предприятий является задолженность государства перед ним. Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства органа государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации по оплате заказа, размещенного на предприятии и являющегося обязательным для исполнения. В этом случае производится анализ зависимости установленной неплатежеспособности от задолженности государства предприятию. Для анализа у руководства предприятия запрашиваются дополнительные документы, содержащие данные о задолженности и подтверждающие ее наличие.

С учетом данных о задолженности государства перед предприятием производится расчет суммы платежей по обслуживанию задолженности государства. Затем необходимо рассчитать скорректированный коэффициент ликвидности с учетом государственного долга. Установленная неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности больше или равно 2. Указанное обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом. Если установлено, что неплатежеспособность предприятия непосредственно не связана с задолженностью государства перед ним, то это является достаточным основанием для применения в отношении предприятия процедуры банкротства.

 

2. АНАЛИЗ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО "ВИКОНТ"

2.1. Краткая характеристика  предприятия

Общество с ограниченной ответственностью "Виконт" является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ. Общество осуществляет следующие виды деятельности: транспортная обработка грузов, продажа металлических изделий, заключение договоров на поставку (посредническая деятельность), сборка и установка металлоконструкций.

 

2.2. Анализ показателей  платежеспособности ООО "Виконт"

Анализ деятельности предприятия  с целью выявления неудовлетворительной структуры баланса и неплатежеспособности предприятия проведем на основании  методики представленной в пункте 1.2. "Методика расчета показателей  платежеспособности" данной дипломной работы. Так как не было установлено государственного долга перед предприятием, то для анализа необходимо рассчитать основные показатели ликвидности и платежеспособности.

Для анализа были использованы: форма №1 "Баланс предприятия" и форма №2 "Отчет о прибылях и убытках" за четыре квартала 2009 года, приведенные в приложении. Анализируемые периоды – четыре квартала 2009 года. Единица измерения – тыс.руб. Для проведения анализа рассчитаем необходимые коэффициенты на конец каждого квартала.

 

 

 

1. Коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):

kn=

 

kn1=  kn2= ;  kn3=  kn4=

 

Данный коэффициент показывает, в какой степени предприятия  способно погасить свои текущие обязательства  за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:

kа л=

kал1= kал2=; kал3= kал4=

Нормальное ограничение kал≥0,2. 

3. Общая платежеспособность предприятия  определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

kо.п.=

Ко.п1= ; Ко.п2= ;

Ко.п3= ;Ко.п4= ;

Естественным является следующее  ограничение для коэффициента: Коп≥2.

4. Коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть те кущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

kт.л.=

Ктл1=  Ктл2=

Ктл3= Ктл4=

 

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

kоб=

Коб1= Коб2=

Коб3= Коб4=

6. Так как полученные значения  Ктл_. и Коб предельно меньше допустимых значений, следует определить коэффициент восстановления платежеспособностиза 6 месяцев по следующей формуле:

kвос=kkk

где: Ктл1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

Ктл0- фактическое значение коэффициента текущей ликвидностив начале отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах

Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев).

Найдем коэффициент для годового периода, для этого необходимо найти коэффициент текущей ликвидности на начало года:

Ктл0=

Квос==0,01

Так как этот коэффициент оказался меньше 1.0 , то у предприятия нет  реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Сводная таблица коэффициентов

Таблица 1.

Коэффициент	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Нормативное значение
Ликвидности	0,908	0,814	0,825	0,678	≥1,0
Абсолютной ликвидности	0,022	0,063	0,032	0,003	≥ 0,2
Общей платежеспособности	1,139	1,183	1,144	1,050	≥ 2
Текущей ликвидности	0,84	0,78	0,79	0,65	≥ 2
Обеспеченности	0,006	0,006	0,024	0	≥ 0,1

 

Показательный график ликвидности 2009г.

 

Проанализируем значение коэффициентов  и их изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности  на конец года составил 0,3%, при его  значении на начало года 2%. Это значит, что только 0,3% (из необходимых 20%) краткосрочных  обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Следует обратить внимание, что этот показатель резко уменьшился за последний квартал года, что может быть связано с резким увеличением кредиторской задолженности предприятия и критическим отсутствием денежных средств. Этот показатель практически в 60 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет чуть ли не 100% (96,43%) от общей суммы кредиторской задолженности на конец года). Значительное ухудшение  данного показателя за отчётный период является отнюдь не позитивным моментом.

Коэффициент покрытия остался за отчетный период без изменения и составил на конец года 91% (при норме >100% но < 300%). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 91% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 9% от суммы оборотных активов (16,73 тыс.руб.).

Коэффициент общей платежеспособности предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Данный коэффициент на много ниже нормативного, что также доказывает затруднительное положение предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть текущей  задолженности организация может  покрыть в ближайшей перспективе  при условии полного погашения  дебиторской задолженности. При  условии, что нормативное значение должно ровняться 200%, то показатель этот за анализируемый период неутешителен. Он показывает, что даже при условии возврата всех долгов и предстоящие поступления от деятельности, предприятие сможет погасить свою задолженность не больше чем на 92%. Это свидетельствует о том, что предприятие не заботиться  об обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами  характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости в количестве ниже нормы в 16 раз.

Даже беглое знакомство с отчетностью  анализируемого предприятия дает представление  о неудовлетворительных результатах  его деятельности в 2009 г. Так убыток от финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде составил 20000 руб. Отрицательные величины указанных коэффициентов получаются вследствие отрицательной величины реального собственного капитала и больших обязательств предприятия перед кредиторами. Конец 2009 г. предприятие фактически не обладало собственными средствами вследствие полученных за период убытков.

Аналогичные выводы можно сделать, анализируя разницу реального собственного капитала и уставного капитала, которая  является основным исходным показателем  устойчивости финансового состояния  организации. Отсюда следует, что даже минимальное условие финансовой устойчивости предприятия не выполняется.

Уже на начало 2009 г. финансовое состояние предприятия можно считать неудовлетворительным, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия и коэффициент общей платежеспособности ниже своих нормативных значений. Однако наличие дебиторской задолженности говорит о финансовой зависимости от своих контрагентов, что в условиях общего кризиса неплатежей является негативным фактором.

На конец отчетного периода  все коэффициенты ликвидности и  платежеспособности имеют значения значительно ниже допустимых, что однозначно свидетельствует о глубоком кризисном состоянии предприятия и является основанием для признания его неплатежеспособным.