Анализ финансового состояния ОАО «Межгосметиз-Мценск»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Марта 2014 в 16:24, курсовая работа

Описание работы

Цель финансового анализа – оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.
В настоящей работе раскрывается сущность бухгалтерского баланса, его использование в качестве источника информации для оценки финансового состояния предприятия. Бухгалтерский баланс играет важную роль в оценке финансового состояния предприятия, так как по данным баланса важно понять, что представляет собой предприятие на данный момент и в результате чего сложилось такое положение, что и определяет актуальность выбранной мною темы.

Содержание работы

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия.
Понятие, пользователи и состав финансовой отчетности……………….6
Методика анализа деловой активности предприятия……………………9
Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………….14
Методика анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия……………………………………………………………….18
Выводы по главе 1……………………………………………………………….22
ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния ОАО «Межгосметиз-Мценск».
Краткая характеристика предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск». ……………….23
Структурно-временной анализ бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск». …………………………………………………………..23
Анализ деловой активности предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск». …………..29
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск». ………………………………………………………………...31
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск». ………………………………………………………….36
Выводы по главе 2……………………………………………………………….40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….42
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………

Скачать архив (42.27 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

ГЛАВА 1.docx

— 44.57 Кб (Скачать файл)

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости активов и собственного капитала.

Оборачиваемость можно вычислить как по всему авансируемому капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивают с помощью:

      1. скорости оборота – количества оборотов, совершаемых за анализируемый период основным и оборотным капиталом;
      2. периода оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

 

Таблица 1.1.

Коэффициенты деловой активности

№

п/п

Расчетная формула

Условные обозначения

Комментарий

1.

Показатели оборачиваемости активов

1.1

КОА = ВР/А

КОА – коэффициент оборачиваемости активов;

ВР – выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ, услуг);

А – средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год)

Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период

1.2

ПОА = Д/КОА

ПОА – продолжительность одного оборота, дни;

Д – количество дней в расчетном периоде;

КОА – коэффициент оборачиваемости активов

Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях

1.3

КОВОА = ВР/ВОА

КОВОА – коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов;

ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период

 

 

Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период

1.4

ПОВОА = Д/КОВОА

ПОВОА – продолжительность одного оборота внеоборотных активов

Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях

1.5

КООА = ВР/ОА

КООА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период

Отражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период

1.6

ПО ОА = Д/КОА

ПО ОА – продолжительность одного оборота оборотных активов, дни;

КОА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия

1.7

КОЗ = СРТ/З

КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов;

СРТ – себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг);

З – средняя стоимость запасов за расчетный период

Показывает скорость оборота запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров)

1.8

ПОЗ = Д/КОЗ

ПОЗ – продолжительность одного оборота запасов, дни;

КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция

1.9

КОДЗ = ВР/ДЗ

КОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период

Характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами

1.10

ПОДЗ = Д/КОДЗ

ПОДЗ – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни

Показывает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция

2

Показатели оборачиваемости собственного капитала

2.1

КОСК = ВР/СК

КОСК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период

Отражает активность собственного капитала. Рост параметра в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала

2.2

ПОСК = Д/КОСК

ПОСК – продолжительность одного оборота собственного капитала

Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию

3

Показатели оборачиваемости задолженности

3.1

КОКЗ = ВР/КЗ

КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период

Показывает скорость оборота задолженности предприятия.

3.2

ПОКЗ = Д/КОКЗ

ПОКЗ – продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни

Выражает период времени, за которое предприятие погашает кредиторскую задолженность


 

Они имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а, следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

 

1.3. Методика анализа показателей  финансовой устойчивости предприятия.

 

Одна из основных задач анализа финансового состояния – изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяют установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. e. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также c государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости. (рис 1.1).

 


 




 


 

 


  


Рис. 1.1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

 

Для детального отображения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей:

  1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода:

СОС = СК – ВОА,

Где СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

  1. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ

Или

СДИ = СОС + ДКЗ,

Где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

  1. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

Где ККЗ – краткосрочны кредиты и займы.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

  1. Излишек (+), недостаток (-) СОС:

СОС = СОС – З,


Где     СОС – прирост (излишек) СОС;


З – запасы.

  1. Излишек (+), недостаток (-) СДИ (    СДИ):

СДИ = СДИ – З.


  1. Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ (    ОИЗ):

ОИЗ = ОИЗ – З.


Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют состоянием собственных и заемных средств и оценивают с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационно  базой для их расчета служат статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов приведенных в таблице 1.2.

 

Таблица 1.2.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Наименование показателя

Что характеризует

Способ расчета

Интерпретация показателя

1. Коэффициент финансовой независимости

(КФН)

Долю собственного капитала в валюте баланса

КФН = СК/ВБ,

где СК – собственный капитал,

ВБ – валюта баланса

Рекомендуемое значение показателя выше 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников

2. Коэффициент задолженности

(КЗ)

Соотношение между заемными и собственными средствами

КЗ = ЗК/СК,

где ЗК- заемный капитал

Рекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%)

3. Коэффициент финансирования

(Кфин.)

Соотношение между собственными и заемными средствами

Кфин.= СК/ЗК

Рекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%). Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств

4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Кобесп.)

Долю собственных оборотных средств в оборотных активах

Кобесп.= СОС/ОА,

где СОС –собственные оборотные средства,

ОА – оборотные активы

Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики

5. Коэффициент маневренности

(КМ)

Долю собственных оборотных средств в собственном капитале (итоге раздела 3 баланса)

КМ = СОС/СК,

где СОС – собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал (капитал и резервы)

Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение параметра к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра

6. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов (КС)

Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

КС = ОА/ВОА,

где ОА – оборотные активы;

ВОА – внеоборотные (иммобилизованные) активы

Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы

7. Коэффициент имущества производственного  назначения (КИПН)

Долю имущества производственного назначения в активах предприятия

КИПН = (ВОА + З)/А,

где ВОА – внеоборотные активы;

З – запасы;

А – общий объем активов (имущества)

КИПН ≥ 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества


 

 

    1. Методика анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

На практике платежеспособность предприятия выражают через ликвидность его баланса.

Основная задача оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения аналитической работы активы и пассивы баланса систематизируют по следующим признакам:

1) По степени убывания ликвидности (активы);

2) по  степени срочности оплаты обязательств.

Подобная группировка статей актива и пассива баланса представлена на рис. 1.2. Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой.

 


 

Пассивы

Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П1

 

Краткосрочные обязательства (статьи раздела 5 баланса)

П2

Долгосрочные обязательства (статьи раздела 4 баланса)

П3

Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «Капитал и резервы»)

П4





 

Активы

Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)

 

А1

Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев)

 

А2

Медленно реализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела 2 баланса)

 

А3

Труднореализуемые активы (статьи «Внеоборотные активы» раздела 1 баланса)

 

А4


 

Рис. 1.2. Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности.

 

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≥ П4.

Условие абсолютной ликвидности баланса – обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы – внеоборотные активы). Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсирует избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для качественной оценки финансового состояния предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на предположении, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагают краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность и запасы.

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности по рассматриваемому акционерному обществу, приведены в таблице 1.3.

Таблица 1.3.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя

Что показывает

Способ расчета

Интерпретация показателя

1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)

Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)

Кал = (ДС + КФВ)/КО,

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение показателя 0,15 – 0,2. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности

2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)

Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами

Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО,

где ДЗ – дебиторская задолженность

Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,8. Более высокое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства

3. Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств (Клмс)

Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств

Клмс = З/КО,

где З – запасы товарноматериальных ценностей

Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,7. Нижняя граница показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств

4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)

Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами

Кол = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО

 

Рекомендуемое значение показателя 1 – 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств

5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)

Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательства

Ксп = ЧОК/КО,

где ЧОК – чистый оборотный капитал.

ЧОК = ОА - КО

Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

Информация о работе Анализ финансового состояния ОАО «Межгосметиз-Мценск»